डुपन का सूत्र - गणना उदाहरण

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

ड्यूपॉन्ट मॉडल को कारक विश्लेषण के सबसे प्रभावी तरीकों में से एक माना जाता है। इसे 1919 में इसी नाम की कंपनी के विशेषज्ञों द्वारा प्रस्तावित किया गया था। उस समय, परिसंपत्ति कारोबार और बिक्री के लाभप्रदता संकेतक व्यापक रूप से प्रसारित किए गए थे। यह इस मॉडल में था कि इन संकेतकों को पहली बार एक साथ माना गया था, जबकि मॉडल में त्रिकोणीय संरचना थी।

डुपोंट सूत्र का अक्सर उपयोग किया जाता है, इसकी सहायता से कारक विश्लेषण अत्यंत सरल है। त्रिकोण के शीर्ष पर एक गुणांक है जो कुल पूंजी पर वापसी का संकेत देता है, यह इस योजना का मुख्य संकेतक है, जिसका अर्थ है कंपनी में निवेश किए गए धन से लाभ। नीचे कारक प्रकार के संकेतक हैं, अर्थात् लाभ की मात्रा (बिक्री लाभप्रदता) और परिसंपत्ति कारोबार। ड्यूपॉन्ट सूत्र का अर्थ है कि निवेश पर प्रतिफल बिक्री लाभ और वर्तमान परिसंपत्तियों के उत्पाद के बराबर होगा।

डुपन मॉडल

ड्यूपॉन्ट मॉडल का मुख्य लक्ष्य उन कारकों की पहचान करना है जो व्यावसायिक प्रदर्शन को निर्धारित कर सकते हैं, विकास के रुझानों पर इन कारकों के प्रभाव की डिग्री का आकलन करने के लिए, उनके परिवर्तनों को ध्यान में रखते हुए औरमहत्व।

यह मुख्य रूप से जोखिमों का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है, और यह संगठन को विकसित करने और अन्य परियोजनाओं में निवेश करने के लिए उपयोग की जाने वाली पूंजी दोनों पर लागू होता है। नीचे हम मॉडल के मुख्य संकेतकों पर विचार करते हैं।

कंपनी की इक्विटी पर रिटर्न

स्वामियों को निवेश पर प्रतिफल प्राप्त करने के लिए, उन्हें अधिकृत पूंजी में योगदान करने की आवश्यकता है। ड्यूपॉन्ट सूत्र द्वारा दिखाए गए गणना कहते हैं कि इसके लिए उन्हें कंपनी की पूंजी बनाने वाले धन का त्याग करना पड़ता है, लेकिन साथ ही वे संगठन द्वारा प्राप्त मुनाफे के हिस्से के हकदार होते हैं। यह उनके लिए फायदेमंद है कि इसे उनकी अपनी पूंजी पर प्रदर्शित किया जाता है, इस प्रकार शेयरधारकों के लिए एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया बनती है। लेकिन इस मॉडल का उपयोग प्रतिबंधों की शुरूआत पर जोर देता है। वास्तविक आय केवल बिक्री से प्राप्त की जा सकती है, जबकि संपत्ति लाभ नहीं लाती है। इस सूचक के आधार पर कंपनी के व्यवसाय की इकाइयों का मूल्यांकन करना असंभव है। यह इस तथ्य पर भी विचार करने योग्य है कि कंपनियां ज्यादातर लीवरेज्ड होती हैं।

ड्यूपॉन्ट का सूत्र कारक विश्लेषण में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है: एक उदाहरण, यदि हम बैंकिंग व्यवसाय पर विचार करें, क्योंकि उधार ली गई पूंजी व्यवसाय के निर्माण का आधार है। इसका मतलब यह है कि बैंक का वास्तविक संचालन आकर्षित जमा की कीमत पर किया जाता है, और इक्विटी पूंजी की भूमिका आरक्षित बचत है, दूसरे शब्दों में, यह गारंटी है कि बैंक अपनी तरलता बनाए रखने में सक्षम है। वह हैविचाराधीन मीट्रिक केवल उस इक्विटी से संबंधित प्रश्नों का उत्तर दे सकता है जो एक संगठन नीलामियों के लिए अर्जित करता है।

एसेट टर्नओवर प्रक्रिया

एसेट टर्नओवर एक संकेतक है जो एक निश्चित अवधि में संगठन की संपत्ति में निवेश की गई पूंजी के टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, यह सभी संपत्तियों के शोषण की तीव्रता का आकलन है, और इसमें कोई अंतर नहीं है कि वे किन स्रोतों से बने हैं। यह यह दिखाने में भी सक्षम है कि संपत्ति में निवेश किए गए धन से कंपनी को कितना राजस्व प्राप्त हुआ है।

