एक बाजार निर्माता विदेशी मुद्रा बाजार में मुख्य भागीदार होता है। यह कैसे काम करता है और इसके साथ व्यापार कैसे करें?

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

जिन्होंने हाल ही में विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार करना शुरू किया है, वे सबसे पहले अच्छे ट्यूटोरियल की तलाश करते हैं और मीलों वीडियो देखते हैं। दुर्भाग्य से, उनमें से सभी बाजार के कामकाज के तंत्र का सही विचार नहीं बनाते हैं। इसलिए, व्यापार के कई "गुरु" इस विचार को लागू करते हैं कि बाज़ार निर्माता व्यापारी का मुख्य प्रतिद्वंद्वी है, जो अपने सभी लाभ और पूंजी को छीनने का प्रयास करता है। सच्ची में? आइए जानने की कोशिश करते हैं कि जब हम एक नया खरीदें या बेचें ऑर्डर बनाते हैं तो क्या होता है।

बाजार निर्माता है… परिभाषा

परिभाषा के अनुसार, मार्केट मेकर एक प्रकार का वित्तीय संस्थान होता है जिसकी मुख्य जिम्मेदारी बाजार में तरलता प्रदान करना होता है। यह भूमिका आमतौर पर बड़े या राष्ट्रीय बैंकों, साथ ही ब्रोकरेज कंपनियों द्वारा निभाई जाती है, जो कड़ाई से स्थापित वित्तीय कानून के अधीन हैं। सचमुच "बाजार निर्माता" हैबाजार निर्माता। और वास्तव में, यह जिस तरह से है, क्योंकि पर्याप्त तरलता के बिना, कोई भी बाजार मौजूद नहीं हो सकता।

विदेशी मुद्रा बाजार में मुख्य भागीदार के कार्य

यदि बड़े दलालों और बैंकों का मुख्य कार्य विनिमय संचालन के लिए तरलता प्रदान करना है, तो इसके आधार पर उनके कार्यों का निर्धारण किया जाता है। यदि एक निश्चित प्रकार की मुद्रा की कमी है, तो एमएम अन्य तरलता प्रदाताओं के पास जाने के लिए बाध्य है। ऐसा करने के लिए, एक निश्चित मुद्रा की खरीद के लिए उसके ग्राहकों के आदेश इंटरबैंक स्तर पर प्रदर्शित होते हैं। ऐसा ही किया जाता है यदि MM अपने स्वयं के पैसे से विदेशी मुद्रा लेनदेन करने के जोखिम को वहन नहीं करना चाहता है।

यदि बाजार में कोई तरलता नहीं है, अर्थात, कोई प्रतिपक्षकार नहीं हैं जो रिवर्स लेनदेन करना चाहते हैं, उदाहरण के लिए, उस मुद्रा को बेचने के लिए जिसे एक बैंक ग्राहक खरीदना चाहता है, तो यह वित्तीय संस्थान बाध्य है अपने स्वयं के भंडार से नकद प्रदान करने या स्वतंत्र रूप से अंतरराष्ट्रीय स्तर पर एक रिवर्स लेनदेन करने के लिए।

मुख्य बाजार सहभागी

अपने विशाल कारोबार के साथ अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार के उभरने के बाद से बाजार निर्माताओं का प्रभाव काफी बढ़ गया है, जो बहुत मोटे अनुमानों के अनुसार प्रतिदिन लगभग 5 ट्रिलियन डॉलर के अनुबंधों को कवर करता है। सभी कार्यों में शेर का हिस्सा बड़े प्रतिभागियों पर पड़ता है। हम कह सकते हैं कि एक बाज़ार निर्माता विदेशी मुद्रा बाज़ार में मुख्य भागीदार होता है, जिसके बिना कोई बाज़ार नहीं होता।

यह सोचना भूल है कि बाजार में कोई अदृश्य व्यक्ति है, जो तार खींच रहा है, वहीं कहीं ऊपर बैठा है। वास्तव में, बहुत सारे हैंविदेशी मुद्रा बाजार निर्माता जो किसी विशेष मुद्रा के लिए अलग-अलग बाजारों को विनियमित करते हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिकन सिटीबैंक, जिसका ट्रेडिंग वॉल्यूम अन्य सभी समान संस्थानों से अधिक है, का अमेरिकी डॉलर पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ता है। जर्मन ड्यूश बैंक थोड़ा पीछे है, उसके बाद अंग्रेजी आरबीएस और स्विस यूबीएस है। ये चार बैंक अंतरराष्ट्रीय मुद्रा विनिमय पर सभी व्यापार का 50% प्रदान करते हैं।

