निवेश पोर्टफोलियो: अवधारणा, प्रकार, प्रबंधन की विशेषताएं

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2024-01-17 18:52

जब हम पोर्टफोलियो निवेश के बारे में बात करते हैं, तो पहली बात जो दिमाग में आती है वह है वॉल स्ट्रीट, स्टॉक एक्सचेंज, चिल्लाते दलालों की छवि। इस लेख के ढांचे में, हम समझेंगे कि प्रबंधक और निवेशक के पेशेवर स्तर पर यह अवधारणा क्या है। तो एक निवेश पोर्टफोलियो क्या है?

अवधारणा

पोर्टफोलियो निवेश को प्रतिभूतियों की खरीद में वित्तीय और मौद्रिक संसाधनों के निवेश के रूप में समझा जाता है, जब इसे जारीकर्ता की गतिविधियों को नियंत्रित करने के अधिकारों के उद्भव के बिना लाभ कमाने की योजना बनाई जाती है।

दूसरे शब्दों में, निवेश पोर्टफोलियो निवेशक (रियल एस्टेट) की वित्तीय (स्टॉक और बॉन्ड) और वास्तविक संपत्ति का एक संयोजन है, जो निवेश का एक रूप है।

अपने व्यक्तिगत घटकों की तरह, यह जोखिम मूल्यांकन, अपेक्षित रिटर्न, और अधिक के सांख्यिकीय विश्लेषण के अधीन हो सकता है।

पोर्टफोलियो निवेश वे सभी लेन-देन हैं जिनमें ऋण या इक्विटी प्रतिभूतियां शामिल हैं जो प्रत्यक्ष निवेश नहीं हैं। पोर्टफोलियो निवेश में इक्विटी सिक्योरिटीज (यदि वे जारीकर्ता कंपनी पर प्रभावी नियंत्रण की गारंटी नहीं देते हैं), निवेश फंड शेयर शामिल हैं। वो नहीं हैंवापस बेचने (रेपो कहा जाता है) या उधार प्रतिभूतियों जैसे लेनदेन शामिल हैं।

सरल रूप से, पोर्टफोलियो निवेश एक देश की वित्तीय संपत्ति (मुख्य रूप से प्रतिभूतियों) को दूसरे देश में खरीदने के लिए निवेशकों द्वारा किया जाने वाला एक ऑपरेशन है। इस मामले में, निवेशक प्रतिभूतियों को जारी करने वाले संस्थानों पर सक्रिय नियंत्रण नहीं रखते हैं, लेकिन मुनाफे की प्राप्ति से संतुष्ट हैं। लाभ विनिमय दरों में अंतर या ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से उत्पन्न होता है, इसलिए प्रतिभूतियों में रुचि रखने वाले निवेशक अक्सर किसी दिए गए देश की रेटिंग के आधार पर अपने निर्णय लेते हैं।

प्रतिभूतियों के पैकेज में शामिल हैं:

• शेयर;
• बिल;
• बॉन्ड;
• राज्य और नगर पालिकाओं के बांड ऋण।

प्रकार

निवेश पोर्टफोलियो कई प्रकार के होते हैं। तालिका मुख्य दिखाती है।

निवेश पोर्टफोलियो का प्रकार	विशेषता
स्टॉक पोर्टफोलियो	ये अत्यधिक संरचित स्टॉक हैं
संतुलित पोर्टफोलियो	उच्च वृद्धि वाले स्टॉक, कोषागार और बांड
सुरक्षित पोर्टफोलियो	बैंक सावधि जमा, बांड और ट्रेजरी बिल
सक्रिय प्लेसमेंट पोर्टफोलियो	ये हैं ट्रेजरी डेट इंस्ट्रूमेंट, स्टॉकअत्यधिक संरचित निधि और डेरिवेटिव अधिकार वाली कंपनियां

गठन के तरीके

पोर्टफोलियो बनाने की कई विधियों में से चार मुख्य विकल्प हैं, जिन्हें नीचे तालिका में प्रस्तुत किया गया है।

गठन विधि	विधि की विशेषताएं
सामरिक प्लेसमेंट विधि	इसका मुख्य लक्ष्य लंबी अवधि में निवेश पोर्टफोलियो में जोखिम का एक निरंतर स्तर सुनिश्चित करना है
रणनीतिक आवंटन विधि	इसका उपयोग दीर्घकालिक निवेश निर्णय लेने में किया जाता है
सुरक्षित वितरण विधि	पूंजी संरचना को समायोजित करना शामिल है ताकि निवेश का जोखिम और अपेक्षित रिटर्न अपरिवर्तित रहे
एकीकरण वितरण विधि	इस पद्धति के लिए धन्यवाद, व्यक्तिगत निवेश की सामान्य स्थितियों और उनके लक्ष्यों दोनों का आकलन किया जा सकता है

