वित्तीय उत्तोलन या वित्तीय पतन?

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

प्रौद्योगिकियां, संस्कृतियां, जीवन शैली और मान्यताएं समय के साथ बदल गई हैं, लेकिन केवल एक चीज वही रह गई है: पैसा। सदियों से, वे अपने कार्यों को करते हुए, लोगों के जीवन में प्रतिदिन उपस्थित होते रहे हैं। हालांकि, नाइट्स टेम्पलर के समय में, वित्तीय क्षेत्र के विकास ने एक विशेष अर्थ प्राप्त किया, सिस्टम और कानून विकसित किए गए जो अभी भी उपयोग में हैं। हम आज इनमें से एक सिस्टम के बारे में बात करेंगे।

वित्तीय उत्तोलन स्वयं और उधार ली गई निधियों की सहायता से लाभ की राशि पर एक संयुक्त प्रभाव है। इस अवधारणा को बेहतर ढंग से स्पष्ट करने के लिए, आइए निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें: कंपनी के प्रबंधन ने उन परियोजनाओं में से एक को लागू करने का निर्णय लिया जो लाभ लाने की गारंटी है, लेकिन वित्तपोषण के पर्याप्त स्रोत नहीं हैं, क्योंकि। लाभ सीमित होते हैं और अक्सर विभिन्न संपत्तियों में स्थित होते हैं। उधार ली गई धनराशि समय पर सही राशि में आवश्यक राशि प्राप्त करने में मदद करती है - यह वित्तीय उत्तोलन है।

यह समझा जाना चाहिए कि इस तरह के उपाय एक वस्तुनिष्ठ आवश्यकता हैं और आपकी पूंजी पर रिटर्न बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। यह महसूस करना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय उत्तोलन (लीवरेज) के लिए ऋण लेने के लिए एक सामान्य स्थिति नहीं हैअपरिभाषित लक्ष्य। इस चरण में, सभी संभावित विकल्पों की सावधानीपूर्वक गणना की जाती है, यह जांचा जाता है कि कंपनी इस चरण की आवश्यकताओं के लिए तैयार है या नहीं। उदाहरण के लिए, मार्जिन ट्रेडिंग में, वित्तीय उत्तोलन केवल तभी उपलब्ध होता है जब पूंजी का हिस्सा इक्विटी का कम से कम 50% हो।

आधुनिक दुनिया में, इस उपकरण का उपयोग अक्सर व्यापारियों द्वारा संपत्ति, संसाधनों, मुद्राओं या सिर्फ सट्टेबाजों में किया जाता है। अक्सर, इस क्षेत्र में लेनदेन पर अच्छा लाभ प्राप्त करने के लिए, उनके पास पर्याप्त इक्विटी पूंजी नहीं होती है, और इसलिए वे निवेशकों और लेनदारों की सेवाओं का सहारा लेते हैं। वस्तुनिष्ठ कारणों के अलावा, पूरी परियोजना के पूरा होने पर संभावित नुकसान या लाभ से संबंधित गणना की जाती है। यह वह तथ्य है जो दर्शाता है कि वास्तव में कितने वित्तीय उत्तोलन की आवश्यकता है। गणना सूत्र बहुत सरल है और यह इस तरह दिखता है:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), कहा पे:

टी - आयकर (दशमलव अभिव्यक्ति);

RA - % में कंपनी की संपत्ति पर रिटर्न (फॉर्म नंबर 2 के पेज 190 और 300);

RD - ऋण पर ब्याज;

डी - उधार ली गई राशि;

E - आपकी पूंजी की कुल राशि (फॉर्म नंबर 1 की लाइन 490)।

केवल दो परिणाम हो सकते हैं। यदि उत्तर माइनस है, तो वित्तीय उत्तोलन केवल आपकी कंपनी की स्थिति को बढ़ाएगा, लेकिन यदि यह एक प्लस चिन्ह है, तो आपके पास अपना लाभ बढ़ाने का एक अच्छा मौका है।

मैं आपके लिए इस तरह के एक उपकरण के सार और महत्व के बारे में कुछ शब्द भी कहना चाहूंगा:

1) और अधिकआपके द्वारा उधार लिया गया पैसा, विफलता का जोखिम जितना अधिक होगा;

2) वित्तीय उत्तोलन आपकी फर्म को लेनदारों या निवेशकों पर निर्भर बनाता है;

3) ऐसे समझौते आपको मासिक और अन्य भुगतान करने के लिए बाध्य करते हैं, जो मुनाफे में कमी और करों के शुद्ध होने के साथ, आपको संपत्ति के हिस्से को समाप्त करने के लिए मजबूर कर सकते हैं;

4) लीवरेज के माध्यम से मुनाफे में थोड़ी सी भी वृद्धि आपके "सफेद" राजस्व में उल्लेखनीय रूप से वृद्धि कर सकती है।

यदि आप वित्तीय उत्तोलन का उपयोग नहीं करते हैं और आपकी सभी गतिविधियाँ इक्विटी और लाभ की कीमत पर की जाती हैं, तो वित्तीय विज्ञान के सभी नियमों के अनुसार, आपकी कंपनी को आर्थिक रूप से स्वतंत्र माना जाता है।