पूंजी निवेश क्या है? पूंजी निवेश की आर्थिक दक्षता। ऋण वापसी की अवधि

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

व्यवसाय विकास में कंपनी में निवेश की नियमित दिशा शामिल है: जिन्हें कंपनी के प्रबंधन और फाइनेंसरों द्वारा निर्धारित प्राथमिकताओं के आधार पर विभिन्न मदों के तहत वितरित किया जा सकता है। संबंधित निवेश में पूंजी की स्थिति हो सकती है। उनकी विशिष्टता क्या होगी? इन निवेशों के प्रदर्शन को कैसे मापा जाता है?

पूंजी निवेश क्या है?

पूंजी निवेश कुछ संसाधनों के निर्माण, पुनर्निर्माण या खरीद में निवेश किया गया धन है जिसे अचल संपत्तियों या गैर-वर्तमान संपत्तियों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। व्यवसाय विकास के चरण के आधार पर, कुछ प्रकार के निवेशों की प्रचलित मात्रा भिन्न हो सकती है। इस प्रकार, पुनर्निर्माण में निवेश की मात्रा में क्रमिक वृद्धि और, तदनुसार, अचल संपत्तियों के निर्माण और खरीद के संबंध में उनके हिस्से में कमी को एक सामान्य प्रवृत्ति माना जाता है: यह इन संसाधनों की कार्यक्षमता को बनाए रखने में अधिक लाभ के कारण है। नए प्राप्त करने या बनाने की तुलना में। खासकर जब बात आती हैबड़े उद्यम, जिन्हें महंगी उत्पादन संपत्तियों की एकमुश्त खरीद की विशेषता है।

पूंजी निवेश वे फंड हैं जो, एक नियम के रूप में, लक्षित कॉर्पोरेट फंड या कंपनी के अलग बैंक खातों में जमा होते हैं। जिन संसाधनों से ये फंड बनते हैं वे सबसे अधिक बार होते हैं:

• फर्म का अपना राजस्व;
• निवेश;
• ऋण;
• बजट रसीदें।

अचल संपत्तियों में पूंजी निवेश करने के तरीके

कंपनी की अचल संपत्तियों में निवेश करने के 2 मुख्य तरीके हैं।

पहला, एक केंद्रीकृत दृष्टिकोण है। वह मानता है कि उद्यम की प्रमुख प्रबंधन संरचनाओं के स्तर पर निवेश की प्रमुख राशि सुसंगत है। उदाहरण के लिए - कंपनी या मूल संगठन के निदेशक मंडल, यदि कंपनी इसकी सहायक कंपनी है।

दूसरा, कंपनी की अचल संपत्तियों में निवेश करने का एक विकेन्द्रीकृत तरीका है। इसमें स्थानीय प्रबंधन संरचनाओं के स्तर पर निधियों में निवेश पर निर्णय लेना शामिल है। उदाहरण के लिए - आंतरिक उत्पादन के विकास और अनुकूलन की सेवा।

उद्यम के पैमाने के आधार पर, वर्तमान स्थानीय नियमों की विशिष्टता, कंपनी की कॉर्पोरेट संस्कृति, अचल संपत्तियों में कॉर्पोरेट पूंजी निवेश करने का एक या दूसरा तरीका प्रचलित है।

पूंजी निवेश की पेबैक अवधि और आर्थिक दक्षता

पेबैक अवधिविभिन्न उद्यमों के बीच आर्थिक संकेतकों की तुलना करते समय पूंजीगत निधियों में निवेश बहुत भिन्न होता है। एक नियम के रूप में, छोटे व्यवसायों में यह बड़े लोगों की तुलना में काफी कम है। एक छोटे कारखाने की अचल संपत्तियों के उन्नयन में एक निवेश शामिल होता है जो आमतौर पर 3-4 वर्षों के भीतर भुगतान करता है। एक समान आधुनिकीकरण के साथ एक बड़े संयंत्र को, एक नियम के रूप में, लगभग 10 वर्षों तक काम करना चाहिए, इससे पहले कि पूंजी को अतिरिक्त मूल्य से लाभ के रूप में लौटाया जाए।