इंटरबैंक ट्रेडिंग

कोई भी सामान्य व्यापारी स्वतंत्र रूप से इंटरबैंक बाजार में प्रवेश करने में सक्षम नहीं है, क्योंकि वहां का मानक पूल 5 मिलियन डॉलर है। यहां तक कि कई बैंक इतनी रकम को व्यापार में निवेश करने में सक्षम हैं। इसलिए, बड़े प्राइम ब्रोकर इंटरबैंक बाजार पर एक बड़े ऑर्डर को संसाधित करने के लिए ऐसे कई ऑर्डर एकत्र करते हैं। एक प्राइम ब्रोकर को एक ऐसे संगठन के रूप में समझा जाता है जिसकी इंटरबैंक स्तर तक सीधी पहुंच होती है। एक स्तर नीचे खुदरा दलाल हैं, जो निजी छोटे व्यापारियों या संगठनों के बीच मध्यस्थ हैं जो मुद्रा और बड़े प्रमुख दलाल खरीदना चाहते हैं।

खुदरा दलाल लाभ

दलालों को दो श्रेणियों में बांटा गया है: ए-ब्रोकर या ए-बुक, और बी-ब्रोकर्स बी-बुक।

पहले मामले में, ब्रोकर के ग्राहकों के सभी लेन-देन इंटरबैंक बाजार से गुजरते हैं, और ब्रोकर केवल एक मध्यस्थ होता है। इस योजना में उनका लाभ मुख्य प्रसार के लिए कमीशन है। संचालन जितना सफल होगा, योजना ए के अनुसार काम करने वाले दलाल के लिए उतना ही अधिक लाभदायक होगाअपने व्यापारियों की सफलता में रुचि रखते हैं।

स्थिति अलग है जहां योजना बी के अनुसार प्रक्रिया का आयोजन किया जाता है। यहां, ब्रोकरेज हाउस के अंदर अधिकांश लेनदेन किए जाते हैं, इसलिए ग्राहक का नुकसान मुख्य लाभ है। ऐसे दलालों को डीलिंग सेंटर भी कहा जाता है, और सोवियत के बाद के स्थान में - "रसोई"।

बड़ा पैसा

बाजार को बेहतर ढंग से समझने और उस पर सफलतापूर्वक व्यापार करने के लिए, कई अनुभवी व्यापारी बाजार निर्माता रणनीति को समझने की सलाह देते हैं। यह कैसे काम करता है और क्यों। उदाहरण के लिए, एक व्यापक भ्रांति है कि बाजार निर्माता छोटे व्यापारियों के पैसे को छीनने के लिए लगभग विशेष रूप से शिकार करता है। यह एक ही समय में सच और गलत दोनों है, यहां तक कि जब "रसोई" की बात आती है। आखिरकार, एक खुदरा दलाल स्वतंत्र रूप से उद्धरण नहीं बदल सकता है, और वास्तविक बड़ा पैसा किसी और चीज में व्यस्त है - अपने ग्राहकों के लिए तरलता प्रदान करना।

वास्तव में, एमएम के लिए किसी भी तरह से यह तरलता प्राप्त करना महत्वपूर्ण है और, अधिमानतः, न्यूनतम प्रयास के साथ, यानी बिना तेज मूल्य परिवर्तन के। और अगर मार्केट ऑर्डर खोलने या बंद करने के लिए आवेदन कहीं जमा हो गए हैं, तो मुख्य बाजार सहभागी निश्चित रूप से अतिरिक्त नकदी प्राप्त करने के लिए वहां जाएगा, जो उसके पास काउंटर ऑर्डर निष्पादित करने के लिए पर्याप्त नहीं है। इसलिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि बाजार निर्माता कौन हैं और वे कैसे व्यापार करते हैं।

बाजार निर्माता के कार्यों की भविष्यवाणी कैसे करें

मूल्य चार्ट को देखकर, अनुभवी व्यापारी गणना कर सकते हैंशक्ति संतुलन और निर्धारित करें कि बाजार में कौन अधिक है, खरीदार या विक्रेता। इसके आधार पर, तथाकथित "बड़े धन" के आगे के कार्यों की भविष्यवाणी करना मुश्किल नहीं है। बाजार के राक्षसों द्वारा नहीं खाए जाने के लिए, आपको समायोजित करने में सक्षम होना चाहिए, मूल्य आंदोलन की दिशा लेनी चाहिए जो वर्तमान में बाजार निर्माता के लिए फायदेमंद है। और समय आने पर उसी दिशा में उसके साथ खड़े होने के लिए।

यह एक मार्केट मेकर के साथ तथाकथित ट्रेडिंग है। जिन लोगों ने एमएम की तरह सोचना और उसके आगे के कार्यों की भविष्यवाणी करना सीख लिया है, वे हमेशा काले रंग में रहते हैं। यह समझना महत्वपूर्ण है कि इन वित्तीय संरचनाओं का उद्देश्य आपका पैसा लेने के लिए कीमतों में हेरफेर करना नहीं है। उनका मुख्य कार्य परिसंपत्ति की तरलता सुनिश्चित करना है। और बाजार निर्माता अपने कार्यों के अनुसार सख्ती से कार्य करता है। और तथ्य यह है कि छोटे व्यापारी उसकी बर्फ की रिंक के नीचे आते हैं, यह उनकी अपनी लापरवाही, असावधानी या बाजार के प्रति तुच्छ रवैये का परिणाम है।