म्यूचुअल फंड में निवेश: लाभ, लाभ और हानि। म्यूचुअल फंड नियम

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

म्यूचुअल इनवेस्टमेंट फंड (उर्फ यूआईएफ) के रूप में ऐसा दिलचस्प वित्तीय साधन अपेक्षाकृत हाल ही में पूर्व सोवियत संघ के क्षेत्र में दिखाई दिया। और यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वे सामान्य आबादी के बीच अच्छी तरह से ज्ञात नहीं हैं। इसलिए, लेख के ढांचे के भीतर, एक प्रश्न के उत्तर की खोज की जाएगी: म्यूचुअल फंड क्या हैं?

उनके रूप के बारे में

ध्यान रहे कि यह यंत्र बहुत छोटा माना जाता है। वह अभी एक सदी का नहीं है। संयुक्त राज्य अमेरिका में पहला म्यूचुअल फंड 1924 में दिखाई दिया। सच कहूं तो इससे पहले कई अलग-अलग कार्यालय और फंड थे जो एक समान कार्य करते थे। लेकिन उन्होंने प्रत्येक ग्राहक के साथ व्यक्तिगत रूप से काम किया। हाँ, और बहुत छोटे योगदानों को भी स्वीकार किया। लेकिन छोटी राजधानियों के साथ प्रभावी ढंग से काम करना हमेशा संभव नहीं था। इस वजह से, प्रमुख खिलाड़ियों ने प्रवेश सीमा बढ़ा दी। और छोटे कार्यालय उस निधि का प्रबंधन नहीं कर सकते थे जो उन्हें अधिकतम दक्षता और लाभप्रदता के साथ सौंपी गई थी। साथ ही, लाखों का दावा करने वाले निवेशकों को खोने की कोई इच्छा नहीं थी। इसलिए, इसे विकसित किया गया थाएक म्यूचुअल इन्वेस्टमेंट फंड (पीआईएफ) के रूप में ऐसी संरचना। लेकिन पहले, एक शानदार स्वागत ने उनका इंतजार किया। विनिमय और आर्थिक संकट, विधायी ढांचे की कमी, साथ ही संभावित ग्राहकों की ओर से उनके कामकाज के सिद्धांतों की समझ की कमी ने इसमें बहुत योगदान दिया। और इस सब के अलावा, निजी निवेशकों का एक साधारण अविश्वास। छिपाने के लिए क्या है, अमेरिकियों ने तब माना कि कागज के शेयरों को घर में एक बॉक्स में रखना बेहतर था। हाँ, हाँ, अमेरिकी परिवारों के बारे में ये सभी कहानियाँ जिन्हें अचानक कोका-कोला के छिपे हुए पुराने दादाजी शेयर मिले - यह सब कल्पना नहीं है। द्वितीय विश्व युद्ध के बाद ही इन फंडों की सराहना की गई। असली भोर 1950 के दशक के मध्य में आई थी। तब से, न केवल अमेरिका में, बल्कि पूरे विश्व में, स्वयं धन की संख्या और उनके द्वारा संचित धन दोनों में वृद्धि हुई है।

यह म्यूचुअल फंड क्या है?

