तरलता - यह क्या है? प्रकार और उदाहरण

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

वित्तीय संकेतकों का मूल्यांकन प्रत्येक उद्यम द्वारा किया जाता है। यह आपको उत्पादन गतिविधियों के संगठन के सकारात्मक और नकारात्मक पहलुओं को निर्धारित करने की अनुमति देता है। वित्तीय विश्लेषण के महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक तरलता है। यह एक गुणांक है जो कार्यशील पूंजी को चिह्नित कर सकता है। इसके आधार पर कंपनी की सॉल्वेंसी, उसकी स्थिरता के बारे में निष्कर्ष निकाले जाते हैं। इस सूचक की गणना के सार और विधियों पर आगे चर्चा की जाएगी।

सामान्य परिभाषा

तरलता एक संकेतक है जो उद्यम में नकदी और अन्य स्वयं के संसाधनों की उपलब्धता की विशेषता है, जिसे थोड़े समय में नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है और ऋण का भुगतान किया जा सकता है। यह अवधारणा विभिन्न आर्थिक श्रेणियों, जैसे बैलेंस शीट, संपत्ति, उद्यम, आदि पर लागू होती है।

प्रत्येक कंपनी के पास इक्विटी और कर्ज है। पहले प्रकार की पूंजी में विभिन्न संपत्तियां शामिल होती हैं। यह विभिन्न बाजार मूल्य और कार्यान्वयन की गति की विशेषता है। जितनी तेजी से आप किसी संपत्ति को बेच सकते हैं, वह उतनी ही अधिक तरल होगी। इसके अलावा, इसकी कीमत बाजार स्तर के जितना संभव हो उतना करीब होनी चाहिए।

पैसा सबसे अधिक तरल है। प्रतिभूतियां उनसे थोड़ी नीची हैं। हालाँकि, यह एक तरल संपत्ति भी है। यह प्राप्य और अन्य संपत्ति के खाते भी हो सकते हैं। बैलेंस शीट के संकेतकों के अनुसार तरलता का आकलन किया जाता है। यह आपको उद्यम की स्थिति, इसकी सॉल्वेंसी और भविष्य में विकास की संभावना के बारे में कुछ निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है।

संपत्ति के प्रकार

चलनिधि संकेतकों की गणना बैलेंस शीट परिसंपत्तियों के विभिन्न समूहों के लिए की जाती है। वे तीन श्रेणियों में आते हैं। कंपनी के पास अत्यधिक तरल संपत्ति होनी चाहिए। इनमें पैसा, बैंक जमा, जमा, स्टॉक, विदेशी मुद्रा, स्टॉक और सरकार द्वारा जारी प्रतिभूतियां शामिल हैं। ऐसे मूल्यों को कुछ ही घंटों में जल्दी से महसूस किया जा सकता है।

मध्यम तरल संपत्ति पूंजी का प्रतिनिधित्व करती है, जो प्राप्य, तैयार उत्पादों द्वारा बनाई जाती है। संपत्ति की इस श्रेणी में संदिग्ध और असंग्रहणीय प्राप्य शामिल नहीं हैं। ऐसी संपत्तियों को 1-6 महीने के भीतर नकद में बदला जा सकता है। इस दौरान इनकी कीमत में कोई खास कमी नहीं आएगी।

कम-तरल परिसंपत्तियां ऐसी मशीनरी और उपकरण हैं जो अप्रचलित हैं। इसमें बकाया राशि भी शामिल है। इस श्रेणी में ऐसी संपत्ति शामिल है जिसे केवल लंबी अवधि में बाजार मूल्य पर ही बेचा जा सकता है। इसके अलावा, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि बैलेंस शीट के प्रत्येक आइटम के लिए तरलता मूल्यांकन अलग से किया जाता है। विभिन्न उद्यमों की संपत्ति की एक ही इकाई अलग-अलग डिग्री में भिन्न हो सकती हैतरलता।

एसेट लिक्विडिटी की विशेषताएं

तरलता एक संकेतक है जिसका अनुमान सशर्त रूप से लगाया जा सकता है। कार्यान्वयन की विभिन्न गति में एक ही प्रकार की संपत्तियां भिन्न हो सकती हैं। इसलिए, उदाहरण के लिए, एक सफल कंपनी के शेयर कुछ ही मिनटों में लगभग तुरंत बिक जाते हैं। लेकिन एक नई, अल्पज्ञात कंपनी की वही प्रतिभूतियां अनिश्चित काल के लिए बेची जाएंगी। इस प्रक्रिया में महीनों लग सकते हैं।

