मेजेनाइन फाइनेंसिंग क्या है?

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

यदि आप पैसे के विषय का अध्ययन करते हैं, तो सबसे दिलचस्प पहलुओं में से एक ऐसी दिशा है जैसे वित्तपोषण के प्रकार। यहां आप फंड के उपयोग की कई संभावनाओं के बारे में जान सकते हैं। हम लेख के ढांचे के भीतर मेजेनाइन वित्तपोषण पर विचार करेंगे।

सामान्य जानकारी

मेसन फाइनेंसिंग क्या है? दूसरे तरीके से इसे परोक्ष भी कहा जा सकता है। इसका सार इस तथ्य में निहित है कि पैसा सचमुच "पैरोल के तहत" प्रदान किया जाता है। वह है - बिना जमानत के।

ऐसे मामलों में निवेशकों को क्या आकर्षित करता है? इस मामले में सबसे महत्वपूर्ण पहलू पूंजी पर उच्च प्रतिफल है। इसके अलावा, यहां निवेशक प्रत्यक्ष निवेश के साथ आने वाले जोखिमों को नहीं मानता है। और इसके अलावा और भी कई फायदे हैं। और क्या है?

मेजेनाइन फाइनेंसिंग के लाभ

यहाँ एक छोटी सूची है:

1. वित्तपोषकों के लिए, लाभ यह है कि जब उनके पास पर्याप्त संपार्श्विक नहीं होता है या मानक बैंक ऋण प्राप्त करने के लिए वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा नहीं करते हैं तो उन्हें पैसा मिल सकता है। कुछ अन्य कारण भी हो सकते हैं, लेकिन फिर भी, जो सूचीबद्ध हैं, वे मुख्य हैं।
2. कम इक्विटी कमजोर पड़ना। उच्च विकास क्षमता वाली कंपनियों के लिए यह सच है क्योंकि यह उन्हें और अधिक महंगा बनाता है।
3. मालिकों का कंपनी पर नियंत्रण रहता है। निवेशक की दिलचस्पी शेयरों को जितना हो सके महंगा बनाने पर नहीं, बल्कि नियोजित आय प्राप्त करने पर केंद्रित होती है। इसलिए उनकी सक्रियता कम देखी जाती है, जिसका प्रबंधन पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। हालांकि मेजेनाइन निवेशक को अभी भी अक्सर महत्वपूर्ण निर्णयों को प्रभावित करने का अवसर दिया जाता है।
4. आप सेटलमेंट सिस्टम के बारे में भी सकारात्मक बात कर सकते हैं, जो काफी लचीला है।

नकारात्मक पहलू

काश, लेकिन हमारी दुनिया में यह पहले से ही एक परंपरा बन गई है कि जहां सकारात्मक क्षण होते हैं, वहां नकारात्मक भी होते हैं। इनमें शामिल हैं:

1. पंजीकरण की जटिलता और उच्च लागत (जब बैंकों से वित्तपोषण के साथ तुलना की जाती है)। यह स्थिति उच्च दरों के साथ-साथ इस तथ्य के कारण विकसित हुई है कि प्रत्येक लेनदेन व्यक्तिगत रूप से संरचित है।
2. उद्यम में भागीदारी से निवेशकों के जल्दी वापस लेने की संभावना पर प्रतिबंध। यह छोटे और मध्यम आकार की आर्थिक संस्थाओं के लिए विशेष रूप से सच है जिनके पास ऋण सुरक्षा नहीं है।
3. उधारकर्ता की जवाबदेही, पारदर्शिता और प्रबंधन टीम के संबंध में भी सख्त आवश्यकताएं हैं।

मेजेनाइन लोन के ये नकारात्मक पहलू हैं।

कैसा चल रहा है?