पोर्टफोलियो रचना

अधिकांश निवेश पोर्टफोलियो में निम्नलिखित संरचना होती है जैसा कि नीचे दी गई तालिका में दिखाया गया है।

तत्व	रचना	विवरण
1	बिना किसी जोखिम के	आय स्थिर और स्थिर है। यील्ड बार न्यूनतम है
2	जोखिम	बढ़ा हुआ रिटर्न, अधिकतम पूंजीगत लाभ प्रदान करना। उपज बाजार के औसत से बेहतर प्रदर्शन करती है

इन दो भागों के बीच संतुलन आपको जोखिम और लाभप्रदता के संयोजन के लिए आवश्यक मापदंडों को प्राप्त करने की अनुमति देता है।

पोर्टफोलियो संचालन के मूल सिद्धांत

एक पोर्टफोलियो का मुख्य लक्ष्य जोखिम और इनाम के बीच इष्टतम संतुलन हासिल करना है। ऐसा करने के लिए, निवेशक विभिन्न उपकरणों (विविधीकरण, सटीक चयन) के पूरे शस्त्रागार का उपयोग करते हैं। तालिका निवेशक पोर्टफोलियो के लिए विकल्प दिखाती है।

विकल्प	विशेषता
ब्याज के रूप में आय मिलती है	आय पोर्टफोलियो
विनिमय दर का अंतर बढ़ता है	विकास पोर्टफोलियो

अनुकूलन का मूल नियम यह है: यदि किसी सुरक्षा पर प्रतिफल अधिक है, तो जोखिम अधिक है। इसके विपरीत, जब आय कम होती है, तो जोखिम भी कम होता है। यह बाजार में निवेशक के व्यवहार को निर्धारित करता है: रूढ़िवादी या आक्रामक रूप से, जो निवेश नीति का हिस्सा है।

आक्रामक बदलाव	रूढ़िवादी विकल्प
निवेश पोर्टफोलियो में युवा विकास फर्म शामिल हैं	कम जोखिम के साथ स्थिर आय। बाजार में परिपक्व और शक्तिशाली कंपनियों द्वारा जारी अत्यधिक तरल लेकिन कम उपज वाली प्रतिभूतियों पर दांव

प्रबंधन का सार। मूल बातें

वित्तीय निवेश पोर्टफोलियो प्रबंधन एक सतत प्रक्रिया है। इसमें प्राप्त परिणामों पर योजना, निष्पादन और रिपोर्टिंग का चरण शामिल है। इस प्रक्रिया में आर्थिक स्थितियों का विश्लेषण, ग्राहक बाधाओं और लक्ष्यों को परिभाषित करना और संपत्ति का आवंटन शामिल है।

पोर्टफोलियो प्रबंधन निवेश संरचना और नीतियों के बारे में निर्णय लेने, रिटर्न और जोखिम को संतुलित करने की कला और विज्ञान है।

पोर्टफोलियो प्रबंधन ऋण और इक्विटी, घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय, विकास और सुरक्षा, और कई अन्य ट्रेड-ऑफ के बीच चयन में ताकत और कमजोरियों की पहचान करने के बारे में है, जो जोखिम के एक निश्चित स्तर के लिए रिटर्न को अधिकतम करने की कोशिश के साथ आते हैं।.

पोर्टफोलियो प्रबंधन या तो निष्क्रिय या सक्रिय हो सकता है, जैसा कि नीचे दी गई तालिका में दिखाया गया है।

निष्क्रिय	सक्रिय
मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करता है, जिसे आमतौर पर इंडेक्सिंग कहा जाता है	लाभ बढ़ाने की कोशिश कर रहा निवेशक

