फंडिंग जुटाना: तरीके और सिफारिशें

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

प्रत्येक संगठन कुछ परियोजनाओं को विकसित करने, नए अवसर प्राप्त करने, बाजारों का विस्तार करने, उत्पादन के पैमाने को बढ़ाने आदि का प्रयास करता है। ये विकास पथ लाभदायक होने चाहिए। उत्पादन, वित्तीय कार्यक्रमों में उनके कार्यान्वयन के बाद, कंपनी को कम से कम इस तरह के आयोजनों के लिए अपनी लागतों की भरपाई करनी चाहिए।

बाजार की स्थितियों में शुद्ध लाभ बढ़ाने और सामंजस्यपूर्ण रूप से विकसित करने में सक्षम होने के लिए, एक संगठन को अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने के तरीकों की तलाश करनी चाहिए। ऐसे संसाधन उनके उपयोग से होने वाली कुल आय से अधिक नहीं होने चाहिए। इसलिए, धन जुटाना सबसे महत्वपूर्ण कार्यों में से एक है जिसे किसी भी कंपनी का प्रबंधन हल करता है।

सामान्य अवधारणा

वित्तीय स्रोतों को कई तरह से उठाया जा सकता है। हालांकि, उनके पास जो समान है, वह अंतिम लक्ष्य है। कंपनी की गतिविधियों को वित्तपोषित करने वाले सभी स्रोत विशिष्ट परियोजनाओं में शामिल हैं। इस मामले में, एक सटीक जटिल गणना की जाती है। मेंजोखिम पर ध्यान दिया जाता है, निवेशक और उद्यम दोनों द्वारा लाभ की संभावना।

परियोजना वित्त को व्यापक और संकीर्ण अर्थ में माना जा सकता है। पहले मामले में, इस अवधारणा का अर्थ है विकसित परियोजना के लिए आवश्यक वित्त प्रदान करने के तरीकों और रूपों का पूरा सेट। एक संकीर्ण अर्थ में, परियोजना वित्तपोषण को कंपनी की गतिविधियों की एक निश्चित दिशा सुनिश्चित करने के तरीकों और रूपों के रूप में समझा जाता है जो लाभ लाएगा।

इस लेख में, परियोजना वित्तपोषण को एक संकीर्ण अर्थ में माना जाएगा। यह आपको यह समझने की अनुमति देगा कि सभी पक्षों के बीच जोखिम और आय को बेहतर तरीके से कैसे वितरित किया जाता है। प्रत्येक परियोजना एक निश्चित स्तर का लाभ या हानि उत्पन्न करती है।

फंडिंग विकल्प

फंड जुटाने के कुछ तरीके हैं। प्रत्येक उद्यम अपने स्वयं के और उधार ली गई धनराशि का उपयोग करके अपनी उत्पादन गतिविधियों में नई परियोजनाओं को पेश कर सकता है। इसके अलावा, पहले मामले में, परियोजना के कार्यान्वयन के लिए संसाधन सस्ते हैं, लेकिन वे सामंजस्यपूर्ण विकास के लिए पर्याप्त नहीं हैं।

ऋण पूंजी की लागत काफी अधिक होती है। प्रत्येक निवेशक उद्यम द्वारा अपने अस्थायी रूप से मुक्त धन के उपयोग के लिए पुरस्कार की अपेक्षा करता है। इसलिए, स्थापित अवधि के अंत में, संगठन उधार ली गई पूंजी को ब्याज के साथ मालिक को वापस कर देता है। यह अधिक महंगी पूंजी है।

हालांकि, उधार ली गई धनराशि को आकर्षित किए बिना, एक उद्यम सामंजस्यपूर्ण रूप से विकसित नहीं हो सकता है, इसमें नए निशान जीत सकते हैंबाजार अपने बाजारों का विस्तार करने के लिए। यही कारण है कि लगभग हर संगठन निवेशकों की मदद का सहारा लेता है। वे विकास का अवसर प्रदान करते हैं, कंपनी के लाभ में वृद्धि करते हैं। लेकिन इसके लिए आपको ब्याज देना होगा। ऋण और इक्विटी का इष्टतम अनुपात लाभ की अधिकतम राशि की गारंटी देता है।

तरीके

वित्त पोषण के लिए धन जुटाना विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है। कंपनी सावधानी से विचार कर रही है कि परिस्थितियों में निम्नलिखित में से कौन सा विकल्प अधिक उपयुक्त है।

एक संगठन निम्नलिखित विधियों में से किसी एक का उपयोग करके अपनी परियोजनाओं को निधि प्रदान कर सकता है:

1. इक्विटी फाइनेंसिंग। इस श्रेणी में सबसे आम तरीकों में से एक इक्विटी जुटाना है।
2. स्व-वित्तपोषित। कंपनी के मालिक के अपने फंड लागू होते हैं।
3. उधार। बांड जारी किए जाते हैं या बैंकिंग संस्थानों से ऋण लिया जाता है।
4. लीजिंग.
5. बजट निधि से प्राप्तियां।

बड़े उद्यम अपनी परियोजनाओं को लागू करने के लिए ऊपर सूचीबद्ध कई विधियों का उपयोग कर सकते हैं। कंपनी की गतिविधियों की प्रत्येक दिशा के काम को सुनिश्चित करने के लिए धन नकद और गैर-नकद निधि के रूप में प्रस्तुत किया जाता है।

घरेलू फंडिंग

वित्त जुटाने का सबसे सस्ता तरीका स्व-वित्तपोषण कहलाता है। यह अपने आंतरिक स्रोतों की कीमत पर उद्यम परियोजनाओं के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करने के लिए है। साथ ही, यह मईशेयरधारकों की निधि से गठित अधिकृत पूंजी का उपयोग करें। यह कोष तब बनता है जब कोई समाज बनता है।

इसके अलावा, वित्तपोषण के अपने स्रोतों में कंपनी की गतिविधियों के परिणामस्वरूप बनने वाले धन का प्रवाह शामिल है। इस राशि में प्रतिधारित आय, साथ ही मूल्यह्रास निधि शामिल है।

यदि कोई उद्यम वित्तपोषण का यह तरीका चुनता है, तो वह एक विशेष कोष बनाता है। यह एक विशिष्ट परियोजना के कार्यान्वयन के लिए कड़ाई से अभिप्रेत है। वित्तपोषण की इस पद्धति का एक सीमित दायरा है। यह छोटी परियोजनाओं के लिए उपयुक्त है। बड़े पैमाने पर परिवर्तनों के लिए, नई उत्पादन लाइनों की शुरूआत, स्वयं के धन पर्याप्त नहीं होंगे। इस मामले में, तीसरे पक्ष के वित्त पोषण की आवश्यकता है।

बाहरी स्रोत

कुछ मामलों में बाहरी वित्तपोषण को आकर्षित करना आवश्यक हो जाता है। इसी समय, संगठन के उपयोग के लिए अस्थायी रूप से मुफ्त धन उपलब्ध कराने के इच्छुक संस्थाओं की सूची काफी व्यापक है। यह व्यक्ति और कानूनी संस्था दोनों हो सकते हैं। परियोजना कार्यान्वयन के लिए धन राज्य और विदेशी दोनों निवेशकों द्वारा प्रदान किया जा सकता है। संगठन के संस्थापकों के अतिरिक्त योगदान का भी उपयोग किया जा सकता है।

कंपनी द्वारा आकर्षित किए जा सकने वाले प्रत्येक स्रोत के अपने फायदे और नुकसान हैं। इसलिए, इसे चुनते समय सही वित्त पोषण रणनीति विकसित करना बेहद जरूरी है। सभी उपलब्ध विधियों की एक दूसरे के साथ तुलना की जानी चाहिए। उद्यम परयह सबसे लाभदायक प्रकार के वित्तपोषण का चयन करता है। यह आवश्यक रूप से निवेश पर लाभ, उनके उपयोग के जोखिम को ध्यान में रखता है।

उधार स्रोतों का उपयोग करते समय उनके आकर्षण की योजना विकसित की जा रही है। यह आपको भुगतान की गई राशि की इष्टतम राशि की गणना करने की अनुमति देता है, जो बनाई गई योजना के कार्यान्वयन के प्रत्येक चरण को पूरा करने के लिए पर्याप्त होगा।

अगला, भुगतान और मुक्त स्रोतों का अनुपात आवश्यक रूप से अनुकूलित किया गया है। यह आपको वित्तीय लागतों, जोखिमों के स्तर को कम करने की अनुमति देता है।

निगमन

निगमीकरण के माध्यम से वित्त पोषण के अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित किया जा सकता है। इस अवधारणा में शेयरों के अतिरिक्त निर्गम के परिणामस्वरूप प्राप्त धन, साथ ही संगठन के अधिकृत कोष में शेयर या अन्य समान योगदान शामिल हैं।

निवेशक परियोजना को लागू करने के लिए अपने फंड की एक निश्चित राशि भेजते हैं। इसके अलावा, उनमें से प्रत्येक एक निश्चित हिस्से का योगदान देता है। इस तरह की फंडिंग कई रूप ले सकती है।

