सामूहिक निवेश: अवधारणा, प्रकार और रूप, फायदे और नुकसान

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

सामूहिक निवेश - कम प्रवेश सीमा के साथ एक प्रकार का विश्वास प्रबंधन, छोटे निवेशकों को शेयर बाजार, अचल संपत्ति बाजार, कीमती धातुओं और अन्य में निवेश करने की अनुमति देता है, जिससे उनके पैसे का निवेश करके लाभ होता है। यह निवेशकों की संयुक्त पूंजी का निवेश है, जिससे उनकी पूंजी में उल्लेखनीय वृद्धि करते हुए कमाई करना संभव हो जाता है।

उपलब्ध निवेश बाजार

विकसित शेयर बाजार वाले राज्यों (यूरोपीय देशों, ग्रेट ब्रिटेन, यूएसए) में, सामूहिक निवेश की अवधारणा लगभग सभी के लिए उपलब्ध है, क्योंकि पूंजी बढ़ाने के लिए इस उपकरण में लगभग पूरी आबादी का निवेश किया जाता है। बीमा कंपनियों और पेंशन फंड के संचयी उत्पाद विशेष रूप से लोकप्रिय हैं।

सामूहिक निवेश खंड छोटे निवेशकों के लिए वित्तीय बाजारों में निवेश की गई बड़ी पूंजी से आय प्राप्त करना आसान बनाता है, उन्हें बेईमान जारी करने वाली कंपनियों से बचाता है और इसके अलावा, उत्पादन में निवेश प्रवाह सुनिश्चित करता हैदेश।

रूसी निवेश बाजार के वित्तीय साधन ज्यादातर निजी निवेशकों के साधनों से परे हैं क्योंकि उच्च प्रवेश मूल्य सीमा, निवेश बाजार के सिद्धांतों को समझने की आवश्यकता और जारी करने वाली कंपनियों और बिचौलियों को लोड करने की व्यापक अनिच्छा के कारण छोटी राशि का निवेश करने वाले अयोग्य निवेशकों के साथ अनावश्यक काम करते हैं। प्रतिभूतियों के रूप में राज्य ऋण दायित्वों के लिए बाजार छोटे निवेशकों के धन के साथ काम करने के लिए अनुकूलित नहीं है, और सरकारी प्रतिभूतियों का कुछ हिस्सा मूल रूप से आबादी द्वारा निवेश के लिए अभिप्रेत नहीं था।

सामूहिक निवेश एक आदर्श वित्तीय साधन है जो निवेश पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों की विविधता (विविधीकरण) प्रदान करता है, जो निवेश के जोखिम को काफी कम करता है। स्व-निवेश के लिए निवेश किए गए धन के साथ पूरी तरह से काम करने के लिए बाजार के उचित ज्ञान की आवश्यकता होती है। यहां तक कि कई छोटे निवेशकों का योगदान भी निवेश प्रतियोगिता में या बड़ी ब्रोकरेज कंपनी में न्यूनतम लॉट खरीदने के लिए पर्याप्त नहीं होगा। लेकिन हजारों छोटे निवेशकों के फंड में पहले से ही एक प्रभावशाली निवेश शक्ति है जो निवेश बाजार में खरीदार या विक्रेता के रूप में कार्य कर सकती है।

घटना का इतिहास

प्राचीन मिस्र में पहले से ही एक विश्वास संबंध था जो सामूहिक निवेश का आधार बना। विश्वास और संरक्षक संबंधों के आधार पर, मिस्र के फिरौन और उनके उत्तराधिकारियों की विशाल संपत्ति और संपत्ति का प्रबंधन किया गया था। रखवालोंआमतौर पर राज्य के मुखिया, पुजारियों के सबसे करीबी जाति के प्रतिनिधि बोलते थे। खोजे गए ऐतिहासिक खोजों से संकेत मिलता है कि पहले से ही उन दिनों में वंशानुगत संपत्ति, वसीयत और नाबालिग शाही व्यक्तियों की संरक्षकता के आदेश थे।

धर्मयुद्ध की बदौलत मध्य युग ने विश्वास पर आधारित संबंधों के विकास में योगदान दिया। सबसे पहले, संपत्ति के मालिकों ने अभियानों में अपनी भागीदारी की अवधि के लिए एक विश्वसनीय व्यक्ति के संरक्षण और प्रबंधन के तहत अपने महल को परिवार के साथ स्थानांतरित कर दिया। उनकी वापसी के बारे में अनिश्चितता ने उन्हें खुद के बजाय आय के प्राप्तकर्ता के अधिकारों को स्थानांतरित करने के लिए दीर्घकालिक उपाय करने के लिए मजबूर किया - एक उत्तराधिकारी, पति या पत्नी को। धीरे-धीरे किसी संपत्ति के संबंध में इस प्रथा का प्रयोग होने लगा।

