ऋण एकाग्रता अनुपात। इष्टतम संतुलन संरचना

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

हर बड़ा उद्यम अपनी पूंजी संरचना का अनुकूलन करना चाहता है। यह स्वयं के और उधार के स्रोतों से बनता है। इसके अलावा, उनका अनुपात स्थापित स्तर पर बनाए रखा जाना चाहिए। विश्लेषिकी आपको कंपनी की गतिविधियों के लिए वित्तपोषण के एक विशेष स्रोत की आवश्यकता का निर्धारण करने की अनुमति देती है।

संगठन की वित्तीय स्थिरता पद्धति के घटकों में से एक ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात है। इसकी गणना स्थापित सूत्र के अनुसार की जाती है और इसका स्पष्ट रूप से परिभाषित मूल्य होता है। प्रस्तुत संकेतक की गणना कैसे करें, साथ ही परिणाम की व्याख्या कैसे करें? एक निश्चित तकनीक है।

गुणांक का सार

ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात शेष संरचना में भुगतान किए गए वित्तीय स्रोतों की मात्रा को दर्शाता है। प्रत्येक उद्यम को अपनी गतिविधियों को अपनी पूंजी का उपयोग करके व्यवस्थित करना चाहिए। हालांकि, ऋण पूंजी जुटाने से संगठन के लिए नई संभावनाएं खुलती हैं।

एक कंपनी जो धन के भुगतान के स्रोतों का बुद्धिमानी से उपयोग करती है, नए उच्च-तकनीकी उपकरण खरीद सकती है, एक नई उत्पादन लाइन शुरू कर सकती है, बिक्री बाजारों का विस्तार कर सकती है, आदि। ऐसा करने के लिए, उधार ली गई धनराशि का स्तर निश्चित सीमाओं के भीतर रहना चाहिए। यह प्रत्येक उद्यम के लिए अलग से निर्धारित है।

दीर्घावधि और अल्पकालिक ऋण आकर्षित करने से कंपनी के जोखिम बढ़ जाते हैं। हालाँकि, वे जितने अधिक होंगे, संगठन को संभावित रूप से प्राप्त होने वाले शुद्ध लाभ की मात्रा उतनी ही अधिक होगी। भुगतान की गई देनदारियों के हिस्से की स्थिति की निगरानी उद्यम की विश्लेषणात्मक सेवा द्वारा की जानी चाहिए।

उधार ली गई धनराशि का सार

वित्तीय स्थिरता की गणना में ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात का मूल्य अत्यंत अधिक है। इस तरह के वित्त पोषण स्रोतों में कई विशिष्ट विशेषताएं हैं। उनकी भागीदारी लाभ और अतिरिक्त लागत दोनों को वहन करती है।

एक कंपनी जो बाहरी निवेशकों से धन जुटाती है, नए दृष्टिकोण और अवसर खोलती है। इसकी वित्तीय क्षमता तेजी से बढ़ रही है। इसी समय, प्रस्तुत स्रोतों की लागत काफी स्वीकार्य है। अतिरिक्त धन के उचित उपयोग से आप कंपनी की लाभप्रदता बढ़ा सकते हैं। ऐसे में लाभ बढ़ता है।

हालांकि, बाहर से निवेश के स्रोतों को आकर्षित करने में कई नकारात्मक विशेषताएं हैं। ऐसी पूंजी जोखिम बढ़ाती है, वित्तीय स्थिरता के संकेतकों को कम करती है। ऐसी प्रक्रिया की व्यवस्था करना काफी कठिन है। अधिकांश लागतकिसी विशेष बाजार के विकास के स्तर पर निर्भर करता है। निवेशकों के धन (ऋण ब्याज) का उपयोग करने की लागत से संगठन की आय कम हो जाएगी।

संकेतक निर्धारित करने की पद्धति

बैलेंस शीट डेटा ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात की गणना करने में मदद करेगा। गणना सूत्र सरल है। यह बाहरी ऋणों के संकेतक और बैलेंस शीट के बीच के अनुपात को दर्शाता है। यह वास्तविक ऋण भार है जो संगठन पर रखा गया है। गणना सूत्र इस तरह दिखता है:

केके=जेड / बी, जहां: जेड - ऋण की राशि (अल्पकालिक और दीर्घकालिक), बी - बैलेंस शीट मुद्रा।