प्रबंधन प्रक्रिया के मुख्य तत्व

प्रबंधन का मुख्य तत्व संपत्ति का वितरण है, जो उनकी दीर्घकालिक संरचना पर आधारित है। परिसंपत्तियों का वितरण इस तथ्य पर आधारित है कि विभिन्न प्रकार की संपत्तियां एक सुसंगत तरीके से नहीं चलती हैं, और उनमें से कुछ दूसरों की तुलना में अधिक अस्थिर होती हैं। जोखिम प्रोफाइल को अनुकूलित करने पर ध्यान केंद्रित किया जा रहा है /निवेशक रिटर्न। यह उन संपत्तियों के संग्रह में निवेश करके किया जाता है जिनका एक दूसरे के साथ कम संबंध होता है। अधिक आक्रामक प्रोफ़ाइल वाले निवेशक अपने निवेश पोर्टफोलियो को अधिक अस्थिर होल्डिंग्स की ओर भारित कर सकते हैं। और अधिक रूढ़िवादी के साथ, वे इसे अधिक स्थिर निवेश की ओर तौल सकते हैं।

विविधीकरण पोर्टफोलियो प्रबंधन में उपयोग की जाने वाली एक बहुत ही सामान्य विधि है। विजेताओं और हारने वालों की लगातार भविष्यवाणी करना असंभव है। संपत्ति के व्यापक कवरेज के साथ एक निवेश पोर्टफोलियो बनाना आवश्यक है। विविधीकरण एक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर जोखिम और इनाम का वितरण है। चूंकि यह जानना मुश्किल है कि कौन सी विशिष्ट संपत्ति या क्षेत्र नेता हो सकते हैं, विविधीकरण समय के साथ सभी क्षेत्रों के रिटर्न पर कब्जा करना चाहता है, लेकिन किसी भी समय कम अस्थिरता के साथ।

रिबैलेंसिंग एक ऐसी तकनीक है जिसका उपयोग पोर्टफोलियो को वार्षिक अंतराल पर अपने मूल लक्ष्य आवंटन में वापस लाने के लिए किया जाता है। एक परिसंपत्ति संरचना को बनाए रखने के लिए विधि महत्वपूर्ण है जो निवेशक के जोखिम/इनाम प्रोफाइल को सर्वोत्तम रूप से दर्शाती है। अन्यथा, बाजार की चाल वित्तीय निवेश पोर्टफोलियो को अधिक जोखिम या वापसी के कम अवसरों के लिए उजागर कर सकती है। उदाहरण के लिए, एक निवेश जो 70% इक्विटी और 30% निश्चित आय वितरण के साथ शुरू होता है, विस्तारित बाजार वृद्धि के परिणामस्वरूप, एक 80/20 वितरण में स्थानांतरित हो सकता है जो निवेशक को उससे अधिक जोखिम के लिए उजागर करता है जो वह संभाल सकता है। पुनर्संतुलन में प्रतिभूतियों की बिक्री शामिल हैकम मूल्य और कम मूल्य की प्रतिभूतियों के लिए आय का पुन: आवंटन।

पोर्टफोलियो प्रबंधन के प्रकार। क्या हैं?

निवेश पोर्टफोलियो प्रबंधन में संतुलन जोखिम वाले लक्ष्यों के साथ निवेश की इष्टतम तुलना पर निर्णय लेना शामिल है।

आइए मुख्य प्रकारों पर अधिक विस्तार से विचार करें। नीचे दी गई तालिका उनमें से प्रत्येक की विशेषताओं को दर्शाती है।

पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रकार	विशेषता
सक्रिय	प्रबंधन जिसमें पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेशक के लिए अधिकतम रिटर्न के लिए प्रतिभूतियों के व्यापार में सक्रिय रूप से शामिल होते हैं
निष्क्रिय	ऐसे प्रबंधन के साथ, प्रबंधकों की रुचि एक निश्चित पोर्टफोलियो में होती है, जो बाजार के मौजूदा रुझानों के अनुसार बनाया जाता है
विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन	पोर्टफोलियो प्रबंधन जिसमें निवेशक एक प्रबंधक के पास फंड रखता है और उसे निवेशक की ओर से उचित समझे जाने पर उन्हें निवेश करने के लिए अधिकृत करता है। पोर्टफोलियो प्रबंधक सभी निवेश आवश्यकताओं, दस्तावेज़ीकरण और अधिक की देखरेख करता है
गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन	यह एक प्रबंधन है जिसमें प्रबंधक निवेशक या ग्राहक को सलाह देते हैं, जो इसे स्वीकार या अस्वीकार कर सकता है। परिणाम, अर्थात लाभ या हानि, स्वयं निवेशक का होता है, जबकि सेवा प्रदाता को पर्याप्त पारिश्रमिक प्राप्त होता हैसेवा के लिए शुल्क

