बॉन्ड यील्ड: कैलकुलेशन फॉर्मूला

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2024-01-02 13:55

कई नौसिखिए निवेशक आश्चर्य करते हैं कि एक सूत्र का उपयोग करके बांड पर प्रतिफल की गणना कैसे करें। यह विषय विशेष उल्लेख के योग्य है, क्योंकि प्रतिभूतियां निश्चित और गतिशील आय दोनों ला सकती हैं, जो कई कारकों पर निर्भर करती है। यह लेख चर्चा करेगा कि कैसे एक नौसिखिया निवेशक के लिए बांड पर पैसा बनाना सबसे आसान होगा।

बंधन क्या है?

यह समझने से पहले कि सूत्र का उपयोग करके बांड की प्रतिफल की गणना कैसे की जाती है, यह दृढ़ता से अनुशंसा की जाती है कि आप स्वयं को यह जान लें कि यह सुरक्षा क्या है। बहुत से निवेशक अक्सर इसे स्टॉक के साथ भ्रमित करते हैं, लेकिन उनका मूलभूत अंतर इस तथ्य में निहित है कि बांड एक निश्चित आय प्रदान करते हैं, जो बिना किसी असफलता के निवेशक को भुगतान किया जाता है। शेयर खरीदकर, ऐसा लगता है कि एक व्यक्ति एक प्रहार में सुअर खरीद रहा है और अपने धन को गंभीर रूप से जोखिम में डालता है, क्योंकि जिस उद्यम में उसने पैसा लगाया है, वह कर सकता हैकिसी भी क्षण दिवालिया हो जाओ, और शेयर - मूल्यह्रास।

तो, एक बांड एक सुरक्षा है जो एक कानूनी इकाई (जारीकर्ता) के रूप में एक उधारकर्ता के साथ एक लेनदार (निवेशक) के संबंध को प्रमाणित करता है। यह समझा जाना चाहिए कि बांड न केवल उस धन के भुगतान की गारंटी प्रदान करता है जो निवेशक ने उद्यम में निवेश किया है, बल्कि अतिरिक्त ब्याज भी प्रदान करता है, जिसे कूपन कहा जाता है (जब तक कि निश्चित रूप से, हम कूपन बांड के बारे में बात नहीं कर रहे हैं). उद्यम की स्थापित नीति के आधार पर, कूपन का भुगतान महीने में एक बार, एक चौथाई या एक वर्ष में भी किया जा सकता है।

आय चुकाने के तरीके

एक नौसिखिए निवेशक को यह समझना चाहिए कि बॉन्ड यील्ड फॉर्मूला सभी मामलों में एक जैसा नहीं होगा, क्योंकि कर्जदारों के लिए पैसे चुकाने के कई तरीके हैं। नीचे दी गई सूची केवल मुख्य दिखाती है:

1. निश्चित ब्याज भुगतान सबसे आम विकल्प है।
2. चरणबद्ध ब्याज दर - समय के साथ ब्याज में काफी वृद्धि होती है।
3. ब्याज आय की अस्थायी दर - प्रतिशत हर मौसम में तैरता रहता है।
4. अंकित मूल्य का अनुक्रमण - बांड के मूल्य का भुगतान करना।
5. बॉन्ड को छूट पर बेचना - प्रतिभूतियों को बराबर से कम पर बेचना।

चुने गए भुगतान प्रकार के आधार पर, बॉन्ड यील्ड फॉर्मूला भी अलग होगा। हालाँकि, पहले से परेशान न हों! यह लेख कैसे से लाभ की गणना करने के बारे में सभी आवश्यक जानकारी प्रदान करेगानिवेश।

कूपन रहित

यह सोच रहे हैं कि फ़ॉर्मूला का उपयोग करके बांड की वर्तमान प्रतिफल का पता कैसे लगाया जाए? आरंभ करने के लिए, आपको यह निर्धारित करने की आवश्यकता होगी कि आपने किस प्रकार की सुरक्षा खरीदी है या खरीदना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, जीरो-कूपन बॉन्ड यील्ड फॉर्मूला बेहद सरल है, और यहां तक कि एक नौसिखिया निवेशक भी इसे समझ सकता है।

