निवेश गतिविधि: रूप, प्रकार, विश्लेषण

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

निवेश गतिविधि काफी रुचि की है, क्योंकि, बड़ी संख्या में लोगों के अनुसार, यह करोड़पति बनने का एक निश्चित तरीका है। यहां कौन से विधायी, सैद्धांतिक और व्यावहारिक पहलू मौजूद हैं?

शब्दावली से निपटना

शुरू में, आइए जानें कि "निवेश" शब्द का क्या अर्थ है। लैटिन से, यह "निवेश" के रूप में अनुवाद करता है। इस प्रकार, यह इस प्रकार है कि निवेश गतिविधि में भविष्य में कुछ आय या अन्य परिणाम प्राप्त करने के लिए विभिन्न प्रकार की संपत्ति बनाने की प्रक्रिया में कुछ फंडों को निर्देशित करना शामिल है। हालांकि, उन्हें प्रारंभिक निवेश से अधिक होना चाहिए। "निवेश गतिविधि पर" कानून का अध्ययन करने के लिए बहुत उपयोगी है। इसे पढ़ने और अलग करने की सिफारिश किसी को भी की जाती है जो इसके बारे में गंभीरता से सोचता है। संक्षेप में, यह लाभ कमाने या एक और सुखद प्रभाव प्राप्त करने के लिए निवेश की बारीकियों पर चर्चा करता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि मामला ऊपर वर्णित एक तक ही सीमित नहीं है। लेकिन यह इस प्रकार की गतिविधि का आधार है। परसामान्य कानूनी क्षेत्र निजी और सार्वजनिक निवेश गतिविधियों के लिए आवंटित किया जाता है। हालांकि, निश्चित रूप से, ये सभी मौजूदा विशिष्ट प्रकार नहीं हैं।

बिंदु के बारे में

ऐसे व्यक्ति और कानूनी संस्थाएं जो अपने खर्च पर और खुद से निवेश करते हैं, निवेशक कहलाते हैं। ये किसके लिये है? तथ्य यह है कि हर कोई दक्षता बढ़ाने, विकास की उच्च दर और बढ़ती प्रतिस्पर्धात्मकता में रुचि रखता है। और यह काफी हद तक चल रही निवेश गतिविधि और इसके कार्यान्वयन की सीमा पर निर्भर करता है। और मेरा विश्वास करो, आपको इसके पैमाने को कम नहीं समझना चाहिए। तो, एक निजी उद्यम सहायक उपकरण या अचल संपत्ति खरीद सकता है। जबकि राज्य को अधिक महत्वाकांक्षी कार्य सौंपे जाते हैं। उदाहरण के लिए, सड़कों का निर्माण और रखरखाव। अक्सर, निवेश को पूंजी के निवेश के रूप में समझा जाता है जिसका उद्देश्य बाद में इसकी मात्रा बढ़ाना है। यद्यपि अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन के लिए धन की दिशा की व्याख्या भी है, जैसे: भवन, वाहन, उपकरण, और इसी तरह। इसके अलावा, निवेश गतिविधि मौजूदा परिसंपत्तियों, वित्तीय साधनों, पेटेंट, लाइसेंस और अन्य विकास के साथ काम करने से संबंधित हो सकती है। इसी समय, संभावित निवेश की एक विस्तृत श्रृंखला है। चूंकि निवेश गतिविधि की वस्तुएं बहुत विविध हैं, इसलिए बड़ी संख्या में विभिन्न वर्गीकरण हैं। आइए उनमें से कुछ पर एक नज़र डालते हैं।

वास्तविक और वित्तीय निवेश

यह सबसे लोकप्रिय वर्गीकरण समूह है। वास्तविक (कभी-कभी पूंजी-निर्माण कहा जाता है) निवेश -यह उत्पादन के साधनों में निवेश है। एक नियम के रूप में, उन्हें एक विशिष्ट, दीर्घकालिक परियोजना के लिए भेजा जाता है और सीधे वास्तविक संपत्ति प्राप्त करने से संबंधित होता है। इस प्रयोजन के लिए, अपनी या उधार ली गई पूंजी का उपयोग किया जाता है। अक्सर बाद के मामले में, बैंक ऋण होता है। इस मामले में, वित्तीय संस्थान निवेशक बन जाता है, क्योंकि यह वास्तव में निवेश करता है। व्यवहार में, उन्हें निम्नलिखित संकेतकों के अनुसार समूहीकृत किया जा सकता है:

1. फंडिंग स्रोतों के केंद्रीकरण का स्तर। यहां दो विकल्प हैं। केंद्रीकृत/केंद्रीकृत नहीं किया जा सकता है। पहले मामले में, उद्यम का पैसा या अन्य निजी संगठनों या व्यक्तियों के वित्तीय संसाधन आकर्षित होते हैं। केंद्रीकृत वित्तपोषण बजट की कीमत पर किया जाता है।
2. तकनीकी संरचना (लागत और कार्य की संरचना)। निर्माण, स्थापना, उपकरण की खरीद, उपकरण, सूची, साथ ही पूंजी की जरूरतों के उद्देश्य से अन्य फंड।
3. अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन की प्रकृति। नया निर्माण, तकनीकी पुन: उपकरण, पुनर्निर्माण, विस्तार।
4. जिस तरह से काम होता है। आर्थिक या अनुबंध मार्ग।
5. गंतव्य। यह/औद्योगिक नहीं है।

और अब बात करते हैं वित्तीय, या, जैसा कि उन्हें पोर्टफोलियो निवेश भी कहा जाता है। यह प्रतिभूतियों और अन्य समान संपत्तियों में पूंजी की दिशा को संदर्भित करता है। इस मामले में, लक्ष्य एक इष्टतम निवेश पोर्टफोलियो बनाना और प्रबंधित करना है। इसके अलावा, यह एक नियम के रूप में, शेयर बाजार में प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के द्वारा किया जाता है।मंडी। एक पोर्टफोलियो एक निश्चित संख्या में विभिन्न निवेश मूल्यों को एक साथ लाता है।

वे क्या हैं?

निवेश गतिविधि के रूपों को थोड़े अलग दृष्टिकोण से देखा जा सकता है। वास्तविक और वित्तीय में विभाजन सबसे लोकप्रिय है, लेकिन उनके अलावा, किसी को इस बारे में भी उल्लेख करना चाहिए:

1. नहीं/प्रत्यक्ष निवेश। पहले मामले में, किसी संगठन या निजी व्यक्ति की निवेश गतिविधि बिचौलियों की उपस्थिति के लिए प्रदान करती है। यह विकल्प उन लोगों द्वारा संबोधित किया जा सकता है जिनके पास किसी वस्तु को प्रभावी ढंग से चुनने और प्रबंधित करने के लिए पर्याप्त योग्यता नहीं है। वे विशेषज्ञों से धन की देखभाल करने के लिए कहते हैं, जो धन का प्रबंधन (प्रबंधन) करते हैं, और प्राप्त आय को अपने ग्राहकों के बीच वितरित करते हैं। प्रत्यक्ष निवेश सभी चरणों और प्रक्रियाओं में एक निवेशक की अनिवार्य उपस्थिति प्रदान करता है। लेकिन ज्यादातर केवल प्रशिक्षित लोग ही इस तरह से कार्य करते हैं जिनके पास वस्तु के बारे में ज्ञान का भंडार है और सभी आवश्यक बातचीत तंत्र जानते हैं।
2. लघु/दीर्घकालिक निवेश। पहले मामले में - एक वर्ष से अधिक नहीं। दूसरे में - 12 महीने से अधिक। एक नियम के रूप में, निम्नलिखित विवरण प्रदान किया जाता है - 2, 2-3, 3-5 तक, 5 वर्ष से अधिक।
3. संपत्ति प्रारूप। निजी, विदेशी, राज्य और संयुक्त आवंटित करें।
4. क्षेत्रीय विशेषता। घरेलू और विदेशी। पहले मामले में, पैसा देश के भीतर स्थित सुविधाओं में लगाया जाता है, दूसरे में - विदेश में।

इस प्रकार की निवेश गतिविधियां मौजूद हैं।

मात्रा को प्रभावित करने वाले कारक

चार मुख्य घटक हैं जिन पर यह सूचक निर्भर करता है। उनके अलावा, कई अन्य कारक हैं, लेकिन हम उनका उल्लेख इस तथ्य के कारण नहीं करेंगे कि लेख का आकार सीमित है, और वे एक पूर्ण पुस्तक के लिए अधिक उपयुक्त हैं:

1. बचत और उपभोग के लिए प्राप्त आय के वितरण पर निर्भरता। यदि औसत प्रति व्यक्ति आय कम है, तो इसका अधिकांश भाग उपभोग पर खर्च किया जाता है। लोग या संरचना जितना अधिक पैसा कमाते हैं, बचत की मात्रा उतनी ही अधिक होती है, जो निवेश संसाधनों के स्रोत के रूप में कार्य करती है। यह आर्थिक सिद्धांत की एक उत्कृष्ट स्थिति है। बचत का हिस्सा जितना अधिक होगा, निवेश की राशि उतनी ही अधिक होगी।
2. शुद्ध लाभ की अपेक्षित दर। यह इस तथ्य के कारण है कि प्राप्त आय निवेश के लिए मुख्य प्रोत्साहन है। यह जितना अधिक होगा, उतने अधिक धन का निवेश किया जाएगा।
3. ऋण ब्याज दर। हालांकि यह निर्णायक कारक नहीं है, यह उन मामलों में महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है जहां उधार ली गई पूंजी का उपयोग निवेश के लिए किया जाता है। जो हमारी दुनिया में काफी आम है। इसलिए, यदि शुद्ध लाभ ऋण ब्याज से अधिक है, तो इसका निवेश की मात्रा पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है।
4. अनुमानित मुद्रास्फीति दर। यह जितना बड़ा होगा, उतना ही महत्वपूर्ण रूप से लाभ का ह्रास होगा, और एक प्राकृतिक परिणाम के रूप में - एक छोटी निवेश वस्तु। लंबी अवधि के निवेश के लिए यह कारक विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

जब प्रारंभिक कार्य और निवेश गतिविधियों का विश्लेषण किया जाता है, तो ये संकेतकसबसे ज्यादा ध्यान दिया जाता है। सच है, उनके अलग-अलग अर्थ हो सकते हैं। तो, पहला बिंदु राज्य के लिए सबसे महत्वपूर्ण है। जबकि एक निजी निवेशक के लिए अपने फंड के साथ - दूसरा और चौथा।

आर्थिक दक्षता पर

निर्णय लेने से पहले मौजूदा स्थिति का विश्लेषण किया जाता है। एक नियम के रूप में, आर्थिक दक्षता का पैरामीटर निर्णायक है। यह एक सापेक्ष मूल्य है, जिसकी गणना लागत के परिणाम के अनुपात के रूप में की जाती है। मुनाफे में वृद्धि, लागत में कमी, गुणवत्ता में वृद्धि, श्रम उत्पादकता या उत्पादन की मात्रा में वृद्धि, और इसी तरह की विशेषताएं एक मार्गदर्शक के रूप में काम कर सकती हैं। इसके अलावा, पेबैक अवधि एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। यह न्यूनतम समय अंतराल का नाम है जो निवेश वापस करने और लाभ कमाने के लिए आवश्यक है। साथ ही, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि निवेश का प्रभाव तत्काल नहीं होगा, बल्कि एक निश्चित अवधि के बाद ही होगा। निवेश और आय के बीच के अंतर को अंतराल कहा जाता है। किन परिवर्तनों को लागू करने की आवश्यकता है, इसकी रूपरेखा तैयार करने के लिए एक निवेश परियोजना बनाई गई है। यह निपटान, वित्तीय और संगठनात्मक और कानूनी दस्तावेजों की एक प्रणाली है जिसमें एक क्रिया कार्यक्रम होता है जिसका उद्देश्य निवेश के प्रभावी उपयोग के लिए होता है। इसकी तैयारी एक लंबी और बहुत महंगी प्रक्रिया है, जिसमें कई कार्य और चरण होते हैं। विश्व अभ्यास में, आमतौर पर तीन चरणों को प्रतिष्ठित किया जाता है:

1. निवेश पूर्व चरण। इसमें निवेश अवधारणाओं की खोज शामिल है, जिसे व्यावसायिक विचारों के रूप में जाना जाता है। उसके बाद आता हैपरियोजना की प्रारंभिक तैयारी। फिर इसकी वित्तीय और आर्थिक व्यवहार्यता का आकलन किया जाता है, जिसके बाद इसे अंतिम रूप दिया जाता है। और एक निष्कर्ष के रूप में - अंतिम विचार और निर्णय।
2. निवेश चरण। इसका मतलब है डिजाइन और परामर्श कार्य की एक विस्तृत श्रृंखला।
3. परिचालन चरण। यह संसाधनों के संचलन और वितरण की योजना बनाने, व्यवस्थित करने और बाद में नियंत्रित करने की प्रक्रिया है।