आइए विचार करें कि पूंजी निवेश की आर्थिक दक्षता का आकलन कैसे किया जा सकता है। दरअसल, संबंधित निवेशों का आर्थिक प्रभाव कितना तेज होगा, यह काफी हद तक कंपनी की सफलता और प्रतिस्पर्धा को निर्धारित करता है।

विचाराधीन निवेश की आर्थिक दक्षता को आम तौर पर अचल संपत्तियों के निर्माण, पुनर्निर्माण या खरीद से जुड़ी लागतों और परिणामों के बीच के अनुपात के रूप में समझा जाता है - लाभ के रूप में। कभी-कभी अचल संपत्तियों में निवेश की प्रभावशीलता के मूल्यांकन के लिए मुख्य मानदंड के रूप में निवेश पर वापसी अन्य संकेतकों द्वारा पूरक होती है। उदाहरण के लिए, ब्रांड की उपस्थिति का विस्तार करने की गतिशीलता, उपभोक्ताओं के बीच इसकी मान्यता। दोनों प्रवृत्तियों को सबसे उत्कृष्ट आर्थिक संकेतकों के साथ भी नहीं देखा जा सकता है।

सभी मामलों में, अचल संपत्तियों में निवेश का प्रत्यक्ष परिणाम कंपनी की उत्पादन क्षमता में वृद्धि या उनके गुणात्मक परिवर्तन है। इसका मतलब है कि कंपनी को मिलता हैबड़ी मात्रा में माल या अधिक तकनीकी रूप से उन्नत उत्पादों का उत्पादन करने की क्षमता। एक और सवाल यह है कि क्या यह लागत में कमी के साथ होगा। तथ्य यह है कि अचल संपत्तियों को अद्यतन करने के मामले में लागत में कमी हमेशा कंपनी के प्रबंधन की प्राथमिकताओं पर निर्भर नहीं करती है। गतिविधि की इस लाइन के ढांचे के भीतर, कंपनी में श्रम उत्पादकता, संसाधन का स्तर और ईंधन बचत, रसद की दक्षता, और उपलब्ध बुनियादी ढांचे की विनिर्माण क्षमता जैसे संकेतक महत्वपूर्ण हैं।

पूंजी निवेश हमेशा संबंधित संकेतकों से सीधे संबंधित नहीं होते हैं। इसलिए, पूंजी निवेश की आर्थिक दक्षता का आकलन इस तथ्य को समायोजित करके किया जाना चाहिए कि व्यवसाय के विकास के लिए कई शर्तें संबंधित निवेशों की मात्रा और तीव्रता पर निर्भर नहीं करती हैं। हालांकि, कंपनी के प्रबंधन को अचल संपत्तियों में सबसे संतुलित निवेश मॉडल बनाने की इच्छा की उपेक्षा नहीं करनी चाहिए। इस समस्या को हल करने के लिए मुख्य मानदंड पर विचार करें।

पूंजी निवेश की प्रभावशीलता सुनिश्चित करने के लिए प्रमुख मानदंड

विशेषज्ञ निम्नलिखित मानदंडों की सूची की पहचान करते हैं:

• प्रभावी निवेश योजना;
• अचल संपत्तियों के निर्माण और पुनर्निर्माण के लिए सबसे तकनीकी परियोजनाओं की खोज, तैयार गैर-वर्तमान संपत्तियों के मामले में उन्नत समाधान;
• निवेश की आर्थिक व्यवहार्यता को प्राथमिकता;
• अन्य व्यवसायों से सीखना;
• अचल संपत्तियों में निवेश के बारे में निर्णय लेते समय सक्षम विशेषज्ञों को शामिल करना।

प्रत्येक चिह्नित मानदंड में एक बड़ा हैअर्थ। कंपनी के प्रबंधन का कार्य उन लोगों की उपेक्षा नहीं करना है, जो उत्पादन की बारीकियों के आधार पर गौण लग सकते हैं। यदि इसे टाला नहीं जा सकता है, लेकिन साथ ही प्रतियोगी यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि उनकी गतिविधियाँ इस मानदंड को पूरा करती हैं, तो, अन्य चीजें समान होने पर, उनका व्यवसाय अधिक सफलतापूर्वक विकसित होगा।

अचल संपत्तियों में निवेश की आर्थिक दक्षता के प्रकार

विशेषज्ञ ऐसे कई तरीकों की पहचान करते हैं जिनसे आप पूंजी निवेश के रूप में वित्तपोषण की ऐसी दिशा के परिणामों का विश्लेषण कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, पूंजी निवेश की आर्थिक दक्षता दो मुख्य प्रकार की हो सकती है। जो लोग? विशेषज्ञ दक्षता में अंतर करते हैं: पूर्ण, तुलनात्मक। आइए उनमें से प्रत्येक की विशेषताओं का अधिक विस्तार से अध्ययन करें।

निवेश पर पूर्ण रिटर्न

तो, पूंजी निवेश की पूर्ण आर्थिक दक्षता है। इसका सार एक ऐसे आंकड़े की पहचान में निहित है जो अचल संपत्ति में सुधार की लागत के लिए शुद्ध उत्पादन की मात्रा में वृद्धि के अनुपात को दर्शाता है। इस मामले में, उत्पाद गैर-वर्तमान संपत्तियों के उपयोग के माध्यम से बनता है, इसलिए प्रश्न में निवेश को अक्सर एक संकीर्ण क्षेत्र में ध्यान में रखा जाता है - व्यवसाय के उत्पादन क्षेत्र को दर्शाता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि मूल्यह्रास निधि से गणना किए गए निवेशों को विचाराधीन निवेश की प्रभावशीलता का निर्धारण करते समय ध्यान में नहीं रखा जाता है।

एक और बारीकियां: पूंजी निवेश की आर्थिक दक्षता की गणना के साथ की जानी चाहिएइस तथ्य में संशोधन कि वास्तविक अचल संपत्तियों के कामकाज की निगरानी स्वतंत्र रूप से लागू की जाती है। बदले में, यह कितना कुशल है, उत्पादन में निवेश की गुणवत्ता से सीधे संबंधित नहीं हो सकता है। हालांकि, एक नियम के रूप में, दोनों पैरामीटर एक दूसरे के साथ स्पष्ट रूप से सहसंबद्ध हैं।

इस प्रकार, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि पूंजी निवेश की समग्र आर्थिक दक्षता, अगर हम इसकी पूर्ण विविधता के बारे में बात करते हैं, तो इसे संपत्ति पर रिटर्न से अलग माना जाता है। हालांकि सकारात्मक रुझान जो पहले संकेतक की विशेषता रखते हैं, सामान्य तौर पर, हमें दूसरे का आकलन करने की अनुमति देते हैं।

तुलनात्मक निवेश प्रदर्शन

अचल संपत्तियों में निवेश की तुलनात्मक दक्षता होती है। कुछ प्रबंधन निर्णयों के कार्यान्वयन के लिए प्रबंधन द्वारा इष्टतम, सबसे लाभदायक विकल्प निर्धारित करने के लिए इस पैरामीटर को माना जाता है। उदाहरण के लिए, कंपनी के उत्पादन आधार को अद्यतन करने से संबंधित। पूंजी निवेश की आर्थिक दक्षता के तुलनात्मक संकेतक यह पहचानना संभव बनाते हैं कि प्रबंधन निर्णयों के कार्यान्वयन के लिए कौन सी उपलब्ध योजनाएँ न्यूनतम लागतों के साथ-साथ तरलता की कम से कम आवश्यकता की विशेषता हैं। इस मामले में, इन मापदंडों के इष्टतम संयोजन की खोज करना आवश्यक हो सकता है।

अचल संपत्तियों में निवेश की तुलनात्मक दक्षता का एक अन्य पहलू उद्यम के गैर-उत्पादक बुनियादी ढांचे के संबंधित निवेश और वित्तपोषण के परिणामों की तुलना है। हमने ऊपर उल्लेख किया है कि धन का आधुनिकीकरण हमेशा एक प्रमुख व्यवसाय मॉडल के निर्माण को पूर्व निर्धारित नहीं करता है, क्योंकि एक फर्म प्रतिस्पर्धियों से नीच हो सकती हैकाम के उन क्षेत्रों का अनुकूलन जो सीधे उत्पादन से संबंधित नहीं हैं। अचल संपत्तियों में निवेश की प्रभावशीलता के मूल्यांकन के लिए तुलनात्मक मॉडल में गतिविधि के प्रासंगिक क्षेत्रों के प्रबंधन द्वारा एक विस्तृत विश्लेषण शामिल है और यदि आवश्यक हो, तो ऐसे क्षेत्रों में व्यावसायिक प्रक्रियाओं को अनुकूलित करने के उद्देश्य से निर्णय लेना शामिल है।