नियंत्रण प्रक्रिया। विशेषताएं

निवेश पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रक्रिया को चरणों के अनुक्रम के रूप में दर्शाया जा सकता है, जैसा कि नीचे दी गई तालिका में दिखाया गया है।

मंच	नाम	विशेषता
1 चरण	सुरक्षा विश्लेषण	यह पोर्टफोलियो निर्माण प्रक्रिया में पहला कदम है, जिसमें व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के जोखिम और वापसी कारकों के साथ-साथ उनके अंतर्संबंधों का आकलन करना शामिल है
2 चरण	पोर्टफोलियो विश्लेषण	निवेश करने के लिए प्रतिभूतियों और संबंधित जोखिम की पहचान करने के बाद, उनसे कई पोर्टफोलियो बनाए जा सकते हैं, जिन्हें संभावित पोर्टफोलियो कहा जाता है, जो बहुत सुविधाजनक है
3 चरण	पोर्टफोलियो चयन	वित्तीय निवेश का इष्टतम पोर्टफोलियो सभी संभावित लोगों में से चुना जाता है। इसे जोखिम-अवसरों से मेल खाना चाहिए
4 चरण	पोर्टफोलियो समीक्षा	इष्टतम निवेश पोर्टफोलियो चुनने के बाद, प्रबंधक यह सुनिश्चित करने के लिए बारीकी से निगरानी करता है कि यह भविष्य में अच्छा लाभ कमाने के लिए इष्टतम बना रहे
5 चरण	पोर्टफोलियो वैल्यूएशन	इस स्तर पर, पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का मूल्यांकन एक निर्धारित अवधि में किया जाता है, जिसके संबंध मेंसंपूर्ण निवेश अवधि में पोर्टफोलियो से जुड़े लाभ और जोखिम का मात्रात्मक माप

वित्त कंपनियों, बैंकों, हेज फंड और मनी मैनेजरों द्वारा पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं प्रदान की जाती हैं।

पोर्टफोलियो निवेश की मूल बातें। प्रत्यक्ष निवेश से अंतर

पोर्टफोलियो निवेश प्रत्यक्ष विदेशी निवेश से अलग है। उत्तरार्द्ध के साथ, निवेशक किसी विशेष देश में उद्यमों पर सक्रिय नियंत्रण ग्रहण करता है। पोर्टफोलियो निवेश के मामले में यह मुनाफे की प्राप्ति से संतुष्ट है।

हर कोई जिसके पास बचत (वित्तीय संपत्ति) है, वह विभिन्न वित्तीय क्षेत्रों में उनका सर्वोत्तम उपयोग करने का प्रयास करता है: बैंक जमा, स्टॉक, बांड, बीमा पॉलिसियां, पेंशन फंड।

वित्तीय साधनों के एक सेट को एक पोर्टफोलियो कहा जाता है, इसलिए संपत्ति आवंटित करने के निर्णय को पोर्टफोलियो में निवेश कहा जाता है।

एक निवेशक अपनी बचत का कुछ हिस्सा विदेश में निवेश करने का निर्णय भी ले सकता है। इस प्रकार का सबसे विशिष्ट लेनदेन दूसरे देश की ट्रेजरी प्रतिभूतियों की खरीद है।

पोर्टफोलियो निवेश के आकार में उतार-चढ़ाव होता है, खासकर जब वे सट्टा पूंजी में महारत हासिल कर लेते हैं। वे त्वरित लाभ कमाने पर केंद्रित हैं और किसी भी समय वापसी के लिए तैयार हैं। दूसरी ओर, ये उतार-चढ़ाव विनिमय दर को अस्थिर कर सकते हैं, इसलिए सट्टा पूंजी के साथ चालू खाता घाटे का वित्तपोषण खतरनाक हो सकता है। मुद्रा संकट, जिसमें घरेलू धन का तीव्र रूप से कमजोर होना होता है, के बहिर्वाह से जुड़ा होता हैपोर्टफोलियो पूंजी।

पोर्टफोलियो निवेश मुख्य रूप से ब्याज दरों में बदलाव, उनकी अपेक्षाओं और विनिमय दर के पूर्वानुमानों के साथ-साथ व्यापक आर्थिक स्थिति में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं - अस्थिरता और राजनीतिक उथल-पुथल का जोखिम। जोखिम मूल्यांकन के आधार पर, निवेशक उच्च ब्याज दरों के रूप में प्रीमियम की मांग करते हैं, अन्यथा वे घरेलू संपत्ति खरीदने को तैयार नहीं होते हैं।