गणना परिचालन अवधि के परिणामों के आधार पर की जाती है। सबसे अधिक बार यह 1 वर्ष है। हालांकि, कुछ कंपनियों के लिए त्रैमासिक या हर छह महीने में भुगतान करना अधिक लाभदायक होता है।

वित्त पोषण के भुगतान स्रोत वित्तीय विवरणों के फॉर्म 1 की पंक्तियों 1400 और 1500 में प्रस्तुत किए जाते हैं। बैलेंस शीट की कुल राशि लाइन 1700 पर इंगित की गई है। यह एक सरल गणना है, जिसके परिणाम से पूंजी संरचना के संगठन के सामंजस्य के बारे में निष्कर्ष निकालने में मदद मिलेगी।

आदर्श

उपरोक्त प्रणाली के अनुसार, आप उधार ली गई पूंजी के एकाग्रता अनुपात की गणना कर सकते हैं। मानक मूल्य आपको परिणाम का विश्लेषण करने की अनुमति देगा। प्रस्तुत संकेतक के लिए, मूल्यों की एक निश्चित सीमा होती है, जिस पर बैलेंस शीट संरचना को प्रभावी कहा जा सकता है।

बाहरी स्रोतों का एकाग्रता कारकवित्तपोषण 0.4 से 0.6 की सीमा में हो सकता है। इष्टतम मूल्य कंपनी की गतिविधि के प्रकार, उद्योग के भीतर की विशेषताओं पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, गतिविधि के स्पष्ट मौसम वाले उद्यमों में क्रेडिट फंड की कम सांद्रता हो सकती है।

वित्तीय स्रोतों की संरचना की शुद्धता के बारे में निष्कर्ष निकालने के लिए, प्रतिस्पर्धी फर्मों के प्रस्तुत संकेतक का अध्ययन करना आवश्यक है। तो इंट्रा-इंडस्ट्री इंडिकेटर की गणना करना संभव होगा। अध्ययन के दौरान प्राप्त गुणांक के मूल्य की तुलना इसके साथ की जाती है।

वित्तीय लाभ

कुछ मामलों में, संगठन के क्रेडिट फंड की राशि बहुत बड़ी या, इसके विपरीत, कम हो सकती है। यह बैलेंस शीट की गलत संगठनात्मक संरचना को इंगित करता है। ऋण पूंजी संकेंद्रण अनुपात का उपरोक्त मानदंड अधिकांश घरेलू कंपनियों के लिए लागू है। देयता संरचना में विदेशी संगठनों के पास अधिक ऋण हो सकते हैं।

यदि किसी कंपनी ने अध्ययन के दौरान निर्धारित किया कि एकाग्रता अनुपात मानक से नीचे है, तो इसका मतलब है कि उसने बड़ी संख्या में उधार लिए गए वित्तीय स्रोतों को जमा किया है। यह आगे के विकास के लिए एक नकारात्मक कारक है। ऐसे में कर्ज न चुकाने का खतरा बढ़ जाता है। क्रेडिट की लागत बढ़ेगी। देनदारियों में उधार ली गई धनराशि की मात्रा को कम करना आवश्यक है।

यदि, इसके विपरीत, संकेतक आदर्श से ऊपर है, तो कंपनी अपने विकास के लिए अतिरिक्त संसाधनों को आकर्षित नहीं करती है। यह एक खोया हुआ लाभ साबित होता है। इसलिए, एक निश्चित राशिकंपनी द्वारा तृतीय-पक्ष निवेशक निधि का उपयोग किया जाना चाहिए।

गणना उदाहरण

प्रस्तुत पद्धति के सार को समझने के लिए, ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात की गणना के एक उदाहरण पर विचार करना आवश्यक है। उपरोक्त संतुलन सूत्र अध्ययन के दौरान लागू किया जाता है।

उदाहरण के लिए, कंपनी ने कुल 343 मिलियन रूबल की कुल बैलेंस शीट के साथ परिचालन अवधि पूरी की। इसकी संरचना में 56 मिलियन रूबल निर्धारित किए गए थे। लंबी अवधि की देनदारियां और 103 मिलियन रूबल। अल्पकालिक ऋण। पिछली अवधि में, बैलेंस शीट की राशि 321 मिलियन रूबल थी। अल्पकालिक देनदारियां 98 मिलियन रूबल थीं, और वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोत - 58 मिलियन रूबल।