व्यापार की प्रक्रिया में, किसी संपत्ति का मूल्य घट सकता है। इसलिए इसे जल्दी बेचना जरूरी है। अन्यथा, यह धीरे-धीरे मूल्यह्रास करेगा। एक अल्पज्ञात कंपनी के शेयर कई महीनों के लिए स्वतंत्र रूप से उपलब्ध हो सकते हैं। इस समय के दौरान, वे अपने मूल मूल्य का लगभग 30% खो देंगे। इसलिए, कंपनियां अपनी संपत्ति के तरल होने में रुचि रखती हैं।

शहर के बाहर एक कुलीन झोपड़ी कम तरल होगी। यह महंगा है, आरामदायक रहने के लिए इसे कार की आवश्यकता होती है। साथ ही, सभी खरीदार ऐसा घर नहीं खरीद सकते। इसे लागू करना मुश्किल होगा। लेकिन दो कमरों वाला मानक अपार्टमेंट कुछ ही दिनों में बिक जाता है। इसकी लागत अपेक्षाकृत कम है। वहीं, ऐसे रियल एस्टेट के खरीदारों का दायरा चौड़ा है। इसलिए, तरलता की परिभाषा को व्यक्तिगत रूप से देखा जाता है।

लाभप्रदता और शोधन क्षमता

कंपनी के फंड की संरचना का निर्धारण करने के लिए शेष राशि की तरलता की गणना की जाती है। प्राप्त आंकड़ों के आधार पर, वे इस बारे में निष्कर्ष निकालते हैं कि क्या कंपनी अपने कर्ज का भुगतान करने में सक्षम होगी, और यहां तक कि आगे भी बनी रहेगी।प्रतिकूल परिस्थितियां। तरलता जितनी अधिक होगी, शोधन क्षमता उतनी ही अधिक होगी।

यदि किसी कंपनी के पास मौजूदा ऋणों को चुकाने के लिए पर्याप्त धन है, तो इसे आर्थिक रूप से मजबूत माना जा सकता है। लेनदारों को धन की अदायगी न करने का जोखिम काफी कम हो जाता है। यह आपको अपने व्यवसाय, वित्त कारोबार को विकसित करने के लिए तृतीय-पक्ष संसाधनों को आकर्षित करने की अनुमति देता है।

हालांकि, लाभप्रदता और तरलता संबंधित नहीं हैं। एक कंपनी के पास अपनी बैलेंस शीट पर ऐसे उपकरण हो सकते हैं जिन्हें यदि आवश्यक हो तो बेचना मुश्किल है। हालांकि, मौजूदा लागतों को कवर करते हुए उसकी आय लगातार उच्च बनी रह सकती है। यदि तरलता अधिक है और कंपनी की लाभप्रदता कम है, तो धन का उपयोग अक्षम रूप से किया जाता है। कंपनी के पास एक स्थिर संचालन बनाए रखने के लिए पर्याप्त संसाधन हैं, लेकिन नेताओं के निर्णय इस तथ्य की ओर ले जाते हैं कि उन्हें तर्कहीन तरीके से लागू किया जाता है।

संपत्ति

बैलेंस शीट की तरलता एक विशेष विधि द्वारा निर्धारित की जाती है। अध्ययन के लिए डेटा कई अवधियों के लिए वित्तीय विवरणों से लिया जाता है। यह आपको गतिकी में परिवर्तनों का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है। गणना के लिए जानकारी उद्यम की बैलेंस शीट में है। इसे 4 समूहों में विभाजित करने की प्रथा है।

पहली श्रेणी (A1) में नकद शामिल है। ये सबसे अधिक तरल संपत्ति हैं। दूसरी श्रेणी (ए2) में त्वरित तरल संपत्तियां शामिल हैं। यह एक प्राप्य है। इसकी परिपक्वता 12 महीने से अधिक नहीं होती है। प्राप्य संदिग्ध खातों को इस श्रेणी से बाहर रखा गया है।

तीसरे समूह (A3) में धीरे-धीरे तरल शामिल हैसाधन। ये संदिग्ध या अतिदेय प्राप्य, सूची, कार्य प्रगति पर हैं। बमुश्किल तरल संपत्ति (ए 4) गैर-चालू संपत्ति हैं। ये उपकरण, भवन और संरचनाएं हैं। उनका एक विशिष्ट उद्देश्य और उच्च लागत है। इसलिए, संपत्ति की पिछली श्रेणियों की तुलना में उन्हें बेचना अधिक कठिन होगा।