मान लीजिए कि एक निश्चित कंपनी प्रति शेयर 800 रूबल पर प्रतिभूतियां बेचती है, लेकिन उनका नाममात्र मूल्य 1000 रूबल है। इस तरह के कदम को छूट पर बांड की बिक्री कहा जाता है। समय आने पर निवेशक को प्रत्येक पेपर से 200 रूबल की आय प्राप्त होगी और इसे अंकित मूल्य पर बेचा जा सकता है।

कूपन यील्ड

कूपन बॉन्ड यील्ड फॉर्मूला कैसा दिखता है? सब कुछ बहुत सरल है। कूपन यील्ड वह प्रतिशत है जो जारीकर्ता अपने उधारकर्ता को एक निश्चित अवधि में चुकाता है। अधिकतर, भुगतान त्रैमासिक रूप से किए जाते हैं, लेकिन कुछ कंपनियां प्रतिभूतियां जारी कर सकती हैं जिनके कूपन को हर छह महीने या साल में केवल एक बार भुनाया जा सकता है। हालांकि ऐसे बांड की ब्याज दर आमतौर पर थोड़ी अधिक होती है।

एक छोटा सा उदाहरण आपको बांड की वर्तमान उपज के फार्मूले के अनुसार भुगतान के सार को समझने में मदद करेगा:

वार्षिक आय=नाममात्र x उपज x मात्रा।

बांड का अंकित मूल्य एक हजार रूबल है, और कूपन प्रतिफल 8 प्रतिशत है। एक निवेशक प्रति वर्ष चार कूपन का उपयोग कर सकता है। यही है, सुरक्षा पर उपज प्रति तिमाही 80 रूबल और प्रति वर्ष 320 रूबल होगी। यह कैसे घटित हुआसंख्या? आइए 1% से शुरू करें। ऐसा करने के लिए, आपको 1000 को 100 से विभाजित करने की आवश्यकता है। उसके बाद, हम एक प्रतिशत को 8 से गुणा करते हैं (हम 8% - एक कूपन की उपज पाते हैं) और परिणामी संख्या को 4 कूपन से गुणा करते हैं। कूपन बॉन्ड यील्ड फॉर्मूला इस तरह दिखता है। सब कुछ बहुत ही सरल और स्पष्ट है।

वर्तमान उपज

एक निश्चित दर बांड की वर्तमान उपज की गणना करने के लिए, आपको समय-समय पर भुगतान का उस मूल्य से अनुपात ज्ञात करना होगा जिस पर सुरक्षा खरीदी गई थी। उदाहरण के लिए, कूपन से आय छह महीने के लिए 100 रूबल है, और सुरक्षा को अंकित मूल्य पर खरीदा गया था, जो कि 1000 रूबल है। इस मामले में, 100 को 1000 से विभाजित करना आवश्यक है - हमें 0, 1 के बराबर एक संख्या मिलेगी, एक नौसिखिए निवेशक के लिए एक बहुत अच्छा संकेतक, खासकर अगर भुगतान 3-4 वर्षों में कम से कम 10 बार जारी रहता है। इस मामले में, अंतिम उपज 1000 रूबल होगी। इसके अलावा, निवेशक अंकित मूल्य भी लौटाएगा, जो समान कीमत के बराबर होगा। इसलिए, शुद्ध लाभ 100% होगा। कौन सा व्यवसाय केवल तीन वर्षों में समान भुगतान का दावा कर सकता है?

कूपन बांड के लिए यील्ड टू मैच्योरिटी फॉर्मूला

कूपन शेयर प्रतिभूतियां हैं, जिनसे होने वाले लाभ की गणना विशेष कूपनों पर की जाती है। यह ऊपर उल्लेख किया गया था कि बांड पर ब्याज उपज की गणना कैसे करें। हालांकि, बांड की परिपक्वता के लिए प्रतिफल की गणना के फार्मूले को समझने के लिए, एक और चर पेश करना आवश्यक है - वह समय जिसके बाद निवेशक के साथ समझौता होगा। उदाहरण के लिए, यदिबांड पर कूपन प्रति वर्ष 250 रूबल है, और सुरक्षा चार साल के भीतर उपयोग के लिए डिज़ाइन की गई है, फिर इस संख्या को चार से गुणा किया जाना चाहिए - हमें 1000 रूबल मिलते हैं। इस राशि में हम बांड का नाममात्र मूल्य भी जोड़ते हैं, उदाहरण के लिए, 1500, और हमें 2500 के बराबर संख्या मिलती है। हालांकि, यदि शेयरधारक पहले से ही दो वर्षों में कूपन में 500 रूबल प्राप्त करने में कामयाब रहा है, तो पांच सौ होना चाहिए अंतिम राशि से घटाया गया। नतीजतन, लाभदायक पुनर्भुगतान दो हजार के बराबर होगा।

