अस्थिरता क्या है? अस्थिरता क्या है और इसकी आवश्यकता क्यों है?

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

अस्थिरता क्या है? यह शब्द कीमतों की अस्थिरता को दर्शाता है। यदि आप चार्ट पर एक निश्चित अवधि के लिए न्यूनतम और अधिकतम मूल्य निर्धारित करते हैं, तो इन मूल्यों के बीच की दूरी परिवर्तनशीलता की सीमा होगी। यही अस्थिरता है। यदि कीमत तेजी से बढ़ती या घटती है, तो अस्थिरता अधिक होगी। यदि परिवर्तनों की सीमा संकीर्ण सीमाओं के भीतर उतार-चढ़ाव करती है, तो यह कम होगी।

शब्द की उत्पत्ति

शब्द "अस्थिरता" "अस्थिर" से आया है - एक मध्य फ्रांसीसी शब्द, जो बदले में, लैटिन "वोलाटिलिस" - "तेज", "उड़ान" से प्रकट हुआ। यह ध्यान देने योग्य है कि फ्रेंच में अस्थिरता की एक और परिभाषा है। इस शब्द का प्रयोग अधिक मूल्य निर्धारण के लिए भी किया जाता है।

अस्थिरता सिद्धांत

यह सिद्धांत किसी भी आर्थिक संकेतकों में परिवर्तन के विश्लेषण पर आधारित है: ब्याज दरें, कीमतें, और इसी तरह। यह उस दौरान होने वाले परिवर्तनों को ध्यान में रखता हैलंबे समय तक। अस्थिरता क्या है परिभाषित करते समय, अर्थशास्त्री दो मुख्य घटकों को अलग करते हैं। पहली प्रवृत्ति है, जब कीमतों में एक निश्चित पैटर्न के अनुसार उतार-चढ़ाव होता है। दूसरा अस्थिरता है, जब परिवर्तन यादृच्छिक होते हैं। स्थिति का सटीक अनुमान लगाने के लिए, न केवल औसत मूल्य, बल्कि औसत स्तर से अपेक्षित विचलन को भी ध्यान में रखना आवश्यक है।

उदाहरण के लिए, प्रतिभूति बाजार का विश्लेषण करते समय, संकेतकों के यादृच्छिक विचलन को ध्यान में रखना आवश्यक है, क्योंकि विकल्प, शेयरों और अन्य वित्तीय साधनों की लागत जोखिम पर अत्यधिक निर्भर है। अस्थिरता का सिद्धांत अमेरिकी अर्थशास्त्री रॉबर्ट एंगल द्वारा विकसित किया गया था। उन्होंने निर्धारित किया कि प्रवृत्ति से विचलन समय के साथ महत्वपूर्ण रूप से बदल सकते हैं - मामूली परिवर्तनों की अवधि को मजबूत लोगों की अवधि से बदल दिया जाता है। विनिमय दर की वास्तविक अस्थिरता परिवर्तनशील है; लंबे समय तक, अर्थशास्त्रियों ने इस संकेतक की स्थिरता के आधार पर अपने विश्लेषण में केवल स्थिर तरीकों का इस्तेमाल किया। रॉबर्ट एंगल ने 1982 में एक वैरिएबल स्प्रेड वोलैटिलिटी मॉडल विकसित किया जिससे कीमतों में बदलाव की भविष्यवाणी करना संभव हो गया।

अस्थिरता के प्रकार

अस्थिरता क्या है, इसे देखते हुए इसके दो प्रकारों पर ध्यान देना आवश्यक है: ऐतिहासिक मूल्य और अपेक्षित मूल्य। ऐतिहासिक दृश्य एक निर्दिष्ट अवधि के लिए एक वित्तीय साधन की कीमतों के मानक विचलन के बराबर एक संकेतक है, जिसकी गणना उसके मूल्य के बारे में उपलब्ध जानकारी के आधार पर की जाती है। अगर हम बाजार की अपेक्षित अस्थिरता के बारे में बात करते हैं, तो इस सूचक की गणना के आधार पर की जाती हैएक वित्तीय साधन का मूल्य, इस धारणा को ध्यान में रखते हुए कि बाजार मूल्य संभावित जोखिमों को दर्शाता है।

बाजार को न केवल आंदोलन की दिशा, बल्कि उस अवधि को भी ध्यान में रखना चाहिए जिसके लिए परिवर्तन होते हैं, क्योंकि यह इस संभावना को निर्धारित करता है कि संपत्ति की कीमत उन मूल्यों से अधिक हो जाएगी जो प्रतिभागी के लिए महत्वपूर्ण हैं। समग्र रूप से बाजार की कीमत में उतार-चढ़ाव का एक संकेतक स्थापित करने के लिए, स्टॉक अस्थिरता सूचकांक की गणना करना आवश्यक है।

