पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

पोर्टफोलियो विविधीकरण का मुख्य कार्य पैसे खोने के जोखिम को कम करना है। यह विभिन्न प्रकार की संपत्तियों में निवेश है। इसी समय, विविधीकरण का उद्देश्य स्वयं के संसाधनों का ऐसा पुनर्वितरण भी है, जो पोर्टफोलियो की लाभप्रदता को बनाए रखने या बढ़ाने की अनुमति देगा। इन उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए विभिन्न तंत्रों का उपयोग किया जाता है। इनमें से मुख्य हैं विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधनों का उपयोग। उदाहरण के लिए, बांड और स्टॉक। इसके अलावा, आप एक ही प्रकार के विभिन्न टूल का उपयोग कर सकते हैं। एक उदाहरण कई संगठनों के शेयरों में निवेश कर रहा है।

जोखिम के प्रकार

प्रभावी पोर्टफोलियो विविधीकरण करने के लिए, पहले विभिन्न जोखिमों को वर्गीकृत करना आवश्यक है। एक उदाहरण के रूप में, एक वित्तीय संस्थान के शेयरों पर विचार करने का प्रस्ताव है। बैंकों की गतिविधि कई मुख्य श्रेणियों के जोखिमों से प्रभावित होती है। इनमें राज्य, आर्थिक जोखिम, साथ ही उद्योग, खंड या व्यक्तिगत कंपनी के जोखिम शामिल हैं। निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने की प्रक्रिया को समझने के लिए, उन पर विचार करना बेहतर हैअधिक विवरण।

इसलिए, सरकारी जोखिम ऐसी परिस्थितियां हैं जो देश में कारोबारी माहौल को बदल सकती हैं। एक नियम के रूप में, ऐसे परिवर्तनों का कारण नए कानूनों और अन्य कानूनी कृत्यों को अपनाना है, साथ ही निजी संपत्ति का राष्ट्रीयकरण भी है। इसके अलावा, क्रांतियों या राजनीतिक उथल-पुथल को हानिकारक प्रभावों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

आर्थिक जोखिम मुख्य रूप से व्यापक आर्थिक स्थिति से जुड़े हैं। इस क्षेत्र में अस्थिरता वित्तीय संकट, मंदी या ठहराव के कारण हो सकती है। खंड के जोखिमों में स्टॉक एक्सचेंजों पर संकट की घटनाएं शामिल हैं। क्रेडिट और वित्तीय उद्योग के जोखिमों में अंतरबैंक संकट शामिल हैं। इसके अलावा, किसी विशेष बैंक के दिवालिया होने की संभावना हमेशा बनी रहती है। इस मामले में, हम एक व्यक्तिगत संगठन के जोखिमों के बारे में बात कर रहे हैं।

विभिन्न प्रकार के जोखिमों का विविधीकरण

अब आप उन तंत्रों पर विस्तार से विचार कर सकते हैं जो आपको मौजूदा खतरों के वर्ग के आधार पर अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, राज्य के जोखिमों को वितरित करने के लिए, अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों को एक साथ कई देशों में विभाजित करने की सलाह दी जाती है। इस पद्धति का उपयोग बाजार में सबसे बड़े खिलाड़ियों द्वारा किया जाता है। हम बात कर रहे हैं इंटरनेशनल इनवेस्टमेंट फंड्स की। ऐसे संगठन व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं की बचत की महत्वपूर्ण मात्रा पर ध्यान केंद्रित करते हैं और पोर्टफोलियो विविधीकरण के पर्याप्त अवसर होते हैं।

निवेशों को पुनर्वितरित करने और आर्थिक जोखिमों के प्रभाव को कम करने के लिए, विभिन्न निवेशों का उपयोग करने की सलाह दी जाती हैऔजार। उदाहरण के लिए, स्टॉक और कीमती धातुएं। अर्थव्यवस्था में मंदी और ठहराव के दौरान, अधिकांश निवेशकों के धन संसाधन मूर्त संपत्ति में बदल जाते हैं। उदाहरण के लिए, सोने में। शेयरों के मूल्य में गिरावट के साथ, कीमती धातुओं के बाजार में स्थिर कीमतों को बनाए रखने की संभावना है।