उपज की गणना

निवेश पोर्टफोलियो पर रिटर्न की गणना के लिए मूल सूत्र इस प्रकार है:

लाभ/निवेश 100%।

जहां लाभ बेची गई राशि और स्टॉक की खरीदी गई राशि के बीच का अंतर है।

हालांकि हकीकत में यह फॉर्मूला नाकाफी है। इसे स्पष्ट करने की आवश्यकता है:

लाभ=प्रत्येक व्यापार पर लाभ और हानि + लाभांश - कमीशन।

एक्सेल गणना तालिकाओं का उपयोग करना सबसे सुविधाजनक है। ऐसी तालिका का एक उदाहरण नीचे दिखाया गया है।

पैसे की आवाजाही	तारीख	स्पष्टीकरण
100 टी. रगड़।	01.01.2019	खाते में 100 हजार रूबल की राशि जमा की जाती है।
50 टी. रगड़।	01.03.2019	मार्च की शुरुआत में, एक और 50 हजार रूबल देय थे।
- 20 टी. रगड़।	14.06.2019	अप्रैल में 20 हजार रूबल की राशि निकाली गई।
-150 टी. रगड़।	18.09.2019	हर तरह सेखाते में Х

अगला, उस सेल में जहां हम लाभप्रदता की गणना करना चाहते हैं, हमें अभिव्यक्ति सम्मिलित करने की आवश्यकता है: NETVNDOH(B2:B5; C2:C5)100.

जहां B2:B5 "मनी फ्लो" सेल की रेंज है, C2:C5 "डेट" सेल की रेंज है।

कार्यक्रम स्वचालित रूप से आय की गणना करेगा।

मान 22.08% होगा।

पोर्टफोलियो मूल्यांकन। गणना सिद्धांत

निवेश पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करते समय प्रतिफल की गणना प्रतिशत के रूप में की जानी चाहिए, क्योंकि केवल इस मामले में निवेशक को प्राप्त होने वाली राशि स्पष्ट हो जाएगी। इसकी तुलना अन्य उपकरणों से होने वाली उपज से की जा सकती है।

ऐसा करने के लिए, वित्तीय निवेश के पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए सूत्र का उपयोग करें:

लाभ प्रतिशत मेंएक वर्ष में दिनों की संख्या / निवेश के दिनों की संख्या। उदाहरण के लिए, ऊपर हमें 22.08% की उपज मिली। लेकिन ये केवल छह महीने के लिए निवेश थे, और वार्षिक रिटर्न होगा:

22.08%365/180=44.8%।

मुख्य जोखिम

वित्तीय लक्ष्यों को निवेश पोर्टफोलियो जोखिम और रिटर्न मापदंडों के संबंध में माना जाता है। उद्यम द्वारा वहन किए जाने वाले जोखिम को निर्धारित करने में सक्षम होने के लिए इन सवालों के जवाब प्राप्त करना आवश्यक है। हाइलाइट्स जिन्हें अनुमति की आवश्यकता है:

1. ग्राहक के लघु और दीर्घकालिक लक्ष्य और वित्तीय जरूरतें क्या हैं?
2. लक्ष्य प्राप्त नहीं होने पर क्या परिणाम होंगे?

निवेश पोर्टफोलियो प्रबंधन के मुख्य जोखिम नीचे दी गई तालिका में दिखाए गए हैं।

जोखिम	विशेषता	लड़ाई के तरीके
सुरक्षा जोखिम	अव्यवस्थित जोखिम। बांड डिफॉल्ट, स्टॉक की कीमत शून्य हो जाती है, और फिर वे पूरी तरह से संचलन से वापस ले लिए जाते हैं	1. गुणवत्ता संपत्ति ढूँढना 2. विविधीकरण
बाजार जोखिम	व्यवस्थित जोखिम	उन संपत्तियों को शामिल करना आवश्यक है जो वैश्विक बाजार में उतार-चढ़ाव के लिए प्रतिरोधी हैं

मुख्य मुद्दे

एक महत्वपूर्ण मुद्दा वापसी की अपेक्षित दर को अपेक्षित दर से अलग करने की क्षमता है। वापसी की अपेक्षित दर लक्ष्यों को वित्तपोषित करने के लिए आवश्यक लाभ के स्तर से संबंधित है। हालांकि, रिटर्न की आवश्यक दर वित्तीय लक्ष्यों की लंबी अवधि की उपलब्धि से जुड़ी हुई है।