पहला कानूनी रूप से गठित निवेश कोष 1822 में बेल्जियम में, बाद में 1849 में स्विट्जरलैंड में, फिर 1852 में फ्रांस में दिखाई दिया। संयुक्त राज्य अमेरिका में, स्थिर निवेश कोष द्वितीय विश्व युद्ध के बाद ही विकसित होना शुरू हुआ, जो अन्य वित्तीय संस्थानों के साथ प्रतिस्पर्धा करने वाले बैंकों की निवेश गतिविधियों को गंभीरता से बाधित कर रहा था।

सामूहिक निवेश के लाभ

• निवेश निधि का प्रबंधन पेशेवरों द्वारा किया जाता है, योग्य और अनुभवी, काम करने के लिए आवश्यक कौशल के साथ, जो बड़े निवेश के साथ काम करने के लिए आवश्यक है। यह वह जगह है जहां फंड एकल छोटे निवेशकों पर जीत हासिल करते हैं।
• छोटे निवेशों के एक बड़े पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने से के माध्यम से महत्वपूर्ण बचत होती हैसंचालन का पैमाना। नतीजतन, निवेशक प्रबंधन के लिए अधिक भुगतान नहीं करते हैं, सामूहिक निवेश कोष में निवेश करने से एक और लाभ प्राप्त करते हैं।
• शेयर बाजार में कम संख्या में स्टॉक खरीदते समय, एक छोटे निवेशक के लिए जोखिम कम करने के लिए अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाना (विविधता) करना अविश्वसनीय रूप से कठिन और महंगा होगा।
• सामूहिक निवेश संस्थाओं की गतिविधियों को कानून द्वारा नियंत्रित किया जाता है और निवेशकों के हितों के पक्ष में विनियमित किया जाता है।

सामूहिक निवेश के नुकसान

रूसी संघ के सेंट्रल बैंक के नियंत्रण और पर्यवेक्षण के कारण सामूहिक निवेश में निवेश का जोखिम व्यावहारिक रूप से शून्य हो गया है। लेकिन फिर भी, धन के सामूहिक निवेश की संभावनाओं पर विचार करते समय, इस सामान्य वित्तीय साधन के एक महत्वपूर्ण नुकसान पर विचार करना उचित है। सामूहिक निवेश का नुकसान बाजार के महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव (अस्थिरता) के मामले में दक्षता की कमी में निहित है। एक बड़ा मनी बैग बहुत धीरे-धीरे बदलता है, इसलिए कीमतों में तेज गिरावट की स्थिति में यह हार जाता है। लेकिन अगर हम इस बात को ध्यान में रखते हैं कि सामूहिक निवेश बाजार के विषय बहुत रूढ़िवादी साधनों में निवेश करते हैं, तो यह कमी निर्णायक भूमिका नहीं निभाती है।

सामूहिक निवेश के प्रकार

निवेश बाजार में, रूस में बीमा कंपनियों, गैर-राज्य पेंशन फंड (एनपीएफ), म्यूचुअल फंड (यूआईएफ) और सामान्य बैंकिंग प्रबंधन फंड (ओएफबीयू) द्वारा सामूहिक निवेश का प्रतिनिधित्व किया जाता है।

इसके अलावाबीमा कंपनियां न केवल निवेशित निधियों पर एक छोटे से अतिरिक्त लाभ का भुगतान करने का वचन देती हैं - वे बीमा सेवाओं की एक श्रृंखला प्रदान करती हैं। साथ ही पेंशन फंड, जो पेंशनभोगियों के सामूहिक निवेश को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के अलावा, आजीवन पेंशन के भुगतान की गारंटी देता है। म्यूचुअल फंड और ओएफबीयू से एनपीएफ और बीमा कंपनियों के बीच ये महत्वपूर्ण अंतर हैं, जहां वित्तीय प्रबंधक बिना कोई अन्य सेवाएं प्रदान किए केवल धन प्रबंधन में लगे हुए हैं।

सामूहिक निवेश संस्थाएं

निम्नलिखित प्रतिनिधि सामूहिक निवेश बाजार के विषय हैं:

1. शेयरधारक - इक्विटी धारक जिन्होंने कुल निवेश "बैग" में एक हिस्सा खरीदा; शेयरधारक शेयरधारक हैं।
2. फंड एक निवेश मनी बैग है।
3. विभाग के संस्थापक निवेश कोष के मालिक हैं।
4. सामूहिक निवेश प्रबंधन कंपनी पेशेवर वित्तीय प्रबंधकों को नियुक्त करने वाली एक कानूनी कंपनी है।
5. डिपॉजिटरी - सिक्योरिटीज सर्टिफिकेट्स का डिपॉजिटरी।
6. रजिस्ट्रार - रिकॉर्ड रखता है।
7. लेखापरीक्षक - दस्तावेजों का संशोधन, प्रक्रिया।
8. स्वतंत्र मूल्यांकक - संपत्ति का बाजार मूल्य निर्धारित करता है।
9. पर्यवेक्षी प्राधिकरण - व्यायाम नियंत्रण।

सामूहिक निवेश की वस्तुएं

सामूहिक निवेश फंड निवेशकों के फंड को कई तरह के उपकरणों में निवेश करते हैं। मुख्य नीचे सूचीबद्ध हैं:

1. सुरक्षा.
2. संपत्ति।
3. उच्च मूल्य के स्टॉक।
4. शेयरविदेशी ईटीएफ (फंड के आदान-प्रदान पर कारोबार)।
5. क्रिप्टोकरेंसी (डिजिटल भुगतान साधन)।

अर्थव्यवस्था में निवेश कोष की भूमिका

निवेश निधि के संचालन का सिद्धांत ट्रस्ट प्रबंधन के तहत संपत्ति के हस्तांतरण के विचार पर आधारित है। निवेशक अपना पैसा या संपत्ति पेशेवरों के प्रबंधन के तहत सौंपता है - यह सभी निवेश कोषों के काम का आधार है। सामूहिक निवेश कोष की गतिविधि पैसे का पेशेवर प्रबंधन है, जो फंड में अपना पैसा निवेश करने वाले निवेशकों के बीच आगे वितरण के साथ लाभ कमाता है।

ठोस उद्यमशील व्यावसायिक संरचनाओं के लिए, सामूहिक निवेश का आर्थिक रूप से महत्वपूर्ण अर्थ है, जिसमें अर्थव्यवस्था में धन का कुशल वितरण शामिल है। संस्थागत निवेशकों के फंड को अर्थव्यवस्था की तरलता और शक्ति बढ़ाने, नवाचारों के विकास, और ऐतिहासिक रूप से निवेशकों के इस समूह के कंधों पर रखे गए नागरिक और सामाजिक दायित्वों के समाधान में योगदान करने के लिए निर्देशित किया जाता है।

सामूहिक निवेश और ट्रस्ट प्रबंधन बाजार में मुख्य भागीदार, जैसे बीमा कंपनियां, एनपीएफ, सट्टा निवेश के विपरीत, अपने बड़े निवेश क्षितिज के कारण मध्यम अवधि और दीर्घकालिक वित्तपोषण का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत हैं।, जो उच्च जोखिम की विशेषता है, जबकि संस्थागत प्रतिभागियों के जोखिम के प्रति दृष्टिकोण विशेष रूप से रूढ़िवादी है।

निवेश निधि का वर्गीकरण

सामूहिक निवेश कोषों को निम्नलिखित मानदंडों के अनुसार समूहीकृत किया जाता है: निवेश उद्देश्यों के अनुसार, प्रकारों के अनुसारपोर्टफोलियो संपत्ति, परिचालन संरचना, कानूनी रूप।

• संगठनात्मक और कानूनी रूपों के अनुसार। सामूहिक निवेश कोष एक कानूनी इकाई के रूप में बनते हैं - एक खुली संयुक्त स्टॉक कंपनी या एक संपत्ति परिसर के रूप में, जिसका प्रबंधन प्रबंधित संपत्ति के मालिकों के साथ एक समझौते के तहत एक विशेष प्रबंधन कंपनी को सौंपा जाता है। ट्रस्ट एक प्रकार के निवेश कोष के रूप में और सेटलर्स और ट्रस्टियों के बीच ट्रस्ट डीड ऐतिहासिक रूप से केवल अंग्रेजी कानूनी प्रणाली वाले देशों में बनाए गए हैं।
• कॉर्पोरेट फंड। निधियों के बीच सबसे अधिक मान्यता प्राप्त संरचना। एक बंद कॉर्पोरेट फंड एक संयुक्त स्टॉक कंपनी की तरह ही बनता है, जिसमें जारी शेयरों की सदस्यता या द्वितीयक बाजार में निवेशकों द्वारा शेयरों की खरीद होती है। ऐसे कॉर्पोरेट निवेश फंड कानूनी रूप से उनके शेयरधारकों के स्वामित्व में हैं, लेकिन शेयरधारकों की ओर से एक निदेशक द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं। कॉरपोरेट फंड शेयरधारकों के साथ सहमत संपत्तियों में निवेश करते हैं - स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट में सामूहिक निवेश और अन्य। लाभांश आय और निवेश पोर्टफोलियो की संपत्ति पर ब्याज आमतौर पर फंड के प्रतिभागियों - शेयरधारकों के बीच वितरित किया जाता है।
• सबसे पहले कॉरपोरेट फंड यूके में 1860 के दशक में ट्रस्ट के रूप में बनाए गए थे और अभी भी मौजूद हैं।
• अमेरिका में एक सामान्य प्रकार का कॉर्पोरेट फंड म्यूचुअल फंड या म्यूचुअल फंड है। यूके में - निजी छोटे निवेशकों के लिए खुली निवेश कंपनियां। फ्रांस में - परिवर्तनीय पूंजी वाली निवेश कंपनियां, जो किसी भी क्षणलाइफटाइम फंड के वास्तविक मूल्य से मेल खाता है।