पूर्व सोवियत संघ के विस्तार में म्यूचुअल इन्वेस्टमेंट फंड नब्बे के दशक में ही दिखाई दिया। उन्हें वही समस्याएँ थीं जो पहले अमेरिकियों को थीं। यह एक संकट है, और कानूनों की अनुपस्थिति, और वित्तीय निरक्षरता, और आबादी की ओर से अविश्वास है। यह आश्चर्य की बात नहीं है कि वे केवल 2000 के दशक में विकसित होने लगे। इस समय के दौरान, वे संपत्ति में तेजी से वृद्धि और कई संकटों के साथ, आर्थिक टेक-ऑफ दोनों से बचने में सक्षम थे। तो यह पीआईएफ क्या है? म्युचुअल फंड का मुख्य सिद्धांत यह है कि शेयरधारकों का पैसा एकत्र किया जाता है और विभिन्न विनिमय उपकरणों में निवेश किया जाता हैअच्छे रिटर्न के बारे में डींग मारें। म्यूचुअल फंड की ख़ासियत यह है कि उनके पास कानूनी इकाई का दर्जा नहीं होता है। वे निवेश पूंजी बनाने के लिए परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) द्वारा बनाए जाते हैं। यहां, कई लोग म्यूचुअल फंड को बैंकों और बीमा कंपनियों के साथ भ्रमित करते हैं। गुमराह न हों। म्यूचुअल फंड ट्रस्ट प्रबंधन का जीवंत अवतार हैं। यह काफी स्वाभाविक है। आखिरकार, एएमसी, वास्तव में, काम के लिए केवल दो विकल्प प्रदान करती है। पहला एक व्यक्तिगत समझौते के समापन और प्रतिभूतियों के अपने स्वयं के पोर्टफोलियो के गठन के लिए प्रदान करता है, और दूसरा एक मौजूदा म्यूचुअल फंड में प्रवेश प्रदान करता है।

डिजाइन और लाभप्रदता

अब आइए एक नजर डालते हैं कि म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है। और चलिए लाभ से शुरू करते हैं। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि म्यूचुअल फंड में निवेश लाभप्रदता की गारंटी नहीं देता है। अर्जित धन का स्तर (या खोया) इस बात पर निर्भर करता है कि परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी पैसा निवेश करने में कितनी सफल है। इसलिए, अगर उसने कोई बड़ी गलती की है या बाजार की स्थिति भयावह रूप से बदल गई है, तो आपको कुछ भी नहीं मिल सकता है। और दूसरी ओर, लाभप्रदता के मामले में एक भी बैंक जमा की तुलना शेयरों या अन्य लाभदायक विनिमय साधनों में सफल निवेश से नहीं की जा सकती है। उन लोगों के लिए जो ध्यान से पढ़ते हैं, मैं विशेष रूप से एक बार फिर जोर देता हूं - केवल एक अच्छा निवेश। कैसे चुनें और एएमसी के साथ काम करना शुरू करें? सरलीकृत रूप में, गतिविधि के प्रदर्शन, म्यूचुअल निवेश फंड के नियमों का अध्ययन किया जाता है, बातचीत के प्रारूप की खोज की जा रही है, अनुबंध पर हस्ताक्षर किए गए हैं, औरफंड ट्रांसफर किए जाते हैं। अगर हम लाभप्रदता के बारे में बात करते हैं, तो यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि म्यूचुअल फंड कई प्रकार के होते हैं। वे इस बात से प्रतिष्ठित होते हैं कि पैसा कहाँ जाता है और वे कैसे काम करते हैं। यहाँ दूसरा बिंदु है जिस पर हम सबसे पहले विचार करेंगे:

1. क्लोज्ड-एंड म्यूचुअल फंड। उनकी ख़ासियत यह है कि धन का श्रेय उन्हें तभी दिया जा सकता है जब वे बनते हैं। जैसे ही प्रक्रिया रुक जाएगी, शेयर खरीदना संभव नहीं होगा। और आप इसे भुना नहीं सकते। अनुबंध समाप्त होने पर ही पैसा वापस करना संभव होगा।
2. म्यूचुअल फंड खोलें। इस मामले में, स्वामित्व वाले शेयर को किसी भी सुविधाजनक दिन पर खरीदा या बेचा जा सकता है। इसकी सेवाओं का उपयोग करते समय, संपत्ति में वृद्धि और कमी दोनों हो सकती है। यह निवेशकों की पसंद पर निर्भर करता है। लेकिन वे अपना काम केवल अत्यधिक तरल संपत्ति के साथ करते हैं, जो लाभप्रदता को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है।
3. अंतराल म्यूचुअल फंड। वे पिछले दो के एक मध्यवर्ती संस्करण हैं। शेयरों को बेचने और खरीदने की अनुमति केवल सीमित अवधि (उर्फ अंतराल) के लिए है।

