उद्यम की वित्तीय स्थिति का गुणांक विश्लेषण

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

अनुपात विश्लेषण वित्तीय विश्लेषण का एक हिस्सा है, जो वित्तीय विवरणों के विस्तारित प्रारंभिक विश्लेषण की प्रणाली के रूप में कार्य करता है। इस तरह के विश्लेषण का कार्य आर्थिक संचालन, उद्यम के कामकाज और सबसे बढ़कर, इसकी वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी प्रदान करना है। इस जानकारी का उपयोग प्रबंधन द्वारा व्यावसायिक वातावरण के प्रबंधन की प्रक्रिया में किया जाता है: लेनदारों, ठेकेदारों, निवेशकों, लेखा परीक्षकों, आदि। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का गुणांक विश्लेषण करने की पद्धति की अपनी विशेषताएं हैं, गुणांक के प्रत्येक ब्लॉक के लिए चरण.

विश्लेषण का सार

गुणांक विश्लेषण की विधि एक प्रकार का मात्रात्मक शोध है और यह विशिष्ट वित्तीय मूल्यों के संबंध का प्रतिनिधित्व करने वाले संकेतकों पर आधारित है जो उनके संबंधों के दृष्टिकोण से महत्वपूर्ण हैं। वित्तीय कंपनियों के लिए गणना किए जा सकने वाले संकेतकों का चुनाव बहुत व्यापक है। हालांकि, कंपनी की वित्तीय स्थिति के गुणांक विश्लेषण के संकेतकों की अत्यधिक संख्या की गणना विश्लेषण को भ्रमित कर सकती है। इसलिए, बाजार अर्थव्यवस्थाएं आमतौर पर सबसे अधिक के सीमित सेट का उपयोग करती हैंप्रभावी संकेतक जो कंपनी के प्रबंधन के बहुमुखी पहलुओं की विशेषता रखते हैं।

अनुपात विश्लेषण की विधि कंपनी के वित्तीय विवरणों के स्रोत दस्तावेजों के आधार पर की जाती है, विशेष रूप से, बैलेंस शीट और वित्तीय परिणामों में शामिल आर्थिक मूल्यों को ध्यान में रखते हुए। अनुपात की गणना करते समय, बैलेंस शीट के बीच महत्वपूर्ण अंतर को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है, जो तैयारी की तारीख में संगठन की वित्तीय स्थिति और वित्तीय परिणामों के विवरण को दर्शाता है, जो शेष राशि से पहले की अवधि के लिए डेटा का प्रतिनिधित्व करता है। शीट की तारीख। इन दोनों दस्तावेजों से आने वाली राशियों से मिलकर गुणांक विश्लेषण के संकेतकों का निर्माण करते समय, किसी को लाभ और हानि के मूल्य को ध्यान में रखना चाहिए। बैलेंस शीट के मूल्यों के अंकगणितीय माध्य को भी ध्यान में रखा जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के गुणांक पद्धति को लागू करते समय संकेतकों के कुछ मूल्यों का मूल्यांकन स्थापित मानकों के बराबर करके किया जाता है। इन मानकों को मूल्यों या सीमा मूल्यों की श्रेणी के रूप में व्यक्त किया जाता है। उनके क्षैतिज विश्लेषण की विधि लागू की जाती है, जिसमें संकेतकों में परिवर्तन का आकलन बाद की अवधियों में किया जाता है, अर्थात इन परिवर्तनों की प्रवृत्तियों का विश्लेषण किया जाता है। बैलेंस शीट के गुणांक विश्लेषण की व्याख्या भी उस उद्योग की पृष्ठभूमि के खिलाफ प्राप्त मूल्यों के आकलन का उपयोग करती है जिसमें कंपनी संचालित होती है।