स्टॉक जोखिमों का विविधीकरण

स्टॉक एक्सचेंजों पर स्थिति से जुड़े जोखिमों को कम करने के लिए एक प्रभावी तंत्र तथाकथित बीटा हेजिंग है। इसमें निवेश पोर्टफोलियो में ऐसी संपत्ति शामिल होती है, जिसके मूल्य में बदलाव की प्रवृत्ति बाजार में होने वाली हलचल के विपरीत होती है। इसके अलावा, वित्तीय पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए, आप विभिन्न प्रकार की संपत्तियों के अधिग्रहण के रूप में इस तरह के तंत्र का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, स्टॉक और बांड।

किसी विशेष उद्योग या कंपनी में जोखिम

उद्योग के जोखिमों को रोकने के लिए एक ही प्रकार की संपत्ति के विभिन्न क्षेत्रों में निवेश का उपयोग करें। उदाहरण के लिए, एक वित्तीय संस्थान के शेयर। इस मामले में, न केवल बैंक प्रतिभूतियों में, बल्कि अन्य संपत्ति अधिकारों में भी संसाधनों का निवेश करना उचित है। एक अच्छा विकल्प कमोडिटी कंपनियों के शेयरों में समानांतर निवेश है। इसके अलावा, जोखिमों के और भी अधिक स्तर के लिए, एक ही उद्योग में काम कर रहे कई उद्यमों की प्रतिभूतियों को एक ही बार में पोर्टफोलियो में शामिल किया जा सकता है।

भोले विविधीकरण

नौसिखिए निवेशकों द्वारा की जाने वाली सबसे आम गलतियों में से एक तथाकथित के रास्ते पर जा रहा हैसरल पोर्टफोलियो विविधीकरण। यह क्या है? इसमें विभिन्न कंपनियों के शेयरों या बांडों को उस खतरे के प्रारंभिक विश्लेषण के बिना खरीदना शामिल है जिसके खिलाफ ऐसा सुरक्षा जाल बनाया गया है। एक उदाहरण दो या दो से अधिक तेल कंपनियों की प्रतिभूतियों के एक निवेशक द्वारा अधिग्रहण है। इस मामले में, किसी के निवेश को काले सोने की गिरती कीमतों से बचाने का प्रयास किया जा रहा है, लेकिन विश्व बाजारों में इसके मूल्य में उल्लेखनीय कमी अनिवार्य रूप से निवेश पोर्टफोलियो की कीमत में कमी का कारण बनेगी।

दूसरे शब्दों में, निवेश पोर्टफोलियो का अनुभवहीन विविधीकरण वह प्रकार है जो किसी विशेष उद्यम के दिवालिया होने की स्थिति में ही किसी निवेशक की संपत्ति को सुरक्षित कर सकता है। लेकिन यह आर्थिक स्थिति में बदलाव से रक्षा नहीं करेगा, जो हाल के वर्षों में बहुत बार हुआ है। पूरे उद्योग के पतन के जोखिम को कम करने के लिए, अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों के बीच पूंजी में विविधता लाना आवश्यक है। साथ ही, घटती ऊर्जा लागत से बचाव का एक अच्छा तरीका है अपने निवेश पोर्टफोलियो में वित्तीय डेरिवेटिव को शामिल करना। उदाहरण के लिए, वायदा।

ऋण पोर्टफोलियो में विविधता लाएं

इस किस्म का अर्थ उधारकर्ताओं के बीच इसके वितरण में निहित है, जिन्हें पूंजी की एक अलग राशि या स्वामित्व के रूप की विशेषता है। इसके अलावा, ऋण जारी करते समय, बैंकिंग संस्थान व्यावसायिक संस्थाओं की गतिविधियों के लिए अन्य शर्तों को ध्यान में रखते हैं। उदाहरण के लिए, अर्थव्यवस्था की शाखा और उद्योगों की भौगोलिक स्थिति। विषय मेंतीन मुख्य प्रकार के ऋण पोर्टफोलियो विविधीकरण साझा करें: पोर्टफोलियो, उद्योग द्वारा और भूगोल द्वारा।