बिक्री लाभ

यदि गणना में ड्यूपॉन्ट के सूत्र को मुख्य कारक के रूप में लिया जाता है, तो इस सूचक का उपयोग मुख्य संकेतक के रूप में किया जाता है जिसके द्वारा किसी संगठन की प्रभावशीलता का आकलन किया जाता है, जिसके पास अपनी पूंजी और अचल संपत्तियों की बहुत बड़ी बचत नहीं होती है. वास्तव में, यदि गणना के दौरान हर का मूल्य कम है, तो यह पता चलता है कि इक्विटी पर बहुत अधिक रिटर्न प्राप्त करके कंपनी की वित्तीय क्षमता को कम करके आंका जाता है। इस तरह के दृष्टिकोण से, कंपनी की वर्तमान स्थिति का निष्पक्ष मूल्यांकन करना संभव है।

साथ ही, बिक्री संकेतक पर वापसी के माध्यम से, यह स्पष्ट रूप से दिखाई देता है कि बेची गई इकाई की राशि से कंपनी को कितना शुद्ध लाभ प्राप्त हुआ। यदि ड्यूपॉन्ट सूत्र का उपयोग किया जाता है, तो यह संकेतक आपको उत्पाद की लागत को कवर करने के बाद संगठन की शुद्ध आय की मात्रा की गणना करने की अनुमति देता है, सभी करों और ब्याज का भुगतान करता हैऋण। यह संकेतक महत्वपूर्ण पहलुओं को प्रकट करता है, अर्थात् उत्पादों की बिक्री और उन्हें प्राप्त करने पर खर्च किए गए धन का हिस्सा।

संपत्ति पर वापसी। ड्यूपॉन्ट सूत्र

यह संकेतक कंपनी के संचालन की दक्षता को दर्शाता है। इसका उपयोग मुख्य उत्पादन संकेतक के रूप में किया जाता है जो निवेशित पूंजी के साथ कार्य की दक्षता को दर्शा सकता है। इसके आधार पर, हम ध्यान दें कि कुल संपत्ति की लाभप्रदता दो कारकों द्वारा निर्धारित की जा सकती है - लाभ और कारोबार। साथ में, यह वित्तीय विवरणों में उपयोग किया जाने वाला एक गुणक मॉडल बनाता है।

वित्तीय उत्तोलन

ऋण और इक्विटी को सहसंबंधित करने के साथ-साथ उद्यम के शुद्ध लाभ पर इसके प्रभाव को दिखाने के लिए वित्तीय उत्तोलन आवश्यक है। यह ध्यान देने योग्य है कि ऋण का हिस्सा जितना अधिक होगा, शुद्ध लाभ उतना ही कम होगा, क्योंकि ब्याज लागत में वृद्धि होगी। यदि किसी कंपनी के पास ऋण का प्रतिशत अधिक है, तो उसे आश्रित कहा जाता है। इसके विपरीत, जिस संगठन के पास ऋण पूंजी नहीं होती है उसे आर्थिक रूप से स्वतंत्र माना जाता है।

इस प्रकार, वित्तीय उत्तोलन की भूमिका किसी व्यवसाय की स्थिरता और जोखिम को निर्धारित करने के साथ-साथ ऋण के साथ काम करने की प्रभावशीलता के मूल्यांकन के लिए एक उपकरण है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि इक्विटी पर रिटर्न सीधे लीवरेज पर निर्भर है।

डुपन मॉडल (सूत्र):

आरओई=एनपीएम टीएटी

कुल संपत्ति पर रिटर्न और ऋण की लागत के बीच का अंतर अंतर के बराबर हैवित्तीय उत्तोलन।