यह इस तथ्य के कारण विशेष रूप से महत्वपूर्ण है कि साहित्य में अपनाए गए संकेतकों के मानदंडों की गणना विभिन्न देशों में विभिन्न उद्योगों, व्यापार और कृषि में काम करने वाले सभी उद्यमों के लिए की जाती है। परगुणांक विश्लेषण करते समय, प्राप्त मूल्यों की अतुलनीयता की संभावना को ध्यान में रखना चाहिए, या तो अर्थव्यवस्था में व्यापक आर्थिक स्थितियों में परिवर्तन, या व्यक्तिगत संकेतकों के निर्माण में अंतर के कारण।

साहित्य में प्रयुक्त संकेतकों के विश्लेषण के क्षेत्रों का नाम, जिसमें विश्लेषणात्मक संकेतकों को वर्गीकृत किया गया है, एक समान नहीं है।

अनुपातों का उपयोग करके नकदी प्रवाह की खोज

किसी उद्यम का गुणांक विश्लेषण करने के लिए, निम्नलिखित नकदी प्रवाह अनुसंधान गुणांक का उपयोग किया जाता है:

सॉल्वेंसी इंडिकेटर K1

K1=(डीएसएन+डीएसपी)/डीएसआई, जहां शुरुआत में डीएसएन फंड होता है;

डीएसपी- धन प्राप्त हुआ;

डीएसआई- खर्च किए गए फंड।

यह अनुपात निर्धारित करता है कि क्या कंपनी बैंक खातों की शेष राशि, नकदी रजिस्टर या अवधि के लिए अंतर्वाह का उपयोग करके एक निश्चित अवधि के लिए नकद भुगतान प्रदान करने में सक्षम है।

नकदी प्रवाह का गुणांक विश्लेषण करते समय गुणांक का इष्टतम मूल्य 1 है।

सॉल्वेंसी अनुपात K2

K2=डीएसपी/डीएसआई, जहां सीएसपी प्राप्त धन है;

डीएसआई- खर्च किए गए फंड।

गुणांक का अर्थ है कि कंपनी के पास ऋण चुकाने के लिए अपने स्वयं के धन हैं (या, इसके विपरीत, नहीं है)। मानक भी 1 के बराबर है।

स्व-वित्तपोषण अंतराल

मैं=(डीएस+केएफवी-डीजेड)/आरडीएस, जहां केएफवी अल्पकालिक वित्तीय निवेश है, औसतअवधि के लिए मान;

DZ- अवधि के लिए प्राप्य खातों का औसत मूल्य;

डीएस- नकद;

Rds - औसत दैनिक नकदी प्रवाह।

यह अनुपात, नकदी प्रवाह का एक गुणांक विश्लेषण करते समय दर्शाता है कि क्या कंपनी उत्पादों की बिक्री के लिए प्राप्त नकद संसाधनों की मदद से बिना किसी रुकावट के अपनी गतिविधियों को अंजाम देने की क्षमता रखती है।

बीवर अनुपात:

केबी=(पीई+एएम) / (टू+केओ), जहां एनपी शुद्ध लाभ की राशि है;

हूँ- मूल्यह्रास राशि;

पहले – लंबी अवधि के दायित्व;

KO - अल्पकालिक देनदारियां।

यह अनुपात कंपनी की सॉल्वेंसी को दर्शाता है। इसकी गणना नकदी प्रवाह द्वारा की जा सकती है। मानक 0.4 से 0.45 की सीमा में है।

नकद पर्याप्तता संकेतक:

सीडी=डीएस / ओपी, जहां डीएस - तारीख को नकद;

ओपी- चुकाने की बाध्यता।

सूचक अध्ययन के तहत इस समय और समय अवधि में कंपनी की वर्तमान शोधन क्षमता को इंगित करता है।

राजस्व गुणवत्ता कारक:

केवी=डीएस / वी

यह कंपनी के राजस्व ढांचे में नकदी की हिस्सेदारी को दर्शाता है। गुणांक के उच्च मूल्य के साथ, हम कह सकते हैं कि कंपनी आर्थिक रूप से स्थिर है।

पर्याप्त शुद्ध नकदी प्रवाह का सूचक 1:

K1=DPTd / (ZK+Z+D), जहां डीपीटीडी वर्तमान गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह है;

एलसी - उधार ली गई पूंजी;