अस्थिरता को कैसे और क्यों मापा जाता है

इस सूचक को निर्धारित करने का सबसे आसान तरीका मानक विचलन संकेतक और वास्तविक मूल्य सीमा - एटीआर का उपयोग है। सबसे पहले, आपको लंबी अवधि में अपनी मुद्रा जोड़ी के लिए औसत अस्थिरता निर्धारित करने की आवश्यकता है, और फिर विश्लेषण प्रक्रिया में आपको वर्तमान और औसत अस्थिरता के अनुपात को नोट करना होगा।

मूल्य अस्थिरता क्या है, यह स्थापित करने के लिए, एक मुद्रा जोड़ी की संभावित लाभप्रदता का विश्लेषण करना आवश्यक है। जब मूल्य परिवर्तन का संकेतक उच्च स्तर पर होता है, और प्रसार महत्वहीन होता है, तो हम उच्च लाभप्रदता के बारे में बात कर सकते हैं। यह ध्यान देने योग्य है कि उच्च स्तर की अस्थिरता उच्च जोखिमों से जुड़ी होती है, क्योंकि एक सुरक्षात्मक स्टॉप लॉस ऑर्डर महत्वपूर्ण होगा, और संभावित नुकसान भी बढ़ेंगे।

बोलिंगर बैंड

यह स्पष्ट रूप से देखने के लिए कि अस्थिरता क्या है, आपको एक सूचनात्मक संकेतक - बोलिंगर बैंड का उपयोग करने की आवश्यकता है। यह कीमतों के लिए एक चैनल खींचता है, जो परिवर्तनों में तेज उछाल के साथ महत्वपूर्ण रूप से फैलता है।यदि ब्रेकआउट एक संकीर्ण सीमा में है, तो यह एक लाभदायक आंदोलन की शुरुआत का संकेत दे सकता है, लेकिन यह याद रखने योग्य है कि अक्सर ऐसे ब्रेकआउट झूठे हो सकते हैं। जब हम प्रति दिन मुद्रा जोड़े की अस्थिरता का औसत मूल्य निर्धारित करते हैं, तो हम इस सूचक को गठित दैनिक न्यूनतम या अधिकतम से घटा सकते हैं और परिणामस्वरूप, लाभप्रदता लेने और स्टॉप लॉस ऑर्डर देने के लक्ष्य प्राप्त कर सकते हैं।

मान लें कि यदि हम इस बात को ध्यान में रखते हैं कि जोड़ी आमतौर पर प्रति दिन सौ अंकों के भीतर चलती है, तो दो सौ की दूरी पर "स्टॉप लॉस" लगाने की कोई आवश्यकता नहीं है और इसे गिनने का कोई मतलब नहीं है एक बड़े लाभ पर जो औसत दैनिक सीमा से अधिक है। यदि हम वित्तीय बाजारों में मूल्य जोखिम का विश्लेषण करते हैं, तो, उदाहरण के लिए, शेयरों की अस्थिरता की गणना को कीमतों के क्रम को नहीं, बल्कि सापेक्ष परिवर्तनों के अनुक्रम को ध्यान में रखना चाहिए। इस तरह, विभिन्न संपत्तियों की अधिक तुलना करना संभव होगा। उदाहरण के लिए, नए शेयर दर्जनों बार मूल्य में वृद्धि और कमी कर सकते हैं, इसलिए निरपेक्ष मूल्यों का उपयोग करके इन शेयरों की अस्थिरता की गणना करना असंभव है। इसके अलावा, सापेक्ष परिवर्तनों का क्रम अधिक स्थिर होता है, इस अर्थ में कि इसका विचरण और माध्य स्थिर होते हैं, जब समान संकेतकों के साथ तुलना नहीं की जाती है। कम से कम ऐसा तो होना चाहिए था।

अस्थिरता संकेतक

इस तथ्य के बावजूद कि डीलिंग केंद्रों के कई कर्मचारी दावा करते हैं कि मुद्रा जोड़े की अस्थिरता लेनदेन की अच्छी लाभप्रदता का संकेत देती है, यह मत भूलो कि उच्च स्तरअस्थिरता एक बढ़ा हुआ जोखिम है। एक अस्थिर जोड़ी पर, भाग्य जल्दी से दूर हो सकता है, और नुकसान में काफी वृद्धि होगी। जोखिम को कम करने के लिए, आपको हमेशा स्टॉप लॉस ऑर्डर का उपयोग करना चाहिए, भले ही बाजार लाभ की दिशा में आगे बढ़ रहा हो और संभावित नुकसान के बारे में कुछ न कहे। विदेशी मुद्रा बाजार में, अस्थिरता संकेतकों में बोलिंगर बैंड, सीसीआई और चाइकिन संकेतक शामिल हैं। मानक विचलन संकेतक संकेतक के रूप में भी उपयोग किए जाते हैं।