विश्वसनीयता और लाभप्रदता के लिए विभिन्न निवेश विकल्प

म्यूचुअल फंड बाजार बड़ी संख्या में ऐसे उपकरण प्रदान करता है जिनमें फंड विशेषज्ञ होते हैं। यहाँ उनके प्रकार आज मौजूद हैं:

1. म्यूचुअल फंड साझा करें। निजी निवेशकों के लिए यह सबसे आम और किफायती विकल्प है। वह ऐसे सभी फंडों में सबसे जोखिम भरा प्रतिनिधि भी है। लेकिन यह उच्चतम रिटर्न का वादा करता है।
2. बांड के म्यूचुअल निवेश फंड। यह चाहने वालों के लिए सबसे विश्वसनीय उपकरण हैम्यूचुअल फंड में अपना पैसा निवेश करें। इसकी एक निश्चित आय होती है, जो आमतौर पर छोटी होती है। ज्यादातर पैसा बॉन्ड में चला जाता है। हालांकि शेयरों का एक छोटा सा हिस्सा हो सकता है।
3. इंडेक्स म्यूचुअल फंड। आप अक्सर अनुभवी लोगों की राय सुन सकते हैं कि निवेश शुरू करने के लिए वे सबसे अच्छे विकल्प हैं। यह इस तथ्य के कारण है कि मुख्य संकेतक की गतिशीलता के साथ तुलना करने पर प्रबंधन कंपनी के काम का परिणाम दिखाई देता है। वे स्टॉक इंडेक्स में पैसा निवेश करने का सुझाव देते हैं।
4. मिश्रित म्यूचुअल फंड। वे एक हाइब्रिड हैं जो स्टॉक और बॉन्ड में माहिर हैं। एक महत्वपूर्ण राशि में दोनों प्रकार की प्रतिभूतियों से मिलकर बनता है। ऐसे फंडों में बहुत लचीली व्यवहार रणनीतियाँ होती हैं। इसलिए, वे अपने पोर्टफोलियो को 100% स्टॉक बना सकते हैं जब बाजार बढ़ रहा हो, और 100% जब यह गिर रहा हो।
5. म्यूचुअल फंड ऑफ फंड्स। ये ऐसी संरचनाएं हैं जो आपको अन्य म्यूचुअल फंड में पैसा निवेश करने की अनुमति देती हैं। इस प्रकार, विभिन्न म्यूचुअल फंडों के बीच निवेश का विविधीकरण किया जाता है।

फंड के पूरी तरह से अलग रिटर्न हो सकते हैं। यह प्रति वर्ष 100% हो सकता है, और लगभग 2-3% पर हो सकता है। यह म्यूचुअल इनवेस्टमेंट फंड और एएमसी के प्रोफेशनलिज्म पर निर्भर करता है। तो सामान्य शब्दों में म्यूच्यूअल फण्ड क्या होते है

ऑपरेटिंग नियम

म्यूचुअल फंड में निवेश करना मुश्किल नहीं है। इसके लिए न्यूनतम सीमा अधिक नहीं है और यहां तक कि दसियों रूबल भी हो सकते हैं (हालांकि, इस मामले में, आपको ऐसे निवेशों की सफलता और प्रभावशीलता के बारे में सोचना चाहिए)। परंतुयह याद रखना चाहिए कि मूर्त आय प्राप्त करने के लिए और निवेश के अनुरूप होना चाहिए। यह समझा जाना चाहिए कि म्यूचुअल फंड में निवेश को कम से कम मध्यम अवधि के निवेश के रूप में माना जा सकता है। या कई सालों तक भी। अपने आप को एक निवेश लक्ष्य निर्धारित करना भी बहुत वांछनीय है। इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त की गई लाभप्रदता प्रदर्शित करनी चाहिए, जिसे एक व्यक्ति एक निश्चित अवधि के लिए प्राप्त करना चाहता है। याद रखें कि हर कोई स्वतंत्र रूप से तय करता है कि पैसा निवेश करना है या नहीं और कहां। यदि संदेह पीड़ा देता है, तो शायद निम्नलिखित सिद्धांत समझाने में सक्षम होंगे:

1. धन प्रबंधन। पैसे ट्रांसफर करते समय, एक व्यक्ति उन पर पेशेवरों पर भरोसा करता है। हर कोई बांड या शेयर बाजार में प्रवेश करने और उन्हें इस तरह से निवेश करने में सक्षम नहीं है कि आय उत्पन्न हो।
2. शेयरों के संबंध में लचीलापन। ज्यादातर मामलों में, उन्हें किसी भी समय खरीदा और बेचा जा सकता है।
3. निम्न प्रवेश सीमा।
4. इंटरैक्शन ऑब्जेक्ट। शेयरों को संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है और विरासत में प्राप्त किया जा सकता है।
5. दीर्घकालिक निवेश। इकाइयों में निवेश को लंबी अवधि के निवेश के रूप में बेहतर समझा जाता है।
6. निवेश का विविधीकरण। म्यूचुअल फंड आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक अच्छा तरीका है।

निवेश की वस्तु चुनते समय, एक निश्चित अवधि (अधिमानतः 5-10 वर्ष, यदि फंड के लिए नहीं, तो प्रबंधन कंपनी के लिए) में इसके प्रदर्शन का सावधानीपूर्वक अध्ययन करना आवश्यक है, जिसके बीच वर्तमान लाभप्रदता एक विशेष स्थान निभाता है। म्यूचुअल फंड में निवेश पर अधिक विस्तार से विचार करना आवश्यक है। इस समाधान के पेशेवरों और विपक्षों पर अधिक ध्यान देने योग्य है। अच्छा, चलिए शुरू करते हैं।

पेशेवरों के बारे में

उन्हें सूची के रूप में दिखाना सबसे अच्छा होगा:

1. पेशेवर प्रबंधन। म्यूचुअल फंड का प्रबंधन एक व्यक्ति नहीं, बल्कि पेशेवरों की एक पूरी टीम द्वारा किया जाता है। उनमें से प्रत्येक के पास अपने क्षेत्र में एक विशेष शिक्षा और व्यापक कार्य अनुभव है। वे एक पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं, लगातार बाजार पर शोध करते हैं, निवेश के सर्वोत्तम अवसरों की तलाश करते हैं जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर को बनाए रखते हुए उच्चतम रिटर्न दे सकते हैं। अकेले काम की इतनी मात्रा का सामना करना मुश्किल है। हां, और एक छोटी सी पूंजी होने पर, भले ही वह कई लाख रूबल हो, सोने के पहाड़ों को अर्जित करना और खर्च किए गए समय को वापस करना एक तथ्य नहीं है कि क्या निकलेगा।
2. कम प्रबंधन लागत। आमतौर पर, म्यूचुअल फंड एक बार में दसियों और सैकड़ों हजारों सिक्योरिटीज खरीदते/बेचते हैं। उनके टर्नओवर के लिए धन्यवाद, कमीशन लागत के मामले में उनके पास तरजीही दर है। यह निजी निवेशकों की तुलना में कई गुना कम हो सकता है जिनके पास कई लॉट का भुगतान होता है। इसके लिए धन्यवाद, वार्षिक लागत केवल कुछ प्रतिशत है।
3. विविधीकरण। बहुत बार, निजी निवेशक, कुछ संपत्ति प्राप्त करते हुए, विविधीकरण के बारे में भूल जाते हैं। ऐसी स्थिति भी है जहां पोर्टफोलियो में एक दर्जन से अधिक प्रतिभूतियां होती हैं जो 3-4 उद्योगों को कवर करती हैं। यह एक बहुत ही जोखिम भरा निवेश है। यदि आप विविधता लाना चाहते हैं, तो आप बड़ी धनराशि की आवश्यकता और प्रबंधन की अपूर्णता जैसी समस्या का सामना कर सकते हैं।
4. अच्छे विकल्प। कई म्यूचुअल फंड हैं जो जोखिम और रिटर्न में भिन्न हैं। आप अपने लिए वही चुन सकते हैं जो वित्तीय से मेल खाती हैअवसर, निवेश क्षितिज, लक्ष्य, लाभ और हानि के संभावित स्तर।