और नियम के बारे में एक शब्द कहते हैं

जहाँ पैसा है, वहाँ घोटालेबाज हैं। उनकी गतिविधियों के नकारात्मक परिणामों को कम करने के लिए, राज्य निवेश गतिविधियों के नियमन में लगा हुआ है। इसके अलावा, प्रक्रिया संगठन या व्यक्ति के कुछ आंतरिक नियमों के अधीन है। व्यक्ति और संगठन स्वतंत्र रूप से काम करने के दृष्टिकोण को निर्धारित करते हैं। इसलिए, उनके बारे में केवल कुछ सामान्य शब्द ही कहे जा सकते हैं। तो, मौजूदा संपत्ति की वास्तविक उपस्थिति, विकास, कानूनी संबंधों के अन्य विषयों से दावों की अनुपस्थिति की जाँच की जाती है। अधिक दिलचस्प राज्य द्वारा निवेश गतिविधि का विनियमन है। इस क्षेत्र पर बहुत ध्यान दिया जाता है।

प्रतिभूति विनिमय और उन पर व्यापार करने वाले उद्यमों को निवेश गतिविधि के विषय के रूप में माना जाएगा। यहां नियमन शुरू से ही शुरू हो जाता है। इस प्रकार, एक्सचेंज उद्यम के पूंजीकरण, वार्षिक कारोबार और निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण अन्य विशेषताओं के लिए कुछ आवश्यकताओं को सामने रख सकता है। इसके अलावा और भी कई बातों पर ध्यान दिया जाता है-उदाहरण के लिए, इसे एक स्वतंत्र सत्यापन निकाय द्वारा ऑडिट किया जाना चाहिए। ये केवल एक्सचेंजों की सनक नहीं हैं - राज्य द्वारा उनके लिए कई आवश्यकताओं को सामने रखा गया है। साथ ही उन कंपनियों के लिए जो प्रतिभूतियों की खरीद/बिक्री में लगी हुई हैं। हालांकि एक ही समय में, संगठनों के लिए अभिजात्यवाद या अविश्वसनीय ग्राहकों (या संदिग्ध लोगों, जो शायद आपराधिक दुनिया से संबंध रखते हैं) के बार को बनाए रखने के लिए अपने दम पर कई आवश्यकताओं को पेश करना आम बात है। यह सब यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है कि निवेश गतिविधि का विकास आत्मविश्वास से और बिना किसी झटके के आगे बढ़े।

बुक वैल्यू और जोखिमों के बारे में

विश्लेषण के दौरान, इस सूचक को प्रारंभिक व्यय और उपार्जित मूल्यह्रास के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है। सकारात्मक निर्णय लेने के लिए, यह अनुशंसा की जाती है कि धन संचय का सकारात्मक संतुलन हो। फिर किसी विशेष परियोजना में निवेश करने की लाभप्रदता के बारे में प्रश्न उठता है। इसी समय, एक निश्चित मात्रा में अनिश्चितता होती है, जो बाजार की स्थिति, अपेक्षाओं, अन्य संरचनाओं के व्यवहार के साथ-साथ उनके द्वारा लिए गए निर्णयों से जुड़ी होती है। अर्थात्, यह समझना आवश्यक है कि प्रत्येक क्रिया में एक निश्चित मात्रा में जोखिम होता है। सबसे आम क्या है? निवेशकों को हो रहा है परेशान:

1. आर्थिक स्थिति और कानून में अस्थिरता का खतरा।
2. राजनीतिक अनिश्चितता और किसी क्षेत्र या देश में प्रतिकूल सामाजिक परिवर्तन।
3. बाहरी आर्थिक जोखिम। यह सीमा बंद होने या माल की आपूर्ति पर प्रतिबंध की संभावना है।
4. विनिमय दरों और/या बाजार की स्थितियों में परिवर्तन।
5. प्राकृतिक और जलवायु परिस्थितियों की अनिश्चितता।
6. गलत या अधूरी जानकारी।
7. प्रतिभागियों के हितों, व्यवहार और लक्ष्यों की अनिश्चितता।
8. उत्पादन और तकनीकी जोखिम (दुर्घटनाएं, उपकरण विफलता)।