आंतरिक बॉन्ड यील्ड (फॉर्मूला)

हर पेशेवर निवेशक जानता है कि बांड पर आंतरिक प्रतिफल वह राशि है जो किसी प्रतिभूति पर अर्जित की जा सकती है, अंकित मूल्य को शामिल नहीं करते हुए। निवेश पर लाभ की गणना करने के लिए इसे और अधिक सुविधाजनक बनाने के लिए इस संख्यात्मक मान को कभी-कभी प्रतिशत में परिवर्तित कर दिया जाता है। यह भी समझने लायक है कि इंटरनल यील्ड सिर्फ कूपन बॉन्ड्स के लिए नहीं है। उदाहरण के लिए, आपने 900 रूबल की छूट पर एक सुरक्षा खरीदी, हालांकि इसका अंकित मूल्य 1150 है। इस मामले में, उपयोग की पूरी अवधि के लिए आंतरिक उपज 250 रूबल होगी। कूपन के लिए, यह उनके साथ और भी आसान है। यदि बांड की प्रति वर्ष $500 की ब्याज उपज है और भुगतान तीन वर्षों में किया जाता है, तो आंतरिक मूल्य $ 1,500 (5003) है। हमें माल का अंकित मूल्य जानने में भी दिलचस्पी नहीं होगी, क्योंकि इस सूत्र में इसका ध्यान नहीं रखा जाता है।

वार्षिक रिटर्न

बिल्कुल, सब कुछ पढ़ने के बाद तय करेंसूत्र के अनुसार बांड की वार्षिक उपज मुश्किल नहीं होगी, खासकर यदि आपने पहले प्रदान की गई जानकारी में सावधानी से ध्यान दिया है। एक नियम के रूप में, वार्षिक उपज की गणना केवल कूपन प्रतिभूतियों के लिए की जाती है। सबसे पहले, हम एक वर्ष के लिए कूपन प्रतिफल की तलाश करते हैं। मान लीजिए कि यह 200 रूबल है। हालाँकि, इस राशि में नाममात्र मूल्य भी जोड़ा जाना चाहिए, इसे वर्षों की संख्या से विभाजित करने के बाद कि बांड अपने मालिक की सेवा करेगा। उदाहरण के लिए, एक सुरक्षा का अंकित मूल्य 1200 रूबल है, और सेवा जीवन 5 वर्ष है। यह पता चला है कि वार्षिक उपज 440 रूबल (1200/5 + 200) के बराबर होगी।

जब बांड की फ्लोटिंग ब्याज दर होती है तो यह बहुत अधिक जटिल होता है। इस मामले में, वार्षिक रिटर्न कई वर्षों में प्राप्त आंकड़ों का औसत है। उदाहरण के लिए, एक वर्ष के लिए उपज 500 रूबल थी, और दूसरे के लिए - 1000। इस मामले में, औसत आंकड़ा 750 रूबल के बराबर होगा, जो सुरक्षा की वार्षिक उपज होगी। हालांकि, औसत की गणना शुरू करने से पहले बांड के अंकित मूल्य को जोड़ना सुनिश्चित करें।

बांड की कीमत की गणना कैसे की जाती है?