З - स्टॉक;

डी - लाभांश।

परिभाषितधन की जरूरतों को ध्यान में रखते हुए संगठन द्वारा उत्पन्न शुद्ध नकदी प्रवाह की पर्याप्तता

नकदी प्रवाह दक्षता अनुपात K2

K2=डीपीटीडी/डीपीओ, जहां सीएफ़सी नकदी प्रवाह बहिर्वाह है।

K3 कैश फ्लो प्रॉफिटेबिलिटी इंडिकेटर

K3=एनपी / एनपीवी100, जहां एनपी शुद्ध लाभ है;

एनपीवी - अवधि के लिए शुद्ध नकदी प्रवाह

नकदी प्रवाह विश्लेषण की गुणांक विधि कंपनी को कंपनी के नकदी और वित्त के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करने की अनुमति देती है।

अनुपातों का उपयोग कर चलनिधि अनुसंधान

तरलता के गुणांक विश्लेषण में इसका दो पहलुओं से अध्ययन किया जाता है:

• एक सांख्यिकीय अर्थ में: एक निश्चित क्षण के संबंध में, उदाहरण के लिए, बैलेंस शीट की तारीख पर, मुख्य वित्तीय विवरणों का उपयोग करना: बैलेंस शीट और आय विवरण और पारंपरिक अनुपात;
• अनुपात वित्तीय विश्लेषण की गतिशील शर्तों में: नकदी प्रवाह विवरण के आधार पर एक निश्चित अवधि के लिए।

इस प्रकार, एक कंपनी की तरलता अध्ययन किया जाता है, अर्थात, 1 वर्ष के भीतर देय अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने की क्षमता।

वर्तमान चलनिधि संकेतक Ktl:

केटीएल=ओए / केओ, जहां OA वर्तमान संपत्ति की राशि है, t. R.;

KO - अल्पकालिक देनदारियां, tr.

यह संकेतक निर्धारित करता है कि कंपनी के निपटान में कितनी बार संपत्ति का संचालन होता है, उनके वर्तमान को कवर करने के तरीकेतृतीय पक्षों के प्रति दायित्व: आपूर्तिकर्ता, कर्मचारी, सरकारी एजेंसियां, आदि।

वर्तमान संपत्ति और देनदारियों के स्तर का निर्धारण केवल उद्यम द्वारा ही संभव है, क्योंकि वित्तीय विवरणों में वर्तमान परिसंपत्तियों और देनदारियों को समायोजित करने के लिए आवश्यक जानकारी प्रस्तुत नहीं की जाती है। इस कारण से, वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों के असमायोजित मूल्य गुणांक के संशोधित रूप में परिलक्षित होते हैं:

(Z+DZ+DS+POA) / TO, जहाँ Z - स्टॉक;

डीजेड - प्राप्य खाते;

डीएस - नकद;

पीओए - अन्य मौजूदा संपत्तियां;

TO – वर्तमान देनदारियां

इस सूचक का तर्कसंगत मूल्य स्थापित सीमा के भीतर होना चाहिए। 1, 2 से नीचे का सूचकांक कंपनी की वर्तमान दायित्वों को पूरा करने की क्षमता के लिए एक खतरे को इंगित करता है, जो सीधे कंपनी के व्यावसायिक संचालन की दक्षता को प्रभावित कर सकता है। 2, 0 से ऊपर का सूचकांक एक उद्यम अधिशेष, यानी खराब प्रबंधन को इंगित करता है।

त्वरित तरलता संकेतक

Kbl=(KDZ + FV + DS) / TO, जहाँ KDZ एक अल्पकालिक प्राप्य है, t.r.

FV - वित्तीय निवेश, t.r.

डीएस - नकद, टीआर

TO- वर्तमान देनदारियां, tr.

यह संकेतक निर्धारित करता है कि कंपनी के निपटान में उच्च स्तर की तरलता वाली वर्तमान संपत्ति कितनी बार तीसरे पक्ष को अपनी वर्तमान देनदारियों को कवर करती है। यह अनुपात कम से कम तरल चालू परिसंपत्तियों - स्टॉक और. के लिए वर्तमान तरलता अनुपात के संबंध में समायोजित किया गया हैउपार्जन।

इस अनुपात का इष्टतम स्तर 1, 0 होना चाहिए, अर्थात वर्तमान देनदारियों को उच्च स्तर की तरलता के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों द्वारा पूरी तरह से कवर किया जाना चाहिए। संपत्ति के तेजी से कारोबार (उदाहरण के लिए, व्यापार) की विशेषता वाले उद्यमों के मामले में, यह मानक 0.7 के स्तर तक कम हो जाता है।

इस सूचक का कम मूल्य तरलता की समस्या का संकेत दे सकता है, जबकि इस सूचक का उच्च मूल्य नकदी के अनुत्पादक संचय और उच्च स्तर की प्राप्तियों को इंगित करता है, जिसका कंपनी के परिणामों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

अनुपातों का उपयोग करके ऋण विश्लेषण

किसी उद्यम का गुणांक विश्लेषण करते समय, ऋण का संपत्ति से, पूंजी से और ऋण मीटर में इक्विटी का अनुपात हमेशा हर में होता है। इस बात पर जोर दिया जाना चाहिए कि कुल इक्विटी गणना में ऋण और इक्विटी भी शामिल है।

यह विश्लेषण कंपनी की सॉल्वेंसी के गुणांक विश्लेषण से निकटता से संबंधित है।

• उत्तोलन अनुपात - संपत्ति के औसत मूल्य का इक्विटी से अनुपात, औसत मूल्य के रूप में गणना की जाती है।
• ब्याज कवरेज अनुपात EBIT को ब्याज से विभाजित किया जाता है।
• लागत कवरेज अनुपात ब्याज और करों से पहले किराये के भुगतान और आय की राशि है, जिसे ब्याज और लीज़ शुल्क की राशि से विभाजित किया जाता है।

ऋण अनुपात एक ओर, उद्यम की ऋणग्रस्तता की डिग्री, और दूसरी ओर, की विशेषता है- दायित्वों को चुकाने की इसकी क्षमता।

कुल ऋण अनुपात Cob:

कोब=ओ / ए, जहां ओ कंपनी की देनदारियों की कुल राशि है;

ए - कंपनी की संपत्ति।

कुल ऋण अनुपात CCK एक कंपनी की संपत्ति के वित्तपोषण में ऋण के हिस्से को मापता है।

कंपनी की संपत्ति में उधार ली गई पूंजी की भागीदारी का स्वीकृत, स्वीकार्य स्तर स्थापित सीमा के भीतर है। 0.57 से नीचे के अनुपात को फंडिंग स्रोतों के कुप्रबंधन के रूप में व्याख्या किया जा सकता है, जबकि 0.67 से ऊपर का अनुपात कंपनी के अपने कर्ज को चुकाने की क्षमता खोने का एक उच्च जोखिम दर्शाता है। असाधारण रूप से खराब आर्थिक और वित्तीय स्थिति वाले उद्यमों में, उधार ली गई पूंजी के कुल ऋण का अनुपात 1 से अधिक है।

दीर्घावधि ऋण अनुपात Kdz

Kdz=TO / SK, कहां से - लंबी अवधि के दायित्व;

एसके - नेट वर्थ।

जिसे ऋण अनुपात, जोखिम अनुपात या उत्तोलन अनुपात भी कहा जाता है, यह अनुपात दीर्घकालिक देनदारियों के इक्विटी कवरेज के स्तर की रिपोर्ट करता है। इस सूचक के लिए मानक के अनुसार, इसकी मात्रा स्थापित सीमा के भीतर होनी चाहिए। यदि संकेतक 1.0 के स्तर से अधिक है, तो उद्यम को भारी ऋणी माना जाता है।

इक्विटी ऋण अनुपात:

केडीएस=ओओ / एसके, जहां ओओ - सामान्य दायित्व;

एसके - अपनापूंजी।

यह संकेतक कंपनी की इक्विटी के ऋण स्तर के बारे में सूचित करता है। और साथ ही, उद्यम के वित्तपोषण के स्रोत के रूप में आकर्षित पूंजी के इक्विटी के अनुपात के बारे में। यह माना जाता है कि इस सूचक का मूल्य बड़े और मध्यम उद्यमों के लिए 1.0 और छोटे उद्यमों के लिए 3.0 से अधिक नहीं होना चाहिए।

शुद्ध वित्तीय परिणाम के लिए ऋण कवरेज अनुपात Кп:

केपी=एनएफआर/(केआर+आर), जहां एनएफआर शुद्ध वित्तीय परिणाम है;

केपी - पूंजी किश्तें;

पी - ब्याज

यह अनुपात निर्धारित करता है कि कितनी बार शुद्ध वित्तीय परिणाम मूलधन और ब्याज के रखरखाव को कवर करता है। सही वित्तीय स्थिति वाले उद्यम में, यह अनुपात 1.0 से अधिक होना चाहिए।

ईबीआईटी सेवा कवरेज अनुपात:

केपी=(वीएफआर + पी) / (केआर + पी), जहां एफवीआर - सकल वित्तीय परिणाम;

पी - ब्याज;

KR - पूंजी की किश्त

यह संकेतक दिखाता है कि करों और ब्याज से पहले की आय कितनी बार पूंजी योगदान और ब्याज के पुनर्भुगतान को कवर करती है, अर्थात। लाभ किस हद तक ऋण सेवा प्रदान करते हैं। न्यूनतम सीमा 1.2 है। विश्व बैंक का सुझाव है कि यह 1.3 से अधिक होना चाहिए।

नकदी प्रवाह ऋण सेवा कवरेज वाई:

Y=(एनएफआर + ए)/ (केआर+पी), जहां एनएफआर शुद्ध वित्तीय परिणाम है;

ए- मूल्यह्रास;

KR - पूंजी की किश्तें;

पी - ब्याज

यह अनुपात के लिए ऋण सेवा कवरेज निर्धारित करता हैशुद्ध वित्तीय अधिशेष खाता। इष्टतम सीमा 1.5 है, यानी कर पूर्व लाभ की राशि, मूल्यह्रास के साथ, वार्षिक ऋण भुगतान और ब्याज से कम से कम 50% अधिक होनी चाहिए।

ब्याज कवरेज अनुपात कंपनी की समय पर ब्याज का भुगतान करने की क्षमता को मापता है। यदि ब्याज और पूंजी अंशदान दोनों का भुगतान एक ही समय करना है, तो विश्लेषण में इस आंकड़े को शामिल करने की कोई आवश्यकता नहीं है।

वित्तीय मजबूती का सार

एक वित्तीय अनुपात विश्लेषण में, वित्तीय सुदृढ़ता एक ऐसी स्थिति है जिसमें वित्तीय प्रणाली, यानी वित्तीय मध्यस्थ, बाजार और बाजार के बुनियादी ढांचे, आर्थिक झटके और वित्तीय असंतुलन में अचानक समायोजन का सामना करने में सक्षम हैं।

वित्तीय स्थिरता एक फर्म के पूंजी अनुपात और एक दूसरे के साथ उनके संबंधों के अध्ययन से संबंधित है।

वित्तीय सुदृढ़ता अनुपात वित्तीय मध्यस्थता प्रक्रिया में गंभीर वित्तीय गलत विवरण की संभावना को कम करता है जो वास्तविक अर्थव्यवस्था के कामकाज पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है।

बाजार संबंधों के संदर्भ में, वित्तीय स्थिरता कंपनी की स्थिरता और उसके जीवित रहने की क्षमता का प्रमाण है। यही है, यह कंपनी के संसाधनों की स्थिति को इंगित करता है, कंपनी के वित्त को स्वतंत्र रूप से लागू करने की क्षमता, उत्पाद के निर्माण को सुनिश्चित करते हुए और लागतों को कवर करते हुए।

संचालन में नेतृत्व का मुख्य लक्ष्यवित्तीय स्थिति का गुणांक विश्लेषण कंपनी की स्थिरता सुनिश्चित करने की क्षमता है, जिसकी गतिविधियाँ आय उत्पन्न करने पर केंद्रित हैं।

कंपनी की वित्तीय ताकत संगठन की एक निश्चित स्थिति है, जब शोधन क्षमता समय के साथ स्थिर होती है, और ऋण और इक्विटी में एक तर्कसंगत संरचना होती है। नतीजतन, वित्तीय संसाधनों की ऐसी स्थिति द्वारा स्थिरता प्रदर्शित की जाती है जो बाजार से मेल खाती है और कंपनी के विकास की आवश्यकता को इंगित करती है।

आर्थिक कार्य की प्रक्रिया में स्थिरता और लचीलापन बनता है और यह कंपनी के लचीलेपन का मुख्य तत्व है।

अनुपातों का उपयोग करके वित्तीय सुदृढ़ता का अध्ययन

उद्यम वित्त का गुणांक विश्लेषण करते समय मौद्रिक वित्तीय स्थिरता का अध्ययन करने में समस्याएं:

• कंपनी की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता का आकलन, उल्लंघनों की पहचान और उनकी परिस्थितियां;
• कंपनी की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी बढ़ाने के लिए युक्तियों और तरीकों का विकास;
• संसाधनों की प्रभावी तैनाती और मौद्रिक स्थिरता का सामान्यीकरण;
• संसाधन उपयोग के विभिन्न तरीकों के आधार पर संभावित मौद्रिक परिणामों और संभावित मौद्रिक स्थिरता की भविष्यवाणी करना।

मुख्य गुणांकों में निम्नलिखित हैं।

वित्तीय स्थिरता कारक:

केएफ=(एसके+डीके)/पी, जहां एससी फर्म की इक्विटी है;

डीके - दीर्घकालिक प्रतिबद्धताएं;

P - कंपनी की देनदारियां।

इस गुणांक का मानक 0, 8-0.9 है। डेटा हिटढांचा सकारात्मक दृष्टिकोण से कंपनी की स्थिरता को दर्शाता है:

• उत्तोलन एकाग्रता संकेतक "1" और वित्तीय स्थिरता संकेतक के बीच का अंतर है। यदि कंपनी का पूंजी स्तर ऊंचा है, तो इसे स्थिरता के संदर्भ में सकारात्मक रूप से चित्रित किया जा सकता है। ऐसी स्थिति में, निवेशक कंपनी के विकास में निवेश करने के लिए अधिक इच्छुक हैं, क्योंकि उन्हें यकीन है कि प्रतिकूल कारकों की स्थिति में, उनके निवेश को उनकी अपनी पूंजी से वापस किया जा सकता है।
• स्वायत्तता के मूल्य का विपरीत संकेतक वित्तीय निर्भरता का सूचक है, जो इक्विटी पूंजी की मात्रा और दीर्घकालिक योजना के दायित्वों के लिए देनदारियों के अनुपात से निर्धारित होता है।
• चपलता संकेतक फर्म के चल रहे संचालन के लिए आवंटित पूंजी के हिस्से को दर्शाता है। इस सूचक का कोई मानक नहीं है, और इसकी वृद्धि की प्रवृत्ति को सकारात्मक क्षण माना जाता है।
• कंपनी के उधार और स्वयं के धन के अनुपात का संकेतक उधार के प्रति रूबल की अपनी पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। यदि मूल्य 1 से अधिक है, तो उधार ली गई धनराशि की अधिकता है, जो संगठन की स्थिरता पर प्रतिकूल प्रभाव डालती है।
• स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों की सुरक्षा का संकेतक। यह दर्शाता है कि कंपनी के अपने फंड से कितनी कार्यशील पूंजी उत्पन्न होती है। मानक मान 0, 1 से ऊपर परिभाषित किया गया है।

अनुपातों का उपयोग करके लाभप्रदता विश्लेषण

लाभ अनुपात का से गहरा संबंध हैकंपनी के परिणाम, जिनका उपयोग वित्तीय विवरणों के अनुपात विश्लेषण में किया जाता है। इस श्रेणी में कुछ मीट्रिक के लिए कोई विशिष्ट मानक नहीं हैं जो लाभ से संबंधित हैं। यह माना जाता है कि कंपनी का उद्देश्य लाभ कमाना है, इसलिए इससे संबंधित प्रत्येक संकेतक को नकारात्मक मान नहीं लेना चाहिए।

वर्तमान लाभ से पिछले वर्षों के नुकसान को कवर करने का गुणांक Кп:

केपी=टीपी / वाई100, जहां टीपी वर्तमान लाभ है;

यू - पिछले वर्षों से हानि।

100% से अधिक सूचकांक इंगित करता है कि कंपनी ने पिछले वर्षों के नुकसान को पूरी तरह से कवर किया है। ओपन रेंज (0%-100%) में एक संकेतक इंगित करता है कि कंपनी ने कुछ घाटे को कवर किया है। यदि यह सूचक 0% है, तो इसका मतलब है कि यह वर्तमान लाभ उत्पन्न नहीं करता है और पिछले वर्षों के नुकसान को कवर नहीं कर सकता है।

इस मामले में, अपनी पूंजी के साथ संचित हानि कवरेज अनुपात की गणना करना भी उचित है Kn:

केएन=एसके / वाई100, जहां अनुसूचित जाति - इक्विटी;

यदि अनुपात 100% से अधिक नहीं है, तो उद्यम की वित्तीय स्थिति विशेष रूप से कठिन है, क्योंकि यह इक्विटी से होने वाले नुकसान को कवर नहीं कर सकता है।

बिक्री लाभप्रदता आरपी:

आरपी - वीएफआर / डी100, जहां जीएफआर - सकल वित्तीय परिणाम;

D - बिक्री से होने वाली आय.

यह संकेतक कंपनी की बिक्री की लाभप्रदता को निर्धारित करता है, अर्थात बिक्री आय की प्रत्येक इकाई के लिए कर से पहले लाभ की औसत राशि। यह अनुपात कर की दर पर निर्भर नहीं करता है, जोसंचालन के देश के अनुसार बदलता रहता है।

इस सूचक का इष्टतम आकार उद्यमशीलता गतिविधि के प्रकार पर निर्भर करता है। लघु उत्पादन चक्र और जल्दी से बेचने की क्षमता वाले उद्यमों में, लाभप्रदता कम हो सकती है (लघु चक्र का अर्थ है फ्रीजिंग फंड की कम लागत)। इसलिए, इस सूचक का मूल्यांकन करते समय, उस उद्योग में औसत लाभप्रदता का उल्लेख करना उचित है जिसमें अध्ययन के तहत उद्यम संचालित होता है।

आरओआई आरओएस: आरओएस=बीएफ / डी100,

जहां एनएफआर शुद्ध वित्तीय परिणाम है;

D - बिक्री से होने वाली आय.

बिक्री पर प्रतिफल बिक्री की लागत में शुद्ध आय का हिस्सा दर्शाता है। यह अनुपात कर की दर पर निर्भर करता है। इस सूचक का मूल्य जितना कम होगा, लाभ कमाने के लिए बिक्री का मूल्य उतना ही अधिक होना चाहिए। इस सूचक का एक उच्च मूल्य उच्च बिक्री दक्षता को इंगित करता है।

संपत्ति और इक्विटी पर वापसी

आरओए:

आरओए=एफआर / ए100, जहां एफआर - वित्तीय परिणाम;

ए - कुल संपत्ति

अनुपात निर्धारित करता है कि कंपनी की संपत्ति में शामिल प्रत्येक मौद्रिक इकाई के लिए लाभ की राशि क्या है। इस सूचक को प्रबंधन में प्रबंधकीय दक्षताओं का सर्वश्रेष्ठ व्यक्तिगत संकेतक माना जाता है।

इक्विटी आरओई पर रिटर्न:

आरओई=एफआर / एसके100, जहां एफआर - वित्तीय परिणाम;

एसके - नेट वर्थ

आरओई इक्विटी पर रिटर्न दिखाता हैकंपनियों, यानी मालिकों द्वारा निवेश किए गए फंड पर कितना पैसा रिटर्न है। इस सूचक के आकार की तुलना निवेश पर वार्षिक रिटर्न के साथ की जाती है, और इसका आकार कम से कम मुद्रास्फीति दर के बराबर होना चाहिए ताकि उद्यम का पूंजीकरण न हो।

एक ठीक से काम कर रहे उद्यम में निम्नलिखित संबंधों को बनाए रखा जाता है: ROE> ROA> ROS।

अनुपातों का उपयोग करके व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण

रिपोर्टिंग का अनुपात विश्लेषण कंपनी की व्यावसायिक गतिविधि के विश्लेषण के बिना प्रस्तुत नहीं किया जाता है। ग्लोबल एसेट टर्नओवर COB:

कोब=डी / ए, जहां डी - बिक्री राजस्व;

ए - संपत्ति

यह माप मापता है कि किसी कंपनी की बिक्री उसकी संपत्ति से कितनी गुना अधिक है। इसका आकार उद्योग की बारीकियों पर निर्भर करता है - यह उच्च पूंजी तीव्रता वाले उद्योग में कम है और मानव श्रम के बड़े हिस्से वाले उद्यमों में उच्च है। इसलिए, यह एक ही उद्योग में कंपनियों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए विशेष रूप से उपयोगी है।

फिक्स्ड एसेट टर्नओवर अनुपात कोस:

कोस=डी / ओएस सीएफ, जहां ओसाव अचल संपत्तियों का औसत स्टॉक है।

यह संकेतक अचल संपत्तियों से राजस्व के स्तर को निर्धारित करता है। इसका औसत मूल्य 1.6 है। यह संकेतक परिसंपत्तियों में अचल संपत्तियों के उच्च अनुपात वाले उद्यमों के मूल्यांकन के लिए उपयोगी है। इस सूचक की व्याख्या करते समय, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि पुरानी अचल संपत्तियों वाले उद्यमों के मामले में जो पहले से ही मूल्यह्रास कर चुके हैं, इस सूचक का मूल्यअधिक कीमत होगी।

कोब कार्यशील पूंजी कारोबार अनुपात:

कोब=डी / ओबीएस, जहां ओबी औसत वर्तमान संपत्ति हैं

यह गुणांक वर्तमान परिसंपत्तियों के कारोबार की दर निर्धारित करता है (वर्तमान परिसंपत्तियों द्वारा प्रति इकाई समय में किए गए टर्नओवर की संख्या)। यह जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी।

निष्कर्ष

अनुपात विश्लेषण वित्तीय विवरणों के प्रारंभिक विश्लेषण का एक सिलसिला है। यह विश्लेषण कुछ वित्तीय मूल्यों के संबंध पर आधारित है जो उनके संबंधों की दृष्टि से महत्वपूर्ण हैं।

अनुपात वित्तीय विश्लेषण आपको निम्नलिखित अनुपातों द्वारा कंपनी की वित्तीय स्थिति का निर्धारण करने की अनुमति देता है:

• तरलता;
• सॉल्वेंसी;
• कर्ज;
• दक्षता;
• वित्तीय मजबूती।

संकेतकों द्वारा उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के अनुपात के कुछ मूल्यों का मूल्यांकन उद्यम के वातावरण के संदर्भ में व्यक्तिगत रूप से किया जाता है। इस तरह का मूल्यांकन स्थापित मानकों के साथ तुलना करके किया जाता है, मूल्यों या सीमा मूल्यों की श्रेणी में व्यक्त किया जाता है, साथ ही उनके क्षैतिज विश्लेषण द्वारा, जब इन संकेतकों में परिवर्तन का आकलन बाद की अवधि में किया जाता है, विशेष रूप से, इन की प्रवृत्ति परिवर्तन।