मौजूदा दौर में सांद्रण अनुपात इस प्रकार था:

केकेटी=(56 + 103) / 343=0, 464।

पिछली अवधि में यही संकेतक स्तर पर था:

केकेपी=(98 + 58) / 321=0, 486।

परिणाम तय मानक के भीतर है। पिछली अवधि में, कंपनी की गतिविधियों को बड़े पैमाने पर तीसरे पक्ष के स्रोतों द्वारा वित्तपोषित किया गया था। कंपनी के पास क्रेडिट फंड को आकर्षित करने की संभावनाएं हैं। प्रस्तुत संकेतक की गणना अन्य गणना प्रणालियों के संयोजन में की जानी चाहिए।

वित्तीय उत्तोलन

लीवरेज इंडिकेटर (लीवरेज) विश्लेषकों को कारोबारी माहौल की स्थितियों पर ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात की निर्भरता का सही आकलन करने की अनुमति देता है। इन दो गणना विधियों का संयोजन आपको दक्षता का स्तर निर्धारित करने की अनुमति देता हैउपलब्ध पूंजी का उपयोग, क्रेडिट स्रोतों की कीमत पर इसे और बढ़ाने के अवसर।

उत्तोलन उस लाभ को दर्शाता है जो किसी संगठन को उधार ली गई धनराशि का उपयोग करते समय प्राप्त होता है। ऐसा करने के लिए, संगठन की इक्विटी पर रिटर्न की गणना करें। इस तरह के एक अध्ययन के दौरान, कंपनी को वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों को आकर्षित करने की आवश्यकता है, साथ ही कुल पूंजी पर वर्तमान रिटर्न भी स्थापित किया गया है।

ऋण के उचित उपयोग से आप शुद्ध आय में वृद्धि कर सकते हैं। प्राप्त धन को व्यवसाय के विकास और विस्तार में निवेश किया जाता है। यह आपको शुद्ध लाभ के अंतिम आंकड़े को बढ़ाने की अनुमति देता है। यह निवेशकों के पेड फंड का उपयोग करने की बात है।

लाभप्रदता

विश्लेषणात्मक गणना की सामान्य प्रणाली में ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात पर विचार किया जाना चाहिए। अतः प्रस्तुत पद्धति के साथ-साथ अन्य संकेतक भी निर्धारित किए जाते हैं। उनका संयुक्त विश्लेषण हमें पूंजी संरचना के बारे में सही निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है।

इनमें से एक संकेतक उधार ली गई पूंजी पर रिटर्न है। गणना के लिए, वर्तमान अवधि के लिए शुद्ध लाभ लिया जाता है (फॉर्म 2 की लाइन 2400)। इसे दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋणों की राशि में विभाजित किया गया है। यदि शुद्ध लाभ भुगतान किए गए स्रोतों की राशि से अधिक है, तो कंपनी अपनी गतिविधियों में तीसरे पक्ष के निवेशकों से प्राप्त धन का सामंजस्यपूर्ण रूप से उपयोग करती है।

उधार ली गई पूंजी पर प्रतिफल का अध्ययन गतिकी में किया जाता है। यह निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता हैआगे की कार्रवाई।

संरचना प्रबंधन

ऋण एकाग्रता अनुपात संगठन की वित्तीय रणनीति के विकास में पहला संकेतक बन जाता है। की गई गणना के आधार पर, कंपनी का प्रबंधन ऋण और क्रेडिट को और आकर्षित करने का निर्णय ले सकता है।

योजना के दौरान अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता निर्धारित की जाती है। जोखिम, भविष्य के लाभ, साथ ही उत्पादन के विकास के तरीकों का आकलन किया जाता है। निवेशकों की पूंजी की लागत निर्धारित की जाती है। शोध के आधार पर, कंपनी उधार ली गई पूंजी के अतिरिक्त आकर्षण की संभावना पर निर्णय लेती है।

यह विचार करने के बाद कि ऋण पूंजी एकाग्रता अनुपात क्या है, इसकी गणना की विधि और परिणाम की व्याख्या करने के लिए दृष्टिकोण, आप बैलेंस शीट की संरचना का सही आकलन कर सकते हैं और संगठन के आगे के विकास पर निर्णय ले सकते हैं।