इसी तरह का सवाल किसी भी निवेशक ने कम से कम एक बार पूछा है जिसने इन प्रतिभूतियों के अधिग्रहण में निवेश करने का फैसला किया है। यह समझा जाना चाहिए कि बांड का न केवल नाममात्र मूल्य होता है, बल्कि बाजार मूल्य भी होता है, जो इस दर पर निर्भर करता है। इसकी गणना करने के लिए, आपको एक निश्चित सूत्र का पालन करना होगा। हम सुरक्षा का बाजार मूल्य लेते हैं (यह बाजार पर मालिकों को कितना पेश किया जाता है), इसे नाममात्र से विभाजित करेंलागत और 100% से गुणा करें:

• एस=पी_टीएस / एच_{टीएस x 100.}

मान लें कि आपने 500 रूबल के अंकित मूल्य के साथ कई प्रतिभूतियां खरीदी हैं। हालाँकि, कुछ वर्षों के बाद, जिस उद्यम को आपने ऋण प्रदान किया था, वह बहुत दृढ़ता से विकसित हुआ, और प्रतिभूतियों का मूल्य बढ़कर 750 रूबल हो गया। इस मामले में, बांड दर की गणना करना काफी सरल होगा। हम लाभांश के रूप में बाजार मूल्य - 750 रूबल लेते हैं और इसे एक निश्चित अंकित मूल्य - 500 रूबल से विभाजित करते हैं। हमें 1.5 के बराबर संख्या मिलती है। जो कुछ बचा है वह इस आंकड़े को 100% से गुणा करना है - यह पता चला है कि बांड दर 150% है।

शेयरों से बांड की तुलना

बांड की ख़ासियत यह है कि उनका अंकित मूल्य, समान शेयरों के विपरीत, हमेशा एक निश्चित स्तर पर होता है। इसलिए, निवेशक व्यावहारिक रूप से बांड की खरीद में निवेश करके अपने पैसे को जोखिम में नहीं डालता है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि इस तरह के डिपॉजिट पूरी तरह से सुरक्षित हैं। उद्यम दिवालिया हो सकता है और कूपन आय का भुगतान करना बंद कर सकता है, और अंकित मूल्य भी रख सकता है। बेशक, अगर हम वित्त मंत्रालय द्वारा जारी सरकारी बांड के बारे में बात नहीं कर रहे हैं।

बदले में, शेयर एक साक्षर व्यक्ति के लिए कम समय में अपनी पूंजी बढ़ाने का एक शानदार अवसर है। उदाहरण के लिए, आप किसी होनहार कंपनी की प्रतिभूतियाँ खरीद सकते हैं, और फिर कुछ महीनों में उन्हें दस बार पुनर्विक्रय कर सकते हैं।महंगा! हालांकि, ऐसे अवसर भी बड़े जोखिम से जुड़े होते हैं, क्योंकि शेयरों में भी गिरावट आ सकती है, भले ही हम राज्य के स्वामित्व वाले उद्यमों के बारे में बात कर रहे हों। यद्यपि कंपनियों का एक निश्चित समूह है, जिसमें धन का योगदान न्यूनतम जोखिम के साथ होता है। ऐसी कंपनियों को "ब्लू चिप्स" कहा जाता है।

निष्कर्ष

जैसा कि आप देख सकते हैं, बांड प्रतिफल के लिए गणना सूत्र किसी विशेष उद्यम में वित्त निवेश करने की संभावनाओं को जल्दी और सटीक रूप से निर्धारित करने में मदद करते हैं। इस लेख में दी गई जानकारी एक शुरुआती निवेशक के लिए पर्याप्त होनी चाहिए, लेकिन यदि आपके पास अभी भी कोई प्रश्न है, तो एक लघु वीडियो देखने की अत्यधिक अनुशंसा की जाती है जिसमें एक पेशेवर निवेशक बांड पर पैसा बनाने के बारे में सब कुछ बताता है।

जैसा कि आप देख सकते हैं, बांड आय का एक बहुत अच्छा स्रोत है, जिसके बारे में आपको निश्चित रूप से उन लोगों के लिए सोचना चाहिए जिनके पास वित्त है, लेकिन जो जोखिम लेना पसंद नहीं करते हैं। सिक्योरिटीज खरीदना आपके पैसे को मुद्रास्फीति से भी बचाएगा, साथ ही आपको अपने निवेश पर रिटर्न की गारंटी देगा, जो कि संयुक्त स्टॉक कंपनियां (यहां तक कि ब्लू चिप श्रेणी से भी) दावा नहीं कर सकती हैं। यद्यपि यदि आप जोखिम और उत्तेजना के प्रति आकर्षित हैं, तो आप शेयरों को खरीदने में निवेश कर सकते हैं और लाभांश से होने वाली आय पर जी सकते हैं, जो अक्सर कूपन से होने वाली आय से अधिक होता है।