विनिमय लेनदेन: प्रकार, विशेषताएं और विशेषताएं

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

भौतिक संपत्ति की खरीद और बिक्री के एक विशिष्ट रूप में प्रतिभागियों की पारस्परिक क्रियाओं, जिसे "बोली" कहा जाता है, को "विनिमय लेनदेन" कहा जाता है। इस तरह की समन्वित गतिविधियों के प्रकार चार व्यापक प्रकारों में आते हैं। वे, बदले में, लेन-देन शामिल करते हैं, जिनमें से विषय विभिन्न प्रकार के सामान और संपत्ति हैं जो कई फंडों के स्वामित्व में हैं। विनिमय लेनदेन के प्रकार और उनकी विशेषताएं हमारे लेख में प्रस्तुत की गई हैं।

सामान्य सैद्धांतिक जानकारी

विनिमय लेनदेन, जिसकी अवधारणा और प्रकार सीधे उनके प्रतिभागियों के सक्रिय कार्यों के क्षेत्र में हैं, का उद्देश्य एक विशिष्ट प्रकार के बिक्री अनुबंध के तहत खरीदे गए सामान से जुड़े अधिकारों और दायित्वों को प्राप्त करना (या अलग करना) है। इस तरह के लेन-देन के दौरान, नीलामी में मूल्यांकन और प्रदर्शनी के लिए पात्र वस्तुओं को स्थानांतरित कर दिया जाता है।

एक नियम के रूप में, तथाकथित शेयर बाजार के खेल की प्रक्रियाओं को कई पक्षों के विश्लेषकों द्वारा चित्रित किया जाता है। उन्हें कानूनी, आर्थिक और सरल संगठनात्मक और नैतिक मानकों के अनुपालन के संदर्भ में माना जाता है।

ये विनिमय लेनदेन हैं, जिसके प्रकार हो सकते हैंनिम्नलिखित सूची:

• अपने गुणवत्ता के नमूनों की प्रस्तुति के साथ उत्पादों की पेशकश;
• माल की आपूर्ति के लिए अनुबंधों का निष्कर्ष;
• अत्यावश्यक भुगतान के अधीन भौतिक संपत्ति के स्वामित्व के हस्तांतरण से जुड़े अनुबंध;
• ऐसे अनुबंधों को प्राप्त करना जिनके परिणामस्वरूप सहमत अवधि के दौरान कुछ प्रतिभूतियों या विशिष्ट वस्तुओं को खरीदने का अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) होता है।

बोली प्रक्रिया सुनिश्चित करना

स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग प्रक्रिया के कार्यान्वयन के लिए विशिष्ट प्रक्रियाओं को स्थापित करने का अधिकार प्रत्येक व्यक्तिगत संगठन है जो एक विशेष कानूनी क्षेत्र में काम करने वाले विक्रेताओं और खरीदारों को प्राप्त करता है। एक्सचेंज कहे जाने वाले प्रत्येक संस्थान के लिए बोलीदाताओं के बीच एक लिखित समझौते की आवश्यकता होती है।

एक लेन-देन के तथ्य को प्रमाणित करने वाले दस्तावेज़ के वर्तमान नमूने में, निम्नलिखित लिखा जाना चाहिए:

• एक विशिष्ट समय अवधि जिसके भीतर व्यापार की वस्तु प्राप्तकर्ता के पास पहुंचनी चाहिए;
• वस्तुओं की संख्या;
• संकेतक जिनके द्वारा कोई अधिग्रहीत भौतिक वस्तुओं के उनके गुणवत्ता मानकों के अनुपालन का न्याय कर सकता है;
• लेन-देन के विषय की सामान्य संबद्धता;
• अनुबंध के तहत भुगतान की शर्तें और प्रकार;
• वितरण की बारीकियां और पार्टियों की जिम्मेदारी की डिग्री।

एक निश्चित अवधि के अनुबंध के ढांचे में, केवल अंतिम दो बिंदुसूची प्रदान की। मूल्य, एक नियम के रूप में, सशर्त कहा जाता है। ऐसी व्यवस्थाओं को फ्यूचर्स कहा जाता है।

अनुबंध जो सामान खरीदने का अधिकार देते हैं और दायित्वों के लिए प्रदान नहीं करते हैं, उन्हें एक विशेष प्रकार के कागज के रूप में बेचा जाता है जिसे विकल्प कहा जाता है। इस तरह के दस्तावेज़ को प्राप्त करने वाला बोलीदाता इसके साथ सहमत अवधि के भीतर एक विशिष्ट उत्पाद को खरीदने के अधिकार का मालिक बन जाता है। साथ ही, इन कागज़ातों को उनके इच्छित उद्देश्य के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है और बेचा जा सकता है, साथ ही उनमें बताई गई वस्तु को खरीदने का अवसर भी मिल सकता है।

नकद लेनदेन

विनिमय समझौतों की किस्मों में से एक तत्काल निष्पादन के तथाकथित लेनदेन हैं। उनके ढांचे के भीतर, प्रतिभूतियों का हस्तांतरण और निपटान उस दिन होता है जिस दिन अनुबंध पर हस्ताक्षर किए जाते हैं। एक अन्य प्रकार के विनिमय लेनदेन सावधि अनुबंध हैं, जिसकी सामग्री दूसरे राज्य की मुद्रा की खरीद और बिक्री है।

तत्काल निष्पादन के सौदों को नकद कहा जाता है और यह अपेक्षित लाभ के साथ सरल अनुबंध और समