निवेश के लिए बांड कैसे चुनें?

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

बॉन्ड बैंक डिपॉजिट की तरह होते हैं। उनका सार समान है और इसमें एक मामले में, एक बैंकिंग संगठन को, और दूसरे में, एक जारीकर्ता को उधार देना शामिल है, जिसे राज्य द्वारा फेडरेशन और वाणिज्यिक कंपनियों के विषयों के साथ खेला जा सकता है। सच है, बांड में पसंद के दायरे में अधिक पैरामीटर होते हैं। निवेश के लिए बांड चुनने से पहले, निम्नलिखित मापदंडों का अध्ययन करना आवश्यक है: मूल्य जो बदलेगा, कूपन उपज, ऑफ़र के साथ परिपक्वता, और इसी तरह। बांड की उपज सीधे इन विशेषताओं पर निर्भर करती है। हम लेख को अंत तक पढ़कर बांड चुनने की सभी पेचीदगियों के बारे में जानेंगे।

मुश्किल विकल्प

आज, विशेषज्ञ खरीदने की सलाह देते हैं:

• शीर्ष 30 से बड़े वित्तीय संस्थानों के बांड (राज्य और विदेशी भागीदारी वाले संस्थानों को छोड़कर)। उपयुक्त, उदाहरण के लिए, Promsvyazbank, Otkritie और MKB.
• सबफेडरल बांड (इसमेंव्यक्तिगत आयकर के मामले में, कूपन शुल्क नहीं लिया जाता है)।
• दो से तीन साल की मैच्योरिटी वाले यूरोबॉन्ड और दो लाख डॉलर की निवेश राशि। Sberbank, VEB, और VTB की विदेशी मुद्रा में यूरोबॉन्ड पर यील्ड तीन से छह प्रतिशत या उससे अधिक है, यहां तक कि व्यक्तिगत आयकर को भी ध्यान में रखते हुए। यह विदेशी मुद्रा जमा के लिए बैंकों द्वारा दी जाने वाली पेशकश से कहीं अधिक है, हालांकि, प्रवेश सीमा एक हजार डॉलर से दस तक है।

निवेश के लिए कैसे चुनें बांड, पहले से पता कर लेना जरूरी है। उद्योग कंपनियों के संबंध में, विशेषज्ञ बैंकिंग क्षेत्र, हवाई यात्रा और निर्माण जैसे आर्थिक क्षेत्रों से बचने की सलाह देते हैं। रीढ़ की हड्डी वाले संगठनों के अपवाद के साथ, जो राज्य को बचाए रखने में मदद करता है। भाग्यशाली लोगों में, एक नियम के रूप में, राज्य के स्वामित्व वाले बैंक (Sberbank, VTB), बड़े निजी वित्तीय संस्थानों (अल्फ़ा-बैंक), और इसके अलावा, एअरोफ़्लोत शामिल हैं।

2019 के लिए अनुशंसाएं कि कैसे खरीदने के लिए बांड का चयन किया जाए, उलट दिया गया है और पश्चिमी प्रतिबंधों, अर्थात् निर्माण कंपनियों से अधिक प्रभावित होने वाली चीज़ों को खरीदना है।

बॉन्ड की विशेषताएं

बांड कैसे चुनें, इस सवाल का जवाब देते हुए, इन प्रतिभूतियों की मुख्य विशेषताओं का अधिक विस्तार से विश्लेषण करना उचित है:

• नाममात्र मूल्य (उदाहरण के लिए, एक हजार रूबल या डॉलर)। यह मोचन मूल्य भी है और आमतौर पर जारीकर्ता द्वारा निर्धारित किया जाता है।
• बाजार मूल्य आमतौर पर एक्सचेंज के परिणामस्वरूप बनता हैसौदेबाजी।
• परिपक्वता सात वर्ष है। हम उस अवधि के बारे में बात कर रहे हैं जिसके बाद जारीकर्ता अपनी प्रतिभूतियों को उनके नाममात्र मूल्य पर वापस खरीदने का वचन देता है।
• बांड की विशेषता कूपन यील्ड, यानी कागज के मालिक को नियमित भुगतान के आकार की होती है।
• एक और विशिष्ट विशेषता परिपक्वता से आय (उदाहरण के लिए, सात प्रतिशत) है। समस्त लाभ की कुल राशि निहित है, जिससे पता चलता है कि अंत में कितना धन प्राप्त होगा।

यह पता चला है कि एक बांड प्राप्त करके और परिपक्वता तक इसे अपने पोर्टफोलियो में धारण करके (जारीकर्ता द्वारा मोचन की रिवर्स प्रक्रिया), ग्राहक को वार्षिक सात प्रतिशत लाभ पर भरोसा करने का अधिकार है। इसमें कूपन भुगतान भी शामिल है।

निवेशकों को किन संकेतकों पर ध्यान देना चाहिए?

बांड कैसे चुनें पहली नज़र में यह एक जटिल प्रश्न की तरह लग सकता है, लेकिन कुछ शेयरों को चुनने की तुलना में यह बहुत आसान है। क्लाइंट को अर्थव्यवस्था के क्षेत्र की संभावनाओं या कानून में मौजूदा रुझानों के साथ-साथ कंपनी की रिपोर्टिंग का अध्ययन करने में घंटों खर्च नहीं करना पड़ता है। उसके लिए, एक बांडधारक के रूप में, केवल एक चीज महत्वपूर्ण है, अर्थात् वित्तीय संस्थान को विलायक होना चाहिए। सच है, अभी भी कई मानदंड हैं जिन्हें खरीदने के लिए सही बांड चुनने से पहले समझना अच्छा होगा:

• उनमें से एक बाजार क्षेत्र है (हम यूरोबॉन्ड, कॉर्पोरेट, नगरपालिका, राज्य के बारे में बात कर रहे हैं)।
• कूपन का प्रकार (निश्चित, अनुक्रमित, छूट निहित हैं)।
• जारीकर्ताओं का क्षेत्र (बैंक, निर्माण, परिवहनप्रकाश उद्योग, तेल और गैस के साथ)।
• समय अवधि।
• जारीकर्ता की रेटिंग है।

धारक के मुख्य जोखिम क्या हैं? वे इस तथ्य में शामिल हैं कि जारीकर्ता अचानक खुद को दिवालिया घोषित कर सकता है और बांड मोचन के चरण में अपने कर्ज को वापस नहीं खरीद पाएगा। इसके अलावा, बाजार में वर्षों से काम कर रही बड़ी कंपनियां भी ऐसी अप्रिय स्थिति से सुरक्षित नहीं हैं।

कॉर्पोरेट बांड

कॉर्पोरेट बॉन्ड कैसे चुनें और आपको किन बातों पर ध्यान देना चाहिए, हम नीचे विश्लेषण करेंगे। यह एक वित्तीय साधन है जिसके माध्यम से एक निजी उद्यम अपनी व्यावसायिक गतिविधियों में अतिरिक्त धन आकर्षित कर सकता है। इन प्रतिभूतियों को जारी करने वाला कंपनी के स्वामित्व के पुनर्गठन के बिना पूरी तरह से पूर्ण नियंत्रण रखता है। कॉरपोरेट बॉन्ड उद्यमियों को बैंक ब्याज की तुलना में कम दर से लाभ कमाने में सक्षम बनाते हैं। अल्पकालिक ऋण जारी करने का उद्देश्य नकद कारोबार के अवसरों की मात्रा बढ़ाने के लिए धन जुटाना है।

जारीकर्ताओं के लिए कॉरपोरेट बांड जारी करने का आकर्षण

जारी करने की तुलना में, कॉरपोरेट बॉन्ड का मुद्दा मालिकों को उद्यम की संरचना को बदले बिना पूंजी बाजार में प्रवेश करने की अनुमति देता है। इसके अलावा, इस तथ्य को ध्यान में रखना आवश्यक है कि रूसी संगठनों का शेयर बाजार में मूल्यांकन नहीं किया गया है, और, परिणामस्वरूप, एक अतिरिक्त मुद्दा और शेयरों को मुफ्त में जारी करनाकम कीमत पर सर्कुलेशन मौजूदा शेयरधारकों की हिस्सेदारी को काफी कम कर देगा। तो आप क्या चुनते हैं: स्टॉक या बॉन्ड? आगे, बात करते हैं ऐसे पेपर्स की पेचीदगियों के बारे में।

कॉर्पोरेट बांड की विशेषताएं

कई लोग कॉरपोरेट बॉन्ड में रुचि रखते हैं। निजी कंपनी के सही बांड कैसे चुनें, क्योंकि वे न केवल ऋण प्रतिभूतियां हैं, बल्कि स्टॉक, उत्सर्जन, विनिमय, बाजार, आकस्मिक या सावधि लिखत भी हैं? निवेश मूल्य में निम्नलिखित पैरामीटर हैं:

• यह आमतौर पर मालिक और सुरक्षा जारीकर्ता के बीच एक ऋण या ऋण संबंध को व्यक्त करता है।
• यह एक स्वतंत्र वस्तु है जिसका अपना पाठ्यक्रम है और यह बाजार में स्वतंत्र रूप से घूम रहा है।
• एक बांड में प्रतिफल, तरलता, विश्वसनीयता और अन्य निवेश गुणों के रूप में पैरामीटर होते हैं।

कॉर्पोरेट बांड का अंकित मूल्य और बाजार मूल्य होता है। पहली वह राशि है जो जारीकर्ता उधारकर्ता से लेता है और उसे बांड की संचलन अवधि के अंत में वापस करना होगा। नाममात्र मूल्य उपज की गणना में आधार मूल्य है जो एक सुरक्षा को अनिवार्य रूप से लाना चाहिए। सच है, प्रचलन में, निर्गम से परिपक्वता तक, बांड को बाजार द्वारा निर्धारित कीमत पर बेचा और खरीदा जाता है। यह कीमत अंकित मूल्य से कम, साथ ही इससे अधिक या उससे मिलती-जुलती हो सकती है।

कॉर्पोरेट बांड एक वित्तीय साधन के रूप में

बॉन्ड चुनना आमतौर पर मुश्किल होता है। खासकर जब कॉर्पोरेट की बात आती हैबांड। चुनते समय, आपको दीर्घकालिक और अल्पकालिक कॉरपोरेट बॉन्ड के बीच मूलभूत अंतर पर ध्यान देना चाहिए। पूर्व शून्य-कूपन बांड के रूप में कार्य करता है। उनकी आय छूट है। एक नियम के रूप में, उनका कारोबार नाममात्र मूल्य से नीचे होता है, लेकिन प्रतिभूतियों की परिपक्वता तिथि जितनी करीब होती है, उसका कुल मूल्य उतना ही अधिक होता है। लंबी अवधि के बांड मालिक को न केवल मामूली रिटर्न प्रदान करते हैं, बल्कि एक कूपन (अर्थात, आवधिक) ब्याज भी प्रदान करते हैं। रिलीज के लक्ष्य भी महत्वपूर्ण माने जाते हैं, जो इस प्रकार हो सकते हैं:

• वर्तमान शेयरधारक उद्यम का नियंत्रण बरकरार रखता है।
• फंड जुटाने की प्रक्रिया आगामी या वर्तमान कार्यों के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करती है।
• जारीकर्ता की आशाजनक परियोजनाओं का वित्तपोषण।
• जारीकर्ता द्वारा रखे गए ऋणों को पुनर्वित्त करने की प्रक्रिया।
• एक अतिरिक्त परियोजना का वित्तपोषण जो मुख्य प्रकार की गतिविधि से संबंधित नहीं है।

ओएफजेड क्या हैं?

ओएफजेड क्या है और ओएफजेड बांड कैसे चुनें, इस बारे में बात करना जरूरी है। वे हमारे देश के वित्त मंत्रालय द्वारा जारी बांड हैं। वे हाल ही में उभरे हैं, लेकिन पहले से ही विश्लेषकों और इसके अलावा, दलालों सहित व्यक्तिगत निवेश खातों के मालिकों के बीच एक निश्चित रुचि पैदा कर चुके हैं। OFZ को कूपन-प्रकार की प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, अर्थात, वे आपको एक निश्चित प्रतिशत भुगतान सीधे अंकित मूल्य से प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।

ओएफजेड के प्रकार

ग्राहक के लिएयह तय करने में सक्षम था कि खरीद के लिए ओएफजेड बांड कैसे चुनें, यह उनके मुख्य प्रकारों को सूचीबद्ध करने लायक है:

• ओएफजेड पीडी के साथ। इन बांडों में निरंतर कूपन प्रतिफल होता है। यह शायद सरकारी प्रतिभूतियों का सबसे आम प्रकार है। उनकी उपज, एक नियम के रूप में, निम्नलिखित दो घटक होते हैं: खरीद और मोचन की तारीख में कीमत में अंतर, कूपन भुगतान की राशि। अर्थव्यवस्था की अस्थिर स्थिति को देखते हुए यह सबसे अच्छा विकल्प है।
• पीसी के साथ OFZ एक वेरिएबल कूपन के साथ बांड हैं। उन पर कूपन भुगतान का आकार भिन्न होता है और इसकी गणना विभिन्न संकेतकों के आधार पर की जाती है, उदाहरण के लिए, मुद्रास्फीति का स्तर। वे पीडी के साथ रूढ़िवादी ओएफजेड की तुलना में एक जोखिम भरा विकल्प हैं। उनमें निवेश करने की सिफारिश तब की जाती है जब कोई व्यक्ति अर्थव्यवस्था के विकास और उसकी मुख्य दरों में विश्वास रखता है।

आईआईएस किसके लिए उपयुक्त है?

प्रतिभूति बाजार के खुले स्थानों में निवेश करना हमेशा एक जोखिम भरा गतिविधि होता है। वित्तीय बाजार में प्रचलित परिस्थितियों के दुर्भाग्यपूर्ण संयोजन के कारण ग्राहक अपने सभी फंड खो सकता है। एक वित्तीय संस्थान में जमा निश्चित रूप से एक ज्ञात व्यक्ति को अग्रिम ब्याज में लाएगा, भले ही वह छोटा हो। एक व्यक्तिगत निवेश खाता (IIA) निवेश का एक तरीका है, और कोई भी इसकी लाभप्रदता, साथ ही सुरक्षा की गारंटी नहीं दे सकता है।

आईआईए के लिए बांड चुनने से पहले, आपको ध्यान देना चाहिए कि जमा बीमा एजेंसी में आईआईए में निवेश का बीमा नहीं किया जाता है, अर्थात, यदि कोई व्यक्तिगत दलाल या प्रबंधक अपना लाइसेंस खो देता है, तो राज्य धनवापसी की गारंटी नहीं देता है। आईआईएस. परफंड का बीमा नहीं होता है, लेकिन अगर उन्हें प्रतिभूतियों में निवेश किया जाता है, तो ब्रोकर या प्रबंधन कंपनी के दिवालिया होने के बाद भी, एक व्यक्ति इन प्रतिभूतियों का मालिक बना रहता है।

आईआईएस के क्या फायदे हैं?

IIS एक प्रतिभूति खाता है। इसका मुख्य लाभ कटौती प्राप्त करने के अवसर के रूप में राज्य से प्रोत्साहन है, जो आपको कर की बहुत कम राशि का भुगतान करने या पहले से भुगतान किए गए ब्याज को वापस करने की अनुमति देता है।

आईआईएस विशेषताएं

विशिष्ट विशेषताएं निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

• ग्राहक कर कटौती प्राप्त कर सकते हैं।
• योगदान केवल रूबल में किया जा सकता है।
• अधिकतम योगदान एक मिलियन रूबल एक वर्ष है।
• कर कटौती के लिए काम करने के लिए, खाता तीन साल के लिए खुला होना चाहिए।

आप निम्नलिखित दो प्रकारों में से एक चुन सकते हैं: योगदान के लिए कटौती या सीधे कर के अधीन आय से। किसी भी कटौती को प्राप्त करने के लिए, आईआईएस खोलना आवश्यक है और इसे कम से कम तीन वर्षों तक बंद नहीं करना चाहिए। बारह महीनों के भीतर, आईआईएस को एक निश्चित राशि का भुगतान किया जाना चाहिए (लेकिन, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, एक मिलियन रूबल से अधिक नहीं)।

कर अवधि की समाप्ति के बाद, एक व्यक्ति वर्ष के लिए योगदान की गई राशि के तेरह प्रतिशत की राशि में कर कटौती प्राप्त कर सकता है, लेकिन बावन हजार से अधिक नहीं। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कर कटौती की गणना के लिए अधिकतम राशि चार सौ हजार रूबल है।

बांड की लाभप्रदता क्या निर्धारित करती है?

सबसे पहले, इस पेपर के प्रकार से। उदाहरण के लिए, संघीय ऋण बांड की लाभप्रदता केंद्रीय बैंक की प्रमुख दरों से कड़ाई से जुड़ी हुई है। दरों में अस्थायी वृद्धि के दौरान OFZ को खरीदना सबसे अधिक लाभदायक है। जारीकर्ता की विश्वसनीयता का भी बहुत महत्व है, अर्थात, कंपनी के दिवालिया होने का जोखिम जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक लाभ की पेशकश की जाएगी।

हमने देखा कि निवेश करने के लिए बांड कैसे चुनें।