शेष

चूंकि गणना के लिए डेटा वित्तीय विवरणों से लिया जाता है, इसलिए उन पर व्यापक रूप से विचार किया जाना चाहिए। शेष राशि के दो भाग होते हैं। देनदारियां वित्तीय संसाधनों को दर्शाती हैं। ये वे स्रोत हैं जिनसे कंपनी को अपनी पूंजी प्राप्त हुई। संपत्ति में वे लेख भी शामिल हैं जिन पर ये संसाधन खर्च किए गए थे। इसलिए, संतुलन के ये दोनों पक्ष मेल खाते हैं। ये एक ही सिक्के के दो पहलू हैं।

शेष राशि के चलनिधि अनुपात की गणना उसकी संरचना के अनुसार की जाती है। A1 से A4 तक की शेष श्रेणियों की तुलना देनदारियों से की जाती है। बैलेंस शीट के इस भाग में, वित्तपोषण के स्रोतों को भी उनकी परिपक्वता तिथियों के अनुसार समूहीकृत किया जाता है। लेनदारों को वर्तमान दायित्वों का भुगतान करने का सबसे तेज़ तरीका है। यह समूह P1 है। दूसरी श्रेणी (P2) में एक वर्ष से कम की परिपक्वता वाले ऋण शामिल हैं।

तीसरे समूह में लंबी अवधि की देनदारियां (P3) शामिल हैं। उन्हें कुछ वर्षों के बाद चुकाया जा सकता है। चौथी श्रेणी (पी4) में इक्विटी पूंजी शामिल है। इसे बिल्कुल भी भुनाने की जरूरत नहीं है। यदि समूहों की तुलना करते समय असमानता बनी रहे तो उद्यम तरल होगा:

A1>P1

ए2>पी2

ए3>पी3

ए4<पी4.

यह एक साधारण नियम है जिसका एक विश्लेषक को मूल्यांकन करना चाहिए। यदि उल्लंघन की पहचान की जाती है, तो ऐसी घटना का कारण स्थापित किया जाता है।

वर्तमान तरलता

इसे सामान्य भी कहा जाता है और संगठन की वर्तमान संपत्ति की संपूर्ण राशि की वसूली की गति को दर्शाता है। यह सबसे आम संकेतक है। यह दर्शाता है कि क्या कंपनी एक अवधि के दौरान उत्पन्न होने वाले मौजूदा ऋणों का भुगतान करने के लिए तैयार है। यह सूत्र इस तरह दिखता है:

TL=OS / KZ, जहां OS - वर्तमान संपत्ति (अवधि की शुरुआत और अंत के लिए औसत मूल्य), KZ - अल्पकालिक ऋण (एक वर्ष में निपटाने की आवश्यकता वाले दायित्व)।

चूंकि गणना वित्तीय विवरणों पर आधारित है, सूत्र इस तरह दिखेगा:

टीएल=(एस. 1231+…+एस.1260) / एस.1500

यह संकेतक आपको सामान्य रूप से स्थिति को देखने की अनुमति देता है। रुझान जो इसमें विकसित हुए हैं, उन पर आपको अलग से विचार करने की जरूरत है। ऐसी तकनीकें हैं जो आपको एक अलग दृष्टिकोण से तरलता का आकलन करने की अनुमति देती हैं। इसे अलग-अलग कैटेगरी में बांटा गया है।

आदर्श

गुणांक धारा। तरलता की तुलना मानक से की जाती है। यह प्रत्येक उद्योग के लिए अलग से निर्धारित किया जाता है। अधिकांश उद्यमों के लिए, यह संकेतक 1.5-2.5 की सीमा में होना चाहिए। यह इष्टतम मूल्य है, जो दर्शाता है कि कंपनी के पास अपने मौजूदा दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त धन है।

यदि विश्लेषण के दौरान यह पाया गया कि वर्तमान तरलता अनुपात 1.5 से नीचे गिर गया है, तो यह अपर्याप्त संख्या को दर्शाता हैतरल संपत्ति। अगर जरूरत पड़ी तो कंपनी कर्ज का पूरी तरह से भुगतान नहीं कर पाएगी। कर्ज की मात्रा कम करने और चालू संपत्तियों की संख्या बढ़ाने पर ध्यान देना चाहिए।

यदि रुके हुए मूल्य का संकेतक काफी अधिक हो गया है, तो हम कंपनी द्वारा संसाधनों के अनुचित उपयोग के बारे में बात कर सकते हैं। उसके पास अपना बहुत सारा पैसा चलन में है। इस मामले में, कंपनी उधार ली गई पूंजी का प्रभावी ढंग से उपयोग नहीं करती है। वह अपने व्यवसाय का विस्तार नहीं करती, अधिक सामंजस्यपूर्ण ढंग से काम नहीं करती।