निवेश की पसंद को प्रभावित करने वाले कारक निम्नलिखित श्रेणियों से संबंधित हो सकते हैं: कानूनी शर्तें (ट्रस्ट और फंड), कर, समय सीमा, असाधारण परिस्थितियां या तरलता।

कर, कर सहित धनी व्यक्तियों के प्रबंधन से संबंधित हैं: आय पर, अचल संपत्ति पर, संपत्ति के हस्तांतरण पर या पूंजीगत लाभ पर। असाधारण परिस्थितियाँ संपत्ति के लिए एक इकाई की प्राथमिकता से संबंधित होती हैं। तरलता से तात्पर्य किसी व्यवसाय की नकदी के लिए मांग (अपेक्षित और अप्रत्याशित) से है। समय क्षितिज को दीर्घकालिक, मध्यम अवधि, अल्पकालिक और बहु-चरणीय लाभ के रूप में प्रस्तुत किया जाता है।

विविधीकरण के माध्यम से जोखिम कम करने के निर्देश

पोर्टफोलियो विविधीकरण हैनिवेश पोर्टफोलियो की संरचना का विविधीकरण। इससे क्या समझा जाना चाहिए? केवल यह कि यह निवेश पोर्टफोलियो और व्यक्तिगत संपत्तियों के विशिष्ट (गैर-व्यवस्थित) जोखिम में कमी की ओर जाता है। विविधीकरण का सार इस उम्मीद में विविध संपत्तियां खरीदना है कि उनमें से कुछ के मूल्य में संभावित कमी की भरपाई दूसरों के मूल्य में वृद्धि से होगी।

इसलिए, पोर्टफोलियो विविधीकरण की प्रभावशीलता उस संपत्ति के लिए कीमतों में बदलाव के लिंकेज की डिग्री पर निर्भर करती है जो इसे (उनका अनुपात) बनाती है। यह जितना छोटा होगा, विविधीकरण के परिणाम उतने ही बेहतर होंगे।

सबसे मजबूत विविधीकरण तब प्राप्त होता है जब परिसंपत्ति मूल्य परिवर्तन नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होते हैं, अर्थात जब एक संपत्ति की कीमत दूसरे की कीमत में गिरावट के साथ बढ़ती है।

एक पोर्टफोलियो में भविष्य की परिसंपत्ति मूल्य परिवर्तन के सहसंबंध का सटीक निर्धारण मुश्किल है, मुख्यतः क्योंकि भविष्य में ऐतिहासिक परिवर्तनों को दोहराया नहीं जाना चाहिए। इस कारण से, सरलीकृत विविधीकरण विधियों का अक्सर उपयोग किया जाता है, जिसमें अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों (उदाहरण के लिए, बैंकों, दूरसंचार, निर्माण कंपनियों के शेयर), विभिन्न बाजार क्षेत्रों (उदाहरण के लिए, स्टॉक और बांड) से संपत्ति की खरीद शामिल है।, भौगोलिक रूप से विभेदित संपत्ति (उदाहरण के लिए, विभिन्न देशों के शेयर) या छोटे और बड़े उद्यमों की संपत्ति।

निवेश पोर्टफोलियो विविधीकरण के मुद्दे को औपचारिक रूप से तथाकथित मार्कोविट्ज़ पोर्टफोलियो थ्योरी में वर्णित किया गया था। निवेश पोर्टफोलियो पर उच्च रिटर्न आमतौर पर उच्च जोखिम से जुड़ा होता है। मार्कोविट्ज़ सिद्धांत दिखाता है कि कैसेजोखिम पर वापसी की अपेक्षित दर के अनुपात के संदर्भ में कुशल पोर्टफोलियो को परिभाषित करें।

निष्कर्ष

इस लेख के हिस्से के रूप में, वित्तीय निवेशों का एक पोर्टफोलियो बनाने की प्रक्रिया में उपयोग की जाने वाली विधियों और तकनीकों पर विचार किया गया था। इसके साथ, आप निवेशक के जोखिम और मुनाफे का प्रबंधन कर सकते हैं। निवेश पोर्टफोलियो अनुकूलन के मुद्दे संपत्ति की संरचना से अधिकतम संभव आय प्राप्त करते समय न्यूनतम जोखिम के संतुलित संयोजन से संबंधित हैं।