निगमीकरण तीन मुख्य तरीकों में से एक द्वारा किया जा सकता है। इनमें से पहला शेयरों का अतिरिक्त इश्यू है। दूसरा तरीका संगठन के संस्थापकों से नए शेयर, जमा या अन्य निवेश योगदान को आकर्षित करना हो सकता है। कुछ मामलों में, तीसरे दृष्टिकोण का उपयोग किया जाता है। इसमें एक नए उद्यम का निर्माण शामिल है जो परियोजना को लागू करने के लिए काम करेगा।

प्रस्तुत विधियां तभी उपयुक्त हैं जब बड़े पैमाने पर, बड़े पैमाने पर परियोजना को लागू करना आवश्यक हो।

बैंक ऋण

बैंकों की कीमत पर ऋण वित्तपोषण का आकर्षण किया जा सकता है। यह परियोजना वित्तपोषण के अब तक के सबसे प्रभावी रूपों में से एक है। यह उन संगठनों के लिए उपयुक्त है, जो कुछ कारणों से नए शेयर जारी नहीं कर सकते हैं। यदि किसी विशेष परियोजना के लिए इस प्रकार का वित्तपोषण संभव नहीं है, तो बैंक ऋण नवाचार करने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक होगा।

प्रस्तुत संसाधनों के बहुत सारे फायदे हैं। एक बैंक ऋण आपको एक लचीली वित्तपोषण योजना विकसित करने की अनुमति देता है। साथ ही, नई प्रतिभूतियों की नियुक्ति और बिक्री के लिए कोई लागत नहीं है।

वित्तीय संस्थानों से क्रेडिट फंड का उपयोग करते समय आप वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव प्राप्त कर सकते हैं। इस मामले में, उधार ली गई पूंजी के उपयोग से स्वयं के धन के संचालन की लाभप्रदता बढ़ जाती है। इससे इनकम टैक्स कम हो जाता है। इस मामले में ब्याज लागत लागत पर ली जाती है।

बॉन्ड

फंडिंग बॉन्ड इश्यू के जरिए जुटाई जा सकती है। इस मामले में, कंपनी मौजूदा प्रोजेक्ट के लिए कॉरपोरेट बॉन्ड जारी करती है। यह आपको अधिक अनुकूल शर्तों पर संसाधनों को आकर्षित करने की अनुमति देता है।

इस मामले में, बैंक ऋण के लिए आवेदन करते समय, संपार्श्विक प्रदान करने की आवश्यकता नहीं है। ऋण की चुकौती उधार ली गई धनराशि के पूरे जीवन के अंत में होती है। उधारदाताओं को विस्तृत व्यवसाय योजना प्रदान करने की भी आवश्यकता नहीं है।

कार्यान्वयन के दौरान कठिनाइयाँ आने परपरियोजना, बांड जारी करने वाली कंपनी उन्हें भुना सकती है। इसके अलावा, कीमत प्रारंभिक प्लेसमेंट की तुलना में कम हो सकती है।

लीजिंग

लीजिंग के जरिए कंपनी की फाइनेंसिंग को आकर्षित किया जा सकता है। यह लंबी अवधि के पट्टे के लिए चल और अचल संपत्ति के अस्थायी उपयोग के लिए मालिक और प्राप्तकर्ता के बीच एक जटिल संबंध है।

अनुबंध के तहत, पट्टेदार एक निश्चित विक्रेता से संपत्ति की एक वस्तु खरीदने का वचन देता है, और फिर इसे अस्थायी उपयोग के लिए पट्टेदार को प्रदान करता है। उत्तरार्द्ध के पास संपत्ति की वस्तु को स्वतंत्र रूप से चुनने का अवसर है, जिसे वह अस्थायी उपयोग के लिए लेगा।

साथ ही, लीजिंग एग्रीमेंट की अवधि सुविधा के संचालन की स्थापित अवधि से कम है। जब अनुबंध समाप्त हो जाता है, तो पट्टेदार वस्तु को अवशिष्ट मूल्य पर खरीद सकेगा या अनुकूल शर्तों पर किराए पर ले सकेगा।

वित्तपोषण के प्रकार का चयन

परियोजना के लिए संसाधन जुटाने के लिए कई विकल्पों की तुलना करके धन जुटाया जाता है। केवल उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने से पर्याप्त रूप से उच्च लाभ के साथ, कंपनी उचित समझौते में प्रवेश करती है। प्रत्येक मामले में, व्यवसाय की एक निश्चित पंक्ति के लिए एक निश्चित प्रकार का समर्थन उपयुक्त होता है।

फंडिंग कैसे जुटाई जाती है, यह देखने के बाद, कोई उन सिद्धांतों को समझ सकता है जिनके द्वारा एक या दूसरे प्रकार के संसाधन का चयन किया जाता है।