अचल संपत्तियों में निवेश दक्षता का गुणांक

ऐसा होता है कि एक योजना में निवेश पर बचत करने की क्षमता होती है, दूसरी - लागत में उल्लेखनीय कमी लाने के लिए। इस मामले में, कुछ मानक संकेतक लागू करना आवश्यक हो सकता है, जिसे किसी विशेष मॉडल को चुनते समय निर्देशित किया जा सकता है। उनमें से सबसे लोकप्रिय पूंजी निवेश की आर्थिक दक्षता का गुणांक है। इसे संपूर्ण रूप से एक विशिष्ट उद्यम, उद्योग या अर्थव्यवस्था के लिए निर्धारित किया जा सकता है। कुछ अर्थशास्त्री राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में मामलों की स्थिति को ध्यान में रखते हुए, फर्म के विकास का आकलन करने के लिए एक व्यापक आर्थिक संकेतक के रूप में विचार करना पसंद करते हैं।

उद्योग के लिए माना गया गुणांक राष्ट्रीय एक की तुलना में काफी कम या अधिक हो सकता है, जो किसी विशेष खंड पर प्रभाव डालने वाले आर्थिक कारकों की बारीकियों के कारण होता है। उदाहरण के लिए, औद्योगिक उत्पादन में, अचल संपत्तियों में निवेश का दक्षता अनुपात आमतौर पर उस से कम होता है जो निर्माण की विशेषता है या, उदाहरण के लिए, सूचना प्रौद्योगिकी। उच्चतम अनुपातों में से एक खुदरा क्षेत्र में है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह खंड हैसबसे अधिक लाभदायक के बीच। इसमें निवेश पर प्रतिफल काफी तेज है, हालांकि, व्यापार मॉडल की कार्यक्षमता को बनाए रखने के लिए, बहुत बड़ी मात्रा में पूंजी जुटाना आवश्यक हो सकता है।

अगर हम फंड में निवेश की प्रभावशीलता के व्यापक आर्थिक पहलू के बारे में बात करते हैं, तो निवेश की विशेषता वाले संकेतकों की तुलना विभिन्न डिफ्लेटर गुणांक और वित्तीय संकेतकों से की जा सकती है। इस प्रकार, एक योजना को आम तौर पर स्वीकार किया जाता है जिसमें स्थानीय आर्थिक संकेतकों की प्रभावशीलता होती है मुद्रास्फीति के साथ-साथ सेंट्रल बैंक की पुनर्वित्त दर के साथ तुलना की जाती है।

यदि पूंजी निवेश की वार्षिक आर्थिक दक्षता दोनों संकेतकों की तुलना में काफी अधिक है, तो यह उद्यम में प्रबंधन की उच्च गुणवत्ता का संकेत दे सकता है। लेकिन यह वांछनीय है कि संबंधित संकेतक मुद्रास्फीति से अधिक हो। केवल इस मामले में, व्यवसाय के मालिक आर्थिक दृष्टिकोण से, व्यवसाय विकसित करने के लिए समझ में आएंगे। बेशक, एक उद्यम पूंजी निवेश पर एक छोटे से रिटर्न के साथ काम कर सकता है, और साथ ही साथ महत्वपूर्ण सामाजिक कार्य भी कर सकता है। लेकिन इस मामले में, उसे सबसे अधिक राज्य सहायता की आवश्यकता होगी - बजट सब्सिडी के रूप में या, उदाहरण के लिए, रियायती ऋण।

अचल संपत्तियों में निवेश की आर्थिक दक्षता के उद्देश्य मूल्यांकन के लिए मानदंड

विचाराधीन निवेश की प्रभावशीलता का मूल्यांकन और विश्लेषण करते समय, कंपनी के प्रबंधन को अचल संपत्तियों में निवेश के परिणामों का अध्ययन करने की निष्पक्षता पर बहुत ध्यान देना चाहिए। इसके लिए मानदंड जैसे:

• विश्लेषणनिवेश की प्रभावशीलता, कई व्यावसायिक प्रक्रियाओं की जड़ता को ध्यान में रखते हुए (उत्पादन के लिए धन के आवंटन पर महत्वपूर्ण निर्णय लेने के तुरंत बाद मूल्यांकन नहीं किया जाना चाहिए, लेकिन एक निश्चित समय के बाद - बड़े उद्यमों में, परिणाम केवल स्पष्ट हो जाते हैं निवेश किए जाने के लगभग 2-3 साल बाद);
• व्यवसाय की उद्योग की बारीकियों को ध्यान में रखते हुए (एक क्षेत्र में, धन में निवेश की उच्च दक्षता लाभप्रदता और व्यवसाय विकास की संभावनाओं का निर्धारण कारक है, दूसरे में यह एक द्वितीयक संकेतक हो सकता है);
• कंपनी के आर्थिक प्रबंधन के एकल मॉडल के हिस्से के रूप में अचल संपत्तियों में निवेश पर विचार - कर्मियों, वित्तीय नीति, विपणन, ब्रांड प्रचार के साथ।

इस प्रकार, अचल संपत्तियों में निवेश की प्रभावशीलता के एक उद्देश्य मूल्यांकन में उन कारकों पर विचार करना शामिल है जो औपचारिक रूप से अचल संपत्तियों से सीधे संबंधित नहीं हो सकते हैं। एक ही समय में, विभिन्न उद्यमों में आर्थिक प्रक्रियाओं की गतिशीलता और सामग्री के बीच अंतर के कारण, कुछ क्षेत्रों में कुछ कारकों और अन्य क्षेत्रों में अन्य कारकों का निर्णायक महत्व होगा।

पूंजी निवेश लेखांकन

पूंजी निवेश के लिए लेखांकन के रूप में ऐसे पहलू पर विचार करें। यह किस लिए है?

सबसे पहले, कंपनी के प्रबंधन को यह नियंत्रित करने की आवश्यकता है कि पूंजी निवेश कैसे खर्च और वितरित किया जाता है। पूंजी निवेश की आर्थिक दक्षता का आकलन मोटे तौर पर संचालन की निगरानी की गुणवत्ता के आधार पर किया जाता हैउन्हें।

निवेश के लिए लेखांकन लेखांकन के खाते 8 का उपयोग करके किया जाता है। वित्तपोषण की विशिष्ट दिशा के आधार पर, उप-खाते भी शामिल हो सकते हैं। इसलिए, अगर हम निर्माण के बारे में बात कर रहे हैं, तो इस क्षेत्र में मौद्रिक लेनदेन खाता 08 के उप-खाते 3 पर दर्ज किए जाते हैं। साथ ही, किसी विशेष भवन या संरचना से संबंधित संबंधित खर्चों को वर्गीकृत करने की अनुशंसा की जाती है, और यह भी लेखांकन करते समय व्यावसायिक लेनदेन का खुलासा करें, जिसमें शामिल हैं:

• वास्तव में निर्माण के लिए;
• स्थापना कार्य करने के लिए;
• सूची और उपकरण की खरीद के लिए;
• कार्यों को डिजाइन और सर्वेक्षण करने के लिए।

इस पर निर्भर करता है कि अचल संपत्तियों का निर्माण कैसे किया जाता है - आंतरिक रूप से संगठन द्वारा या अनुबंध के आधार पर - पूंजी निवेश के रूप में इस तरह के व्यवसाय वित्तपोषण तंत्र के लिए लेखांकन के लिए एक विशिष्ट नीति का चयन किया जाता है। इस मामले में पूंजी निवेश की आर्थिक दक्षता का भी अलग तरह से मूल्यांकन किया जाएगा। यह मुख्य रूप से इस तथ्य के कारण है कि व्यवसाय संचालन जो कंपनी की क्षमता के भीतर हैं, एक नियम के रूप में, बहुत अधिक पारदर्शी हैं: उनकी निगरानी ठेकेदारों के कार्यों के संबंध में संबंधित विश्लेषण की तुलना में अधिक सुलभ है।