करों सहित ऋण पूंजी पर ब्याज व्यय का अनुपात, ऋण पूंजी की लागत के बराबर है।

चूंकि वित्तीय उत्तोलन इक्विटी पर रिटर्न बढ़ा सकता है, यह शेयरधारक मूल्य भी बढ़ाता है। यह ड्यूपॉन्ट सूत्र द्वारा प्रमाणित है, जिसकी गणना का एक उदाहरण वित्तीय उत्तोलन द्वारा दर्शाया गया है। इसके लिए धन्यवाद, संपत्ति की संरचना को अनुकूलित करना संभव है। यह ध्यान देने योग्य है कि अतिरिक्त पूंजी वृद्धि तब तक की जानी चाहिए जब तक कि उत्तोलन सकारात्मक रहता है। और यह ऋणात्मक हो जाएगा जैसे ही ऋण की लागत इक्विटी पर प्रतिफल से अधिक हो जाती है। ड्यूपॉन्ट का सूत्र इस सूचक के महत्व को स्पष्ट रूप से दर्शाता है। यह वित्तीय स्थिरता के बारे में एक ही समय में याद रखने योग्य है, यदि ऋणों की संख्या आवश्यक सीमा से अधिक है, तो कंपनी दिवालिएपन का सामना करेगी।

ऋण उपयोग की सीमा

इस सीमा को परिभाषित करने के लिए, ड्यूपॉन्ट सूत्र दर्शाता है कि इक्विटी और तरल, अचल संपत्तियों की राशि के बीच का अंतर सकारात्मक होना चाहिए। प्राप्त मूल्यों के आधार पर, आप एक उद्यम नीति बना सकते हैं। बिक्री की लाभप्रदता के संकेतक के लिए - मूल्य निर्धारण नीति के लिए लेखांकन, लागत प्रबंधन का नियंत्रण, बिक्री की मात्रा का अनुकूलन और बहुत कुछ।

एसेट टर्नओवर एसेट मैनेजमेंट, क्रेडिट पॉलिसी और इन्वेंट्री मैनेजमेंट को प्रभावित करेगा। पूंजी संरचना निवेश और करों के सभी क्षेत्रों को प्रभावित करेगी।

सामान्य मूल्यांकन

इक्विटी पर रिटर्न प्रदर्शन के माप के रूप में कार्य करता हैवित्तीय प्रबंधन। यह मूल्य सीधे कंपनी की गतिविधियों के मुख्य क्षेत्रों के संबंध में किए गए निर्णयों पर निर्भर करता है। यदि यह संकेतक बदलता है, तो इसका मतलब है कि व्यवसाय की दक्षता बढ़ रही है या गिर रही है। संपत्ति पर वापसी के माध्यम से, आप निवेश पूंजी के साथ काम करने की प्रभावशीलता को ट्रैक कर सकते हैं, क्योंकि यह मुख्य और वित्तीय गतिविधियों के साथ-साथ बिक्री और संपत्ति के बीच की कड़ी है।

मुख्य व्यवसाय प्रबंधन में दक्षता

मुख्य व्यवसाय प्रबंधन की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, बिक्री पर प्रतिफल के संकेतक का उपयोग किया जाता है। यह संकेतक बाहरी कारकों के प्रभाव में और कंपनी की आंतरिक जरूरतों को ध्यान में रखते हुए दोनों को बदल सकता है।

उदाहरण के तौर पर, विभिन्न कारकों को ध्यान में रखते हुए लाभप्रदता में बदलाव पर अधिक विस्तार से विचार करें:

• बिक्री की लाभप्रदता बढ़ सकती है क्योंकि राजस्व की दर लागत की दर से तेज होगी, यह स्थिति तब हो सकती है जब बिक्री की मात्रा बढ़ गई हो या उनका वर्गीकरण बदल गया हो। यह कंपनी के लिए एक सकारात्मक विकास प्रवृत्ति है।
• लागत राजस्व की तुलना में तेजी से गिर रही है। उत्पाद की कीमतों में वृद्धि या बिक्री संरचना में बदलाव की स्थिति में यह स्थिति उत्पन्न हो सकती है। इस मामले में, लाभप्रदता संकेतक बढ़ता है, लेकिन राजस्व की मात्रा कम हो जाती है, जो निश्चित रूप से, कंपनी के विकास पर बहुत सकारात्मक प्रभाव नहीं डालेगी।

• राजस्व में वृद्धि और लागत में कमी, बढ़ी हुई कीमतों से इस स्थिति का अनुकरण किया जा सकता है,वर्गीकरण या लागत दरों में परिवर्तन।
• राजस्व की तुलना में लागत तेजी से बढ़ रही है। इसका कारण मुद्रास्फीति, कम कीमतें, उच्च लागत, बिक्री की संरचना में परिवर्तन हो सकता है। स्थिति इतनी खराब है कि मूल्य निर्धारण विश्लेषण की आवश्यकता है।
• राजस्व लागत की तुलना में तेजी से घट रहा है, यह केवल बिक्री में कटौती से प्रभावित हो सकता है। यहां विपणन नीति विश्लेषण महत्वपूर्ण है।