लंदन मेटल एक्सचेंज: इतिहास, संरचना, कार्य

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

सबसे बड़े कमोडिटी एक्सचेंजों में से एक एलएमई, लंदन मेटल एक्सचेंज है। यह एक सौ चालीस से अधिक वर्षों से अस्तित्व में है, इस दौरान यूके की अर्थव्यवस्था की जरूरतों को पूरा करने के लिए इसे कई बार आधुनिकीकरण किया गया है। एक्सचेंज के इतिहास, ट्रेडिंग नियमों और इसके गठन के बारे में दिलचस्प तथ्यों के बारे में और पढ़ें।

तांबे के हेलमेट में टिन का सिपाही

औद्योगिक उछाल, 19वीं शताब्दी के मध्य में तांबे और टिन की मांग में तेज वृद्धि एलएमई के उद्भव के मुख्य कारण थे।

व्यापार लेनदेन के पारंपरिक नियमों को बनाए रखते हुए निरंतर नवाचार लंदन मेटल एक्सचेंज के मुख्य सिद्धांतों को परिभाषित करते हैं।

1877 में इसकी रचना समय के अनुसार तय हुई थी। संयोग आकस्मिक नहीं था - महत्वपूर्ण घटनाओं ने एक्सचेंज के उद्भव का अनुमान लगाया: चिली और मलेशिया से यूके को तांबे और टिन की बढ़ती आपूर्ति, लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर धातुओं के लगातार बदलते भाव।

उस समय - 19वीं सदी की शुरुआत - ब्रिटेन में एक थारॉयल एक्सचेंज। इसमें कई तरह के व्यापारियों की भीड़ थी: जहाज चार्टर से लेकर वित्तीय टाइकून तक। धातुओं की समय पर आपूर्ति का आश्वासन चाहने वाले व्यापारियों को एक नए स्थान की आवश्यकता थी जहां वे आसानी से कीमतों पर बातचीत कर सकें। आखिरकार, तांबे के सौदे के दोनों पक्षों के लिए सबसे खतरनाक चीज दीर्घकालिक आयात थी: यह पता नहीं है कि जब तक जहाज कच्चे माल के साथ दूर के देशों से खरीदार के पास नहीं आता, तब तक कीमत कैसे बदलेगी।

स्टॉक एक्सचेंज का आधिकारिक उद्घाटन

यूरोपीय देशों के इच्छुक व्यापारी कच्चे धातु के विनिमय लेनदेन को समाप्त करने के लिए यूके आने लगे। उन्होंने रॉयल एक्सचेंज के पास कॉर्नहिल के पास एक कॉफी हाउस चुना। यह वहाँ था कि अंगूठी की परंपरा का जन्म हुआ था - अंगूठी, जब एक व्यक्ति जो बेचना चाहता था, उसने प्रतिष्ठान के फर्श पर चूरा में एक चक्र खींचा, केंद्र में कीमत का संकेत दिया और चिल्लाया: "बदलें!" हर कोई जो व्यापार में भाग लेना चाहता था वह रिंग के आसपास इकट्ठा हुआ और अपने प्रस्ताव रखे। खुले चिल्लाहट के व्यापार की अवधारणाएं और परंपराएं - रिंग में एक आवाज के साथ (एक सर्कल में) - आज तक जीवित हैं।

1876 में, लंदन में धातु व्यापारियों की पहल पर, एक धातु विनिमय पंजीकृत किया गया था, जो 1 जनवरी, 1877 को खुला और अभी भी चल रहा है। एक्सचेंज ने केवल द्वितीय विश्व युद्ध के दौरान 1949 तक अपनी गतिविधियों को रोक दिया।

व्यापार नियम: हर चीज के बारे में हर चीज के लिए पांच मिनट और तीन महीने

एक्सचेंज का मुख्य आविष्कार एलएमई फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट है। एलएमई अनुबंधों की एक अनूठी विशेषता यह है कि उन्हें डिलीवरी के समय निर्धारित धातु की कीमत के साथ तीन महीने की अवधि के लिए दैनिक रूप से संपन्न किया जाता है। शुरुआती सालों मेंएक्सचेंज का अस्तित्व, यह अवधि चिली से यूके में माल की डिलीवरी के समय के कारण थी।

वायदा अनुबंध ने निम्नलिखित में अपनी विशिष्टता दिखाई है: व्यापारी स्टॉक एक्सचेंज पर गिरती कीमतों से खोए बिना, अनुबंध मूल्य पर कार्गो के आने से पहले कच्चे माल को सुरक्षित रूप से बेच सकते हैं। वायदा अनुबंध समय के साथ नहीं बदले हैं।

एक्सचेंज ट्रेडिंग, कई साल पहले की तरह, सप्ताहांत और छुट्टियों को छोड़कर, दैनिक रूप से की जाती है। कई सेटों या सत्रों में:

• पहली नीलामी 11:45 बजे शुरू होती है, 14:45 बजे समाप्त होती है;
• अगला सत्र 14:55 बजे शुरू होता है और 17:00 बजे समाप्त होता है।

परिणामों के अनुसार कीमत की घोषणा की जाती है।

सत्रों के दौरान, प्रत्येक धातु का दो बार कारोबार होता है, जिसमें एक धातु के लिए पांच मिनट का ट्रेडिंग समय होता है।

नीलामी के परिणाम प्रत्येक प्रकार के उत्पाद के लिए आधिकारिक दैनिक मूल्य हैं, इसकी घोषणा पहले या सुबह के सत्र की दूसरी नीलामी के परिणामों के आधार पर की जाती है।

एक सौदा तय करने के लिए, आपको अनुबंधों की संख्या, उनकी कीमत निर्धारित करने की आवश्यकता है। रिंग में सौदे करने के अधिकार वाले सभी प्रतिभागी नारंगी रंग की कुर्सियों पर एक-दूसरे के सामने एक सर्कल में बैठते हैं, और 5 मिनट के लिए अपने प्रस्तावों को चिल्लाते हैं। लेनदेन आवाज से संपन्न होते हैं। फिर समाप्त अनुबंध एक्सचेंज के क्लियरिंग हाउस - एलएमई क्लियर में अनिवार्य पंजीकरण प्रक्रिया से गुजरते हैं।

आवाज लेनदेन इंगित करता है: आपूर्ति की गई वस्तुओं की मात्रा, वितरण के नियम और शर्तें, खरीदे गए सामान की आवश्यकताएं और गुणवत्ता मानक।

अनुबंधों के प्रकार, या जेब में छह इक्के

एल्युमीनियम और निकेल ने 1980 के दशक के अंत में एलएमई (लंदन मेटल एक्सचेंज) पर व्यापार करना शुरू किया। एक्सचेंज अलौह धातुओं के व्यापार के क्षेत्र में सबसे बड़ा बन जाता है।

लंदन मेटल एक्सचेंज में छह कच्ची धातुओं पर आधारित नए अनुबंध हैं: तांबा, टिन, जस्ता, सीसा, निकल, एल्यूमीनियम। ये LMEX इंडेक्स कॉन्ट्रैक्ट हैं, जिन्हें 2000 से शुरू किया गया है।

अनिवार्य रूप से, धातु सूचकांक निवेशकों को अलौह वायदा (भविष्य) के ट्रेडों तक पहुंच प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, बिना उन्हें भौतिक रूप से वितरित किए बिना और लेनदेन को रखने और निष्पादित करने से जुड़ी लागतों के बिना।

मासिक एलएमई-मिनिस वायदा हैं, वे तांबा, एल्यूमीनियम, जस्ता के लिए नकद उन्मुख हैं। 2010 से, मोलिब्डेनम, कोबाल्ट के लिए छोटे वायदा शुरू किए गए हैं।

SteelScrap और SteelRebar नकद सौदे अनुबंध के अतिरिक्त उपलब्ध हो गए। वे निवेशकों को धन सुरक्षित करने, सामान का हिस्सा खरीदने और, इसे बेचते समय कीमत में अंतर पर, न केवल पैसे बचाने की अनुमति देते हैं, बल्कि लंदन स्टॉक एक्सचेंज में व्यापार के दौरान धातु उद्धरणों के आधार पर अतिरिक्त लाभ भी प्राप्त करते हैं।

भविष्य में कीमतों में बदलाव और प्रभाव के खिलाफ एक सौदे का समापन करते समय जोखिमों का बीमा लंदन मेटल एक्सचेंज का मूल कार्य है। इस ऑपरेशन को हेजिंग कहा जाता है। इसकी आधिकारिक नींव के बाद से एक्सचेंज पर आयोजित किया गया है और एक्सचेंज के निर्माण के कारणों में से एक है। हेजिंग व्यापारियों को यथासंभव भविष्य के जोखिमों को कम करने की अनुमति देता है।

नया समय - नए स्वामी

पिछली शताब्दी में धातु बाजार बदल गया है, विनिमय अनुबंधों की वैश्विक सामग्री इसके साथ बदल रही है, कीमती धातुओं सहित नई धातुओं को आवश्यकतानुसार पेश किया जाता है, लेकिन व्यापार के नियम अपरिवर्तित रहते हैं।

2012 में, एलएमई (लंदन मेटल एक्सचेंज) को हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज ऑपरेटर हांगकांग एक्सचेंज एंड क्लियरिंग लिमिटेड द्वारा एलएमई क्लियर बनाने के लिए खरीदा गया था, जिसका उद्देश्य धातु व्यापारियों के लिए निपटान और व्यापार प्रणालियों में सुधार करना है।

अधिक कुशल बिक्री के लिए अतिरिक्त इलेक्ट्रॉनिक बस्तियों का निर्माण किया गया है।

सिर्फ रोटी से नहीं, अलौह धातुओं से

अनिवार्य विनिमय लेनदेन के अलावा, एलएमई बाजार अर्थव्यवस्था का एक वास्तविक स्कूल बन गया है, और इसलिए इसके लिए अवसर खुले हैं:

1. मूल्य अंतर पर एक्सचेंज गेम का विकास, जो अनुबंध धारकों को एक्सचेंज पर ट्रेडिंग की लाभप्रदता बढ़ाने में मदद करता है।
2. कच्ची धातुओं में निवेश, यह पारंपरिक वित्तीय लेनदेन की तुलना में कहीं अधिक लाभदायक हो सकता है।
3. स्टॉक एक्सचेंज वेयरहाउस सर्टिफिकेट धारकों को माल के निपटान के अधिकार के साथ फंडिंग। इस ऑपरेशन को लैंडिंग कहा जाता है और आपको माल की आगे की डिलीवरी की गणना के साथ आवश्यक पूंजी प्राप्त करने की अनुमति देता है।
4. आर्बिट्रेज - जब विभिन्न व्यापारी कई देशों के एक्सचेंजों पर एक साथ व्यापार करते हैं।

प्रबंधन और व्यापार प्रणाली

लंदन अलौह धातु विनिमय एक विनिमय समिति द्वारा शासित है।

बदले में, विनिमय सदस्यों के पास हैएक अलग स्थिति जो एलएमई पर लेनदेन की अनुमति देती है या अनुमति नहीं देती है। प्रतिभागियों की छह स्थिति श्रेणियां हैं:

• रिंग में व्यापार करने के अधिकार सहित अधिकतम अधिकारों के साथ। आज, एक्सचेंज नौ प्रतिभागियों को रिंग में व्यापार करने की अनुमति देता है।
• सर्कल में ट्रेडिंग को छोड़कर सभी अधिकार।
• अपने स्वयं के समाशोधन व्यापार करने का अधिकार रखते हुए, लेकिन रिंग में व्यापार करने के अधिकार के बिना।
• दलाल जो सेवाएं प्रदान करते हैं लेकिन लेन-देन करने के लिए अधिकृत नहीं हैं।
• ग्राहक के रूप में लेन-देन करने के अधिकार वाले व्यक्ति।
• एक्सचेंज के मानद सदस्य जिन्हें व्यापार करने का अधिकार नहीं है।

रणनीति प्रदर्शन - व्यवस्थित धातु व्यापार

इस सबसे बड़े अलौह धातु विनिमय के पैमाने का आकलन करने के लिए, व्यापार किए गए कच्चे माल की मात्रा की गणना करने के लिए पर्याप्त है।

• रोजाना बिकने वाले एल्युमीनियम की मात्रा डॉलर के लिहाज से 12 अरब से ज्यादा है।
• लंदन स्टॉक एक्सचेंज में तांबे का कारोबार रोजाना तीन अरब डॉलर की राशि में होता है।
• जस्ता व्यापार का एक दिन 4 अरब डॉलर तक पहुंच सकता है, जो भौतिक दृष्टि से लगभग दो टन जस्ता है।
• चालीस टन तक निकेल की बिक्री से 1 अरब डॉलर का कारोबार होता है।

लंदन अलौह धातु एक्सचेंज व्यापारिक पार्टियों का गारंटर है, जिसके पास विभिन्न देशों और दुनिया के कुछ हिस्सों में माल के साथ एक गोदाम संपत्ति है।

2017 की गर्मियों से, एलएमई ने कीमती धातुओं के आदान-प्रदान, अनुबंधों के साथ व्यापार और बातचीत शुरू कीसोना और चांदी वायदा। व्यापार को तैयार करने के लिए अंतर्राष्ट्रीय स्वर्ण व्यापार समिति के साथ बातचीत की गई। तथ्य यह है कि, जैसा कि विश्लेषकों ने उल्लेख किया है, यह बाजार अप्रचलित होना शुरू हो गया है: व्यापारियों को प्रदान की जाने वाली जानकारी की मात्रा और स्तर आधुनिक लेनदेन की जरूरतों को पूरा नहीं करते हैं। यही कारण है कि कीमती धातुओं के बाजार में लेनदेन की पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए लंदन बुलियन एक्सचेंज द्वारा (नई एलएमई नीति के संदर्भ में) वार्ता इतनी महत्वपूर्ण निकली।

निष्कर्ष

लंदन मेटल एक्सचेंज (कीमती और अलौह) दुनिया में सबसे महत्वपूर्ण में से एक है। सालाना दो सौ से अधिक लॉट एक्सचेंज से गुजरते हैं, वायदा अनुबंधों के तहत 4 अरब टन धातुओं से अधिक की मात्रा में भौतिक डिलीवरी की जाती है। एक्सचेंज ने वैश्विक धातु वायदा बाजार का तीन-चौथाई हिस्सा हासिल किया।