पोर्टफोलियो विविधीकरण

इस प्रकार के पूंजी वितरण में विभिन्न प्रकार के उधारकर्ताओं को ऋण जारी करना शामिल है। ये बड़ी और मध्यम आकार की कंपनियां, छोटे व्यवसाय, व्यक्ति, सरकारी एजेंसियां या सार्वजनिक संगठन, घर और अन्य संस्थाएं हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, छोटे व्यवसायों को जारी किए गए ऋणों में अधिक रिटर्न होता है। साथ ही, वे महत्वपूर्ण जोखिम भी लेकर आते हैं। छोटे उद्यमियों के पास स्वतंत्र रूप से ऋणदाता चुनने का अवसर नहीं होता है। इसलिए, बैंक अपनी शर्तों पर लघु व्यवसाय क्षेत्र के प्रतिनिधियों के साथ लेनदेन कर सकते हैं। लेकिन बड़ी कंपनियों को जारी किए गए लोन की यील्ड कम होती है, लेकिन यहां जोखिम नगण्य हैं।

उद्योग विविधीकरण

इस प्रकार में अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में काम करने वाले उधारकर्ताओं के बीच एक वित्तीय संस्थान की पूंजी का पुनर्वितरण शामिल है। प्रभावी चयन के लिए, विशेष कंपनियों के सांख्यिकीय अध्ययनों का उपयोग करने की सिफारिश की जाती है। बैंक के ऋण पोर्टफोलियो के क्षेत्रीय विविधीकरण में एक विशेष प्रभाव प्राप्त किया जा सकता है यदि आप ऐसे उधारकर्ता चुनते हैं जो व्यापार चक्र के विपरीत चरणों के साथ अपनी व्यावसायिक गतिविधियों को अंजाम देते हैं।

इसके अलावा, अर्थव्यवस्था के उन क्षेत्रों को चुनने की सलाह दी जाती है जिनमें इस खंड में उद्यमों का प्रदर्शन प्रभावित नहीं होता हैसमग्र आर्थिक स्थिति का गंभीर प्रभाव। यह क्या देता है? जब एक उद्योग विकास की प्रक्रिया में होता है, तो दूसरा मंदी या ठहराव का अनुभव कर सकता है। यह संभावना है कि समय के साथ वे स्थान बदल देंगे। इस मामले में, एक श्रेणी के उधारकर्ताओं की आय में कमी की भरपाई दूसरे समूह की आय में वृद्धि से की जाएगी। दूसरे शब्दों में, बैंक की आय के स्थिरीकरण को सुनिश्चित करने के लिए स्थितियां बनाई जाएंगी, जिससे जोखिम में काफी कमी आएगी।

भौगोलिक विविधीकरण

यह तुरंत ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह तंत्र अक्सर केवल बहुत बड़े वित्तीय संस्थानों के लिए उपलब्ध होता है। वे, एक नियम के रूप में, एक बड़े क्षेत्र में शाखाओं और शाखाओं का एक व्यापक नेटवर्क है। ऐसे पोर्टफोलियो जोखिम विविधीकरण का अर्थ उन व्यक्तियों और संगठनों को ऋण जारी करना है जो देश के विभिन्न क्षेत्रों और यहां तक कि कई राज्यों में स्थित हैं। उधार के व्यापक भूगोल के कारण गैर-समान आर्थिक स्थिति विभिन्न कारकों के नकारात्मक प्रभाव को कम करेगी।

इसके अलावा, विभिन्न जलवायु परिस्थितियाँ, राजनीतिक परिस्थितियाँ, किसी विशेष क्षेत्र में उद्योग और उत्पादन के विकास का स्तर भी इस प्रकार के विविधीकरण के पक्ष में बोलता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि छोटे वित्तीय संस्थान इस पद्धति का उपयोग कर सकते हैं। लेकिन ज्यादातर केवल एक निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण के दौरान, जिससे बैंक की गतिविधियों के समग्र जोखिम को कम करना संभव हो जाता है।