इस योजना में एक महत्वपूर्ण भूमिका एक निवेश बैंक द्वारा निभाई जाती है। यह वित्तीय हैएक संस्था कई बुनियादी उपकरणों या उनके संयोजन का उपयोग कर सकती है। मेजेनाइन ऋण के अलावा, कुछ शर्तों के अधीन धन उपलब्ध कराया जा सकता है।

शुरू में, आइए पहले विकल्प को सबसे आम मानें। ऐसे मामलों में, एक निश्चित राशि प्रदान की जाती है, जिसे ऋणदाता ने पहले निवेश बैंक में स्थानांतरित कर दिया था, और वह पहले से ही आर्थिक गतिविधि के विषय में स्थानांतरित हो गया था। बदले में, उसे संपत्ति बनाए रखने का अधिकार प्राप्त होता है। गारंटी की संस्था महत्वपूर्ण है, जो कई रूप ले सकती है। एक नियम के रूप में, अनुदान की अवधि दस वर्ष तक होती है, जिसके दौरान मेजेनाइन वित्तपोषण किया जाता है।

इस तरह की बातचीत का एक उदाहरण कई बड़ी कंपनियों और निगमों की ओर इशारा करते हुए दिया जा सकता है जो अब संयुक्त राज्य और पश्चिमी यूरोप में काम कर रहे हैं। हालांकि जोखिम भरा, यह दृष्टिकोण इस तथ्य के कारण लोकप्रिय है कि यह प्रति वर्ष 12-45 प्रतिशत का लाभ लाता है।

हमारी स्थितियों में ऐसा लग सकता है कि यह बहुत ज्यादा नहीं है, लेकिन यह मत भूलिए कि यह डॉलर और यूरो में है। हमारे कमोबेश स्थिर बैंकों में, कुछ ऐसे स्थान हैं जहां आपको न्यूनतम आधा भी मिल सकता है। यह मेजेनाइन फाइनेंसिंग का लाभ है।

अन्य उपकरण

ऊपर चर्चा किए गए विकल्प के अलावा, मौन भागीदारी की तथाकथित औपचारिकता के साथ वित्तपोषण किया जा सकता है। ऐसे मामलों में, निवेशक को कंपनी का एक निश्चित हिस्सा प्राप्त होता है, लेकिन वह अन्य लेनदारों के प्रति उत्तरदायी नहीं होता है।इस स्थिति की जानकारी तीसरे पक्ष को नहीं दी जाती है। और लाभ, हानि, नियंत्रण और प्रबंधन में भागीदारी गोपनीय आधार पर की जाती है।

परिवर्तनीय बांड जारी करने के माध्यम से वित्तपोषण का साधन भी आम है। इसमें निश्चित ब्याज का भुगतान करना और कर्ज चुकाना शामिल है, जिसमें निवेशक के पास कंपनी के एक हिस्से को हासिल करने का विकल्प होता है, जिसे पैसा दिया जा रहा है। इसके अलावा, एक निश्चित रूपांतरण मूल्य अग्रिम में निर्धारित किया जाता है। साथ ही, धन के प्रावधान के लिए एक शर्त पसंदीदा शेयरों का मुद्दा हो सकता है, जो अन्य मालिकों की तुलना में लाभ और संपत्ति का पूर्व-खाली अधिकार देते हैं।

निष्कर्ष

और ऐसे मामलों में निवेशकों को क्या आकर्षित करता है? इस तथ्य के बावजूद कि ये बल्कि जोखिम भरे उद्यम हैं, लेनदारों को होनहार आर्थिक संस्थाओं के विकास में भाग लेने से कोई गुरेज नहीं है। उनमें से कई का लक्ष्य न केवल मुद्रास्फीति की दर से काफी अधिक ब्याज अर्जित करना है, बल्कि अच्छी संभावनाओं वाली कंपनियों के शेयरों में निवेश हासिल करना भी है। आखिरकार, वे अपने स्वयं के अच्छे भविष्य में सबसे अधिक रुचि रखते हैं। इसलिए, वे ऐसे लोगों की ओर रुख करते हैं जो इसमें विशेषज्ञ होते हैं।

और कंपनियों के लिए, विशेष रूप से छोटे और मध्यम लोगों के लिए, इस दृष्टिकोण का यह फायदा है कि, सौदेबाजी के बाद, उन्हें बहुत अच्छी स्थितियां मिल सकती हैं, जिसके अनुसार लाभ की हानि अस्थायी होगी। तब सभी अधिकार वापस आ जाएंगे, और अपनी क्षमता का एहसास करते हुए पूरी ताकत से विकास करना संभव होगा।