इन अनिश्चितताओं के लिए आवेदन करें:

1. स्थिरता परियोजना विधि।
2. अनिश्चितता का स्वरूपित विवरण।
3. आर्थिक मापदंडों का समायोजन, साथ ही परियोजना संकेतक।

जोखिम कम करना

किसी उद्यम की प्रभावी निवेश गतिविधियां ऐसी परिस्थितियों में नहीं की जा सकतीं जहां कई संभावित नकारात्मक कारक हों। उनके प्रभाव को कम करने के लिए, कई उपकरणों का उपयोग किया जाता है:

1. जोखिम वितरण। इसके लिए प्रोजेक्ट प्लान तैयार किया जा रहा है, साथ ही ठेके के दस्तावेज भी तैयार किए जा रहे हैं। साथ ही, यह याद रखना चाहिए कि उद्यम की निवेश गतिविधि जितनी अधिक निवेशकों को सौंपी जाएगी, जोखिम उतना ही अधिक होगा और उन लोगों को ढूंढना मुश्किल होगा जो अपना पैसा निवेश करेंगे।
2. बीमा। संक्षेप में, यह कुछ जोखिमों का किसी अन्य कंपनी को हस्तांतरण है। इस विकल्प में आमतौर पर संपत्ति और हताहत बीमा शामिल होता है।
3. धन का आरक्षण। यह जोखिम से निपटने का एक तरीका है, जिसमें संभावित समस्याओं के बीच एक निश्चित संतुलन स्थापित करना शामिल है जो परियोजना की लागत को प्रभावित करता है, साथ ही साथ परियोजना में विफलता को दूर करने के लिए आवश्यक खर्चों की मात्रा भी शामिल है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि धन का हिस्सा के हाथों में होना चाहिएस्थिति को शीघ्रता से ठीक करने में सक्षम होने के लिए परियोजना प्रबंधक।
4. निजी जोखिम का तरीका। इसका उपयोग उन मामलों में किया जाता है जहां काम के कुछ चरणों में परेशानी का खतरा होता है, हालांकि पूरी परियोजना प्रभावित नहीं होती है।

यदि आप सही ढंग से काम करते हैं, तो उद्यम की निवेश गतिविधि बहुत सफल होगी और न्यूनतम नुकसान के साथ।

वित्तीय जोखिम

शायद उन्हें, साथ ही न्यूनीकरण दृष्टिकोणों को अलग से अलग किया जाना चाहिए। सबसे ज़्यादा ध्यान देने की ज़रूरत है:

1. अव्यवहार्यता का जोखिम। इस मामले में, निवेशक को यह सुनिश्चित करने की सलाह दी जाती है कि परियोजना से अपेक्षित आय लागत को कवर करने में सक्षम होगी, निवेश पर वापसी और ऋण का भुगतान सुनिश्चित किया जाएगा।
2. कर जोखिम। इसमें कुछ कारणों से कानून द्वारा प्रदान किए गए लाभों का उपयोग करने में असमर्थता शामिल है। यह कर सेवा या कानूनी दस्तावेजों में बदलाव का निर्णय हो सकता है। ऐसी परेशानियों से खुद को बचाने के लिए, निवेशक अनुबंधों में कुछ निश्चित गारंटी शामिल करते हैं।
3. कर्ज न चुकाने का जोखिम। यह आय में अस्थायी कमी के मामलों में होता है (उदाहरण के लिए, कीमत या मांग में अल्पकालिक गिरावट के कारण)। ऐसे परिणामों से बचने के लिए, एक आरक्षित निधि बनाने, कार्यान्वयन का एक प्रतिशत घटाने और परियोजना के अतिरिक्त वित्तपोषण की योजना बनाई गई है।
4. निर्माण का जोखिम प्रगति पर है। इस मामले में, अतिरिक्त लागतें निहित हैं, जो पूरा होने से जुड़ी हैंमुद्रा में उतार-चढ़ाव, मुद्रास्फीति, सरकारी नियमों, पर्यावरणीय मुद्दों के कारण परियोजना का आधार। इसलिए, यह सुनिश्चित करना आवश्यक है कि जो शुरू किया गया है उसे समय पर पूरा करने का अवसर मिले।

सभी जोखिमों की पहचान हो जाने के बाद, हम कह सकते हैं कि एक पूर्ण विश्लेषण किया गया है।