राज्य नियंत्रण के बारे में

यह प्लस अकेला खड़ा है। अधिकृत राज्य संरचनाओं द्वारा म्यूचुअल फंड की गतिविधियों की लगातार निगरानी की जाती है। इसके लिए धन्यवाद, फंड अपने सभी वित्तीय संकेतक प्रदान करते हैं जो उनकी गतिविधियों को कवर करते हैं, जैसे: लाभ, हानि, परिचालन व्यय, और इसी तरह। इसके लिए धन्यवाद, प्रत्येक व्यक्तिगत संरचना के साथ स्थिति पर व्यापक डेटा प्राप्त करना मुश्किल नहीं है। राज्य नियंत्रण का तथ्य बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। यह कोई रहस्य नहीं है कि दुनिया में ऐसे बहुत से लोग हैं जिन्हें पैसा कमाने में कोई दिक्कत नहीं होगी। और हमारे देश की विशालता में बेतहाशा फलने वाली वित्तीय निरक्षरता को देखते हुए, इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि कोई बेईमान स्थिति का फायदा उठाएगा। लेकिन इससे सिस्टम की विश्वसनीयता और भी कम हो जाएगी, और इस तथ्य के बावजूद कि यह अभी सबसे अच्छी स्थिति में नहीं है। इसलिए आपको नाड़ी पर अपनी उंगली रखनी है और स्थिति को बहुत कसकर नियंत्रित करना है।

विपक्ष के बारे में

अपने सभी फायदों के लिए, म्यूचुअल फंड के नुकसान भी हैं। इनमें शामिल हैं:

1. भविष्य में रिटर्न की कोई गारंटी नहीं। भले ही पिछले कुछ वर्षों में फंड ने लगातार उत्कृष्ट परिणाम दिखाए हों, लेकिन यह भविष्य में खतरे में पड़ सकता है।
2. राज्य म्युचुअल फंड की गतिविधियों को सख्ती से नियंत्रित करता है। विशेष रूप से उल्लेखनीय उन कार्यों के संचालन पर प्रतिबंध है जो चार्टर में प्रदान नहीं किए गए हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई इंडेक्स फंड बताता है कि इससे छुटकारा पाना मना हैसंपत्ति गिरने और उन्हें पैसे में बदलने से आपको नुकसान उठाना पड़ेगा। वैसे, इस मामले में संपत्ति को पैसे में स्थानांतरित करने का आदेश देने के लिए आपको अभी भी स्थिति की निगरानी करने की आवश्यकता है।
3. अतिरिक्त लागत जो शेयरधारक को वहन करनी पड़ती है। इनमें प्रवेश और निकास शुल्क, तथाकथित अधिभार और छूट शामिल हैं। यद्यपि यदि स्वामित्व कई वर्षों तक किया जाता है, तो आमतौर पर बिक्री के दौरान कुछ भी नहीं खोता है। इसके अतिरिक्त, प्रबंधन शुल्क के बारे में मत भूलना।
4. कर। आप इसे कैसे भूल सकते हैं? बिक्री के समय लाभ पर 13% शुल्क लिया जाता है।

घरेलू बाजार की गतिविधियां

आइए देखें कि हमारे देश में चीजें कैसी हैं। हाल के अशांत वर्षों के बावजूद, हम कह सकते हैं कि स्थिति काफी अच्छी है। कई यादृच्छिक संरचनाओं पर विचार किया जा सकता है:

1. पीआईएफ "प्योत्र स्टोलिपिन"। यह हमारे देश के सबसे पुराने प्रतिनिधियों में से एक है। यह पहले से ही पिछली सहस्राब्दी में स्थापित किया गया था, और अधिक सटीक रूप से, 1997 में। यह खुद को उन निवेशकों के लिए एक फंड के रूप में रखता है जो अधिकतम रिटर्न चाहते हैं और इसके साथ आने वाले जोखिम को लेने के इच्छुक हैं। पिछले तीन वर्षों में, उन्होंने 57% का लाभ दिखाया। उसी समय के दौरान PIF "Pyotr Stolypin" ने अपनी शुद्ध संपत्ति के मूल्य में 220% की वृद्धि की है। डेटा 2018 के अंत के लिए हैं।
2. पीआईएफ "इल्या मुरोमेट्स"। यह Sberbank के तत्वावधान में बनाया गया एक फंड है। पिछले तीन वर्षों में, इसने 27% की लाभप्रदता दिखाई है। उसी समय शुद्ध संपत्ति के मूल्य में 188% की वृद्धि हुई। म्यूचुअल फंड "इल्या मुरमेट्स" नगरपालिका, कॉर्पोरेट और सार्वजनिक क्षेत्रों के बांड के साथ काम करने में माहिर हैं।

सामान्य तौर पर, यदि कोई महत्वपूर्ण अनुभव और जोखिम लेने की इच्छा नहीं है, तो आप Sberbank के म्यूचुअल फंड में निवेश पर ध्यान दे सकते हैं। उनकी समीक्षा ज्यादातर सकारात्मक हैं, लाभप्रदता भी ध्यान देने योग्य है। हालांकि, निश्चित रूप से, यह एकमात्र बैंक से दूर है जो ऐसी शर्तें प्रदान करता है। शायद कोई वीटीबी या किसी अन्य वित्तीय और क्रेडिट संस्थान के म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए अच्छा होगा। अगर इसके लिए जोखिम और अवसर लेने की इच्छा है, तो क्यों न इसका लाभ उठाया जाए? इसके अलावा, मुख्य प्रस्तावों पर प्रतिफल, यदि अधिक नहीं है, तो कम से कम जमा राशि के बराबर है।

निष्कर्ष

यहां हमने विचार किया है कि म्यूचुअल फंड में निवेश, शर्तें और लाभप्रदता क्या हैं। ऐसा होने के बावजूद, छोटा, लेकिन ज्ञान का एक सेट, जीवन में निवेश के पहले गंभीर निर्णय लेना पहले से ही संभव है। जब चुनाव किया जा रहा हो, तो एक पुरानी कहावत को याद रखना मददगार होगा: "जीतना तैयारी से प्यार करता है।" वह पहले से ही दो हजार साल से अधिक पुरानी है, वह प्राचीन रोम के समय से आई है। और आज तक, इसने अपनी प्रासंगिकता नहीं खोई है। इसलिए, यदि आप अपना खुद का पैसा फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो आपको कम से कम कुछ दस मिनट इसका बारीकी से अध्ययन करने में लगाने होंगे। कुछ घंटे बेहतर होंगे। यह पता लगाने के लिए कि न केवल उसके साथ, बल्कि परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी के साथ भी चीजें कैसे चल रही हैं। आखिरकार, आप एक म्यूचुअल फंड के अच्छे प्रदर्शन की लालसा कर सकते हैं, जिसके शेयर का मूल्य छलांग और सीमा से बढ़ रहा है। लेकिन अन्य सभी परियोजनाएं … अहम … दुखद स्थिति में होंगी। और यह उन लोगों के स्तर के बारे में बहुत कुछ कहता है जो इसमें लगे हुए हैंउन्हें। यह याद रखना चाहिए कि आय की कोई गारंटी नहीं है। इससे भी अधिक, बाजार में एक ऐसी स्थिति है जहां अधिकांश फंड बचत में उल्लेखनीय वृद्धि का दावा नहीं कर सकते। आखिरकार, सबसे पहले, हम अपने धन के संरक्षक हैं। और यह सबसे ज्यादा हम पर निर्भर करता है कि आलस्य, निरक्षरता, अधीरता और मूर्खता के कारण उसका विकास होगा या नहीं। सभी को यह याद रखना चाहिए कि वह खुद अपनी खुशी का लोहार हैं। और इन महान नोटों पर, हम आपके ध्यान के लिए धन्यवाद कर सकते हैं और पाठकों को धन के मामलों में शुभकामनाएं और ज्ञान की कामना कर सकते हैं।