पर्यवेक्षी प्राधिकरण

बैंक ऑफ रूस के आदेश द्वारा (दिनांक 15 जून, 2016 संख्या OD-1860), सामूहिक निवेश खंड के काम पर वितरण नियंत्रण और पर्यवेक्षण सामूहिक निवेश और ट्रस्ट प्रबंधन विभाग के माध्यम से किया जाता है।

विशेष रूप से, रूसी संघ के पेंशन फंड को एक वित्त पोषित पेंशन के लिए बीमा प्रीमियम के निवेश के बिंदु से नियंत्रित किया जाता है, बीमाधारक के पक्ष में नियोक्ता योगदान भी होते हैं।

सामूहिक निवेश विभाग प्रबंधन कंपनियों के काम को नियंत्रित करता है - पेंशन भंडार को वितरित करने और संयुक्त स्टॉक निवेश कोष के निवेश भंडार के ट्रस्ट प्रबंधन के लिए पेंशन आय और ट्रस्ट प्रबंधन के लिए धन का निवेश करने के कार्यों के कार्यान्वयन के बिंदु पर।.

सामूहिक निवेशक

सामूहिक निवेश में भाग लेने वाले निवेशक बाजार के निवेशक होते हैं। यह कई सामूहिक निवेशकों के लिए धन्यवाद है कि धन एकत्र और जमा किया जाता है। उत्तरार्द्ध सामूहिक निवेश खंड का आधार है। वाणिज्यिक बैंक और इसी तरह के संगठन जो निवेशकों द्वारा जमा और अन्य पारस्परिक रूप से लाभकारी अल्पकालिक प्लेसमेंट के रूप में प्रतिनिधित्व करते हैं, निवेशकों के धन को इकट्ठा करने वाले मध्यस्थों के रूप में कार्य करते हैं। बीमा कंपनियों और पेंशन फंड के खातों में, संभावित निवेशकों के फंड को लंबी अवधि के लिए रखा जाता है और केवल तभी निकाला जाता हैएक बीमित घटना या सेवानिवृत्ति की आयु की घटना। म्यूचुअल फंड के मामले में, जहां एक व्यक्ति में फंड इकट्ठा करने और निवेश करने का कार्य किया जाता है, एक निजी निवेशक अपनी पूंजी बढ़ाने के विशिष्ट उद्देश्य के लिए अपना पैसा वहन करता है।

रूस में सामूहिक निवेश की प्रणाली में धन के दीर्घकालिक निवेश का पहलू अर्थव्यवस्था के पूंजीकरण के विकास में भागीदारी के माध्यम से नागरिकों के कल्याण में सुधार करने में बहुत महत्व रखता है। सामूहिक निवेशकों के धन, निवेश तंत्र के माध्यम से प्राप्त, सामान्य वित्तीय कारोबार में शामिल होते हैं, जिससे धन के प्रभावी वितरण के लिए आवश्यक आर्थिक प्रक्रिया शुरू होती है।

कराधान

सामूहिक निवेश के लिए व्यक्तिगत आयकर की दर 13% है। यह निवेशिती की बिक्री से होने वाला लाभ है जिस पर कर लगता है। कर उस कंपनी द्वारा रोक दिया जाता है जो निवेश प्रबंधन में लगी हुई थी। कर की गणना पिछले वर्ष के लिए वर्ष की शुरुआत में की जाती है। आय पहले से ही "साफ" रूप में निवेशक के खाते में स्थानांतरित कर दी जाती है।