त्वरित तरलता

तरलता अनुपात के लिए एक और सूत्र है। यह आपको कार्यशील पूंजी में तेजी से बिकने वाली संपत्तियों की संख्या की गणना करने की अनुमति देता है, साथ ही उनकी तुलना फंडिंग स्रोतों से भी करता है। तो, त्वरित तरलता की गणना इस प्रकार की जाती है:

बीएल=(ओएस - इन्वेंटरी) / केजेड।

बैलेंस कैलकुलेशन काफी आसान लगेगा। ऐसा करने के लिए, निम्न कार्य करें:

बीएल=(एस.1200 - 1210) / एस.1500।

यह सूत्र आपको सबसे तेजी से बिकने वाली संपत्तियों की संख्या का अनुमान लगाने के साथ-साथ संगठन की वर्तमान देनदारियों के साथ उनकी तुलना करने की अनुमति देता है। इस सूचक का एक मानक भी है। यह 1 से कम नहीं होना चाहिए।

परिणाम को समझना

लिक्विडिटी फॉर्मूला आपको जल्दी से वसूली योग्य संपत्तियों की स्थिति के साथ-साथ कर्ज को कवर करने की उनकी क्षमता के बारे में निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है। यदि यह संकेतक 0.7 के स्तर तक कम हो जाता है, तो यह कंपनी की अपने लेनदारों को उनके धन के उपयोग के लिए भुगतान करने की क्षमता में कमी का संकेत देगा।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि तरल की कमी के साथसंपत्ति, कंपनी अनुकूल शर्तों पर ऋण नहीं ले पाएगी। जैसे-जैसे निवेशकों और कर्जदारों का जोखिम बढ़ता है, उनकी पूंजी के उपयोग की लागत भी बढ़ती जाती है।

यदि संकेतक 1 से अधिक है, तो यह संगठन की गतिविधियों की एक सकारात्मक विशेषता है। यह सॉल्वेंसी में वृद्धि का संकेत देता है। कंपनी को उच्च क्रेडिट रेटिंग प्राप्त होती है। वह आसानी से अपने दायित्वों का भुगतान कर सकती है।

अधिकांश लिक्विड फंड

पूर्ण चलनिधि एक संकेतक है जो किसी उद्यम की अपने ऋण ऋण के हिस्से को कम से कम समय में चुकाने की क्षमता को दर्शाता है। कंपनी का सारा पैसा, जो वर्तमान में नकद या गैर-नकद रूप में है, खाते में लिया जाता है।

यह संकेतक ऋण ऋण के उस हिस्से को दर्शाता है जिसे सबसे अधिक तरल संसाधनों से चुकाया जा सकता है। यह सूचक व्यवहार में शायद ही कभी प्रयोग किया जाता है। कई कंपनियां अपने संसाधनों को नकद या गैर-नकद फंड के रूप में संग्रहीत नहीं करती हैं। उन्हें प्रचलन में लाया जाता है। धन की शायद ही कभी तत्काल आवश्यकता होती है, क्योंकि अनुबंध के समापन पर ऋण चुकौती अवधि का संकेत दिया जाता है।

गणना और मानक

प्रस्तुत बैलेंस लिक्विडिटी फॉर्मूला की गणना एक बैंक द्वारा उस कंपनी की सॉल्वेंसी निर्धारित करने के लिए की जा सकती है जो ऋण लेना चाहती है। संकेतक की गणना इस प्रकार की जाती है:

AL=DS / KZ, जहां DS - नकद (नकद, गैर-नकद) फंड।

बैलेंस के हिसाब से कैलकुलेशन कुछ इस तरह दिखता है:

एएल=पी.1250 / पी। 1500

मानक 0, 2 है। कंपनी तुरंत कर्ज के हिस्से का भुगतान नहीं कर पाएगी अगरसंकेतक सीमा से कम है। यदि यह मानक से अधिक है, तो हम एक अपरिमेय पूंजी संरचना के बारे में बात कर सकते हैं। कंपनी की उत्पादन गतिविधियों में धन का उपयोग नहीं किया जाता है।

प्रस्तुत संकेतकों की मुख्य विशेषताओं पर विचार करने के बाद, यह ध्यान दिया जा सकता है कि तरलता सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है जिसका उपयोग किसी उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के दौरान किया जाता है।