उत्तोलन परिचालन और वित्तीय। स्तर, प्रभाव, मूल्यांकन, अनुपात, परिचालन उत्तोलन सूत्र

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

आर्थिक साहित्य में, "लीवरेज" (परिचालन और वित्तीय) जैसी अवधारणा काफी आम है।

परिभाषा

इस प्रकार, उत्पादन उत्तोलन उद्यम के परिवर्तनीय और निश्चित लागत के अनुपात द्वारा दर्शाया जाता है, जो परिचालन लाभ को प्रभावित करता है, जो करों और ब्याज के बिना निर्धारित होता है।

निश्चित लागत की एक महत्वपूर्ण राशि के साथ, एक उच्च-स्तरीय परिचालन उत्तोलन एक व्यावसायिक इकाई में निहित है, जो उत्पादन की मात्रा में छोटे बदलावों के साथ परिचालन लाभ में महत्वपूर्ण बदलाव लाता है।

दूसरे शब्दों में, इस तरह के उत्पादन उत्तोलन का प्रभाव बिक्री राजस्व में किसी भी बदलाव के साथ मुनाफे में मजबूत बदलाव पैदा करने में भी प्रकट होता है।

यह अकारण नहीं है कि "लीवरेज" शब्द के साथ-साथ यह लेख इसके पर्यायवाची - "लीवरेज" का उपयोग करता है। दरअसल, अंग्रेजी से अनुवाद में लीवरेज का अर्थ है "लीवर"।

इस प्रकार, उत्पादन उत्तोलन (परिचालन - इसका दूसरा नाम) किसी भी व्यावसायिक इकाई के प्रभावी लाभ प्रबंधन के लिए एक तंत्र है, जो परिवर्तनीय और निश्चित लागत के अनुपात में सुधार पर आधारित है। का उपयोग करकेइस सूचक के अनुसार, बिक्री की मात्रा में परिवर्तन के आधार पर, उद्यम में लाभ में किसी भी बदलाव की योजना बनाना संभव हो जाता है। इस मामले में, एक ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना की जा सकती है।

लागत वर्गीकरण

एक आवश्यक शर्त जिसके तहत परिचालन उत्तोलन का उपयोग किया जा सकता है, सभी लागतों को परिवर्तनीय और निश्चित में विभाजित करने के आधार पर एक मार्जिन पद्धति का उपयोग है।

इस प्रकार, एक व्यावसायिक इकाई की कुल लागत में निश्चित लागत का हिस्सा जितना अधिक होगा, कंपनी के राजस्व में परिवर्तन की दर के संबंध में लाभ की मात्रा उतनी ही कम होगी।

खर्चों के वर्गीकरण पर लौटते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कंपनी के राजस्व में उनके स्तर (उदाहरण के लिए, निश्चित लागत) का लागत या मुनाफे के मूल्य में परिवर्तन की प्रवृत्ति पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। यह इस तथ्य के कारण है कि अतिरिक्त लाभप्रदता, जो निश्चित लागतों को कवर करने के लिए जाती है, उत्पादन की एक अतिरिक्त इकाई से बनती है। उसी समय, तैयार उत्पाद (या उत्पाद) की ऐसी अतिरिक्त इकाई से कुल आय में वृद्धि लाभ की मात्रा में परिवर्तन में व्यक्त की जाती है। जब ब्रेक-ईवन स्तर पर पहुंच जाता है, तो लाभ बनता है, जो बिक्री की मात्रा की तुलना में तेज वृद्धि की विशेषता है।

ऑपरेटिंग लीवरेज का प्रभाव

यह ऑपरेटिंग लीवर उपरोक्त निर्भरता के निर्धारण और विश्लेषण में काफी प्रभावी उपकरण के रूप में कार्य करता है। दूसरे शब्दों में, इसका मुख्य उद्देश्य बिक्री की मात्रा में किसी भी बदलाव पर लाभ के प्रभाव को स्थापित करना है।

इसकी क्रिया का सार यह है कि राजस्व में वृद्धि लाभ की मात्रा में अधिक वृद्धि में योगदान करती है। साथ ही, इस विकास दर को परिवर्तनीय और निश्चित लागतों द्वारा सीमित किया जा सकता है। अर्थशास्त्रियों ने सिद्ध किया है कि स्थिर लागत का हिस्सा जितना अधिक होगा, उसकी बाध्यता उतनी ही अधिक होगी।

मात्रात्मक शब्दों में उत्पादन उत्तोलन (परिचालन) को ब्याज और करों से पहले लाभ के रूप में इस तरह के आर्थिक संकेतक के मूल्य के साथ उनकी कुल राशि में निश्चित और परिवर्तनीय लागत की तुलना की विशेषता है। निम्न प्रकार के उत्तोलन ज्ञात हैं: मूल्य और प्राकृतिक।

उत्पादन परिचालन उत्तोलन की गणना करके, राजस्व की मात्रा में विभिन्न परिवर्तनों के साथ लाभ में किसी भी बदलाव का पर्याप्त सटीकता के साथ अनुमान लगाना संभव है।

इस आर्थिक संकेतक की बेहतर समझ के लिए इसकी गणना की प्रक्रिया पर विचार करना आवश्यक है।

ऑपरेटिंग लीवरेज

उत्पादन उत्तोलन की गणना का सूत्र काफी सरल है: बिक्री से राजस्व और लाभ का अनुपात।

राजस्व को लागत (परिवर्तनीय और निश्चित) और लाभ के योग के रूप में देखते हुए, हम समझ सकते हैं कि परिचालन उत्तोलन की गणना के लिए सूत्र निम्नलिखित रूप लेगा:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

ऑपरेटिंग लीवरेज का आकलन प्रतिशत के रूप में नहीं किया जाता है, क्योंकि यह सूचक लाभ के लिए सीमांत आय के अनुपात द्वारा दर्शाया जाता है। इस तथ्य के कारण कि सीमांत आय, लाभ के अलावा, निश्चित लागतों की राशि भी शामिल है, मूल्यउत्पादन लीवर हमेशा एक से बड़ा होता है।

उद्यम की गतिविधि के संकेतक के रूप में परिचालन उत्तोलन

इस सूचक का मूल्य न केवल स्वयं व्यावसायिक इकाई की जोखिम को दर्शाता है, बल्कि उस व्यवसाय के प्रकार को भी दर्शाता है जिसमें वह लगा हुआ है। यह इस तथ्य के कारण है कि सभी लागतों की संरचना में लागत का अनुपात न केवल अपनी लेखा नीति के साथ उद्यम की विशेषताओं का प्रतिबिंब है, बल्कि इसकी आर्थिक गतिविधि की व्यक्तिगत उद्योग-विशिष्ट विशेषताओं का भी प्रतिबिंब है।

अर्थशास्त्रियों ने सिद्ध किया है कि एक व्यावसायिक इकाई की समग्र लागत संरचना में उच्च स्तर की निश्चित लागत हमेशा एक नकारात्मक घटना नहीं होती है। यह इस तथ्य के कारण है कि सीमांत आय के मूल्य को केवल निरपेक्ष करना असंभव है। ऑपरेटिंग लीवरेज का बढ़ता स्तर कंपनी की समग्र उत्पादन क्षमता, तकनीकी पुन: उपकरण और श्रम उत्पादकता में वृद्धि को दर्शाता है। उच्च स्तर के उत्पादन उत्तोलन के साथ एक व्यावसायिक इकाई का लाभ राजस्व के मूल्य में किसी भी बदलाव के प्रति बहुत संवेदनशील है। बिक्री में तेज गिरावट के साथ, यह उद्यम जल्दी से ब्रेक-ईवन सीमा से नीचे "गिर" जाता है। दूसरे शब्दों में, अत्यधिक लीवरेज्ड उद्यम जोखिम भरा होता है।

अन्य प्रकार के आर्थिक उत्तोलन की विशेषताएं

आर्थिक साहित्य में, परिचालन और वित्तीय उत्तोलन जैसे संकेतकों का एक साथ उपयोग किया जा सकता है। उसी समय, यदि ऑपरेटिंग लीवर कंपनी के राजस्व की मात्रा में परिवर्तन के आधार पर लाभ की गतिशीलता की विशेषता है,तब वित्तीय उत्तोलन पहले से ही परिचालन लाभ में परिवर्तन के जवाब में ऋण और क्रेडिट पर ब्याज भुगतान घटाकर लाभ के मूल्य में परिवर्तन की विशेषता है।

एक और आर्थिक संकेतक है - कुल उत्तोलन, जो परिचालन और वित्तीय उत्तोलन को जोड़ता है और दिखाता है कि कैसे (कितने प्रतिशत अंक से) राजस्व में एक प्रतिशत के बदलाव के साथ ब्याज का भुगतान करने के बाद लाभ में बदलाव होगा।

क्रेडिट (वित्तीय) उत्तोलन

यह आर्थिक संकेतक उद्यम की इक्विटी और ऋण पूंजी के अनुपात के साथ-साथ मुनाफे पर इसके प्रभाव का प्रतिनिधित्व करता है।

उधार ली गई पूंजी के हिस्से में वृद्धि के साथ, शुद्ध लाभ का मूल्य घट जाता है। यह ऋणों पर बढ़ती ब्याज लागत के कारण है।

ऋण से इक्विटी का अनुपात जोखिम के स्तर (वित्तीय स्थिरता) को दर्शाता है। उच्च स्तर की उधार ली गई धनराशि वाला उद्यम आर्थिक रूप से निर्भर कंपनी है। यदि कोई उद्यम अपनी आर्थिक गतिविधियों को केवल अपनी पूंजी की कीमत पर वित्तपोषित करता है, तो उसे आर्थिक रूप से स्वतंत्र कंपनी के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।

उधार पूंजी के उपयोग के लिए भुगतान अक्सर लाभ से कम होता है, जो उनके द्वारा अतिरिक्त रूप से प्रदान किया जाता है। इस अतिरिक्त लाभ को इक्विटी का उपयोग करके प्राप्त लाभ में जोड़ा जा सकता है, जो लाभप्रदता अनुपात में वृद्धि में योगदान देता है।

समस्याओं का समाधान होगा

इस अर्थव्यवस्था के संपूर्ण विश्लेषण के लिएसंकेतक, इस परिचालन उत्तोलन की मदद से हल किए गए कार्यों को सूचीबद्ध करना आवश्यक है:

• "व्यय - मात्रा - लाभ" योजना का उपयोग करके उद्यम के लिए समग्र रूप से और व्यक्तिगत प्रकार के उत्पादों के लिए वित्तीय परिणाम निर्धारित करना;
• कुछ प्रबंधन निर्णय लेने के साथ-साथ काम की लागत निर्धारित करते समय इसका उपयोग करते हुए एक महत्वपूर्ण उत्पादन बिंदु की गणना;
• अतिरिक्त आदेशों के कार्यान्वयन पर निर्णय लेना और निश्चित लागतों के संदर्भ में मूल्य में संभावित वृद्धि के लिए उन पर विचार करना;
• कुछ प्रकार के सामानों के उत्पादन को रोकने के मुद्दे पर विचार जब कीमत परिवर्तनीय लागत के स्तर से नीचे आती है;
• निश्चित लागत में सापेक्ष कमी के माध्यम से अधिकतम लाभ;
• उत्पादन कार्यक्रमों के विकास के साथ लाभप्रदता स्तर का उपयोग, माल की कीमत निर्धारित करना।

निष्कर्ष

जो कुछ कहा गया है उसे सारांशित करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उधार ली गई धनराशि को बढ़ाकर परिचालन उत्तोलन को बढ़ाया जा सकता है। वित्तीय उत्तोलन का उपयोग करके बहुत अधिक उत्पादन उत्तोलन को समतल किया जा सकता है। इस लेख में विचार किया गया है, ऐसे प्रभावी आर्थिक उपकरण जोखिम के स्तर पर नियंत्रण के साथ निवेश पर आवश्यक रिटर्न की उद्यम द्वारा उपलब्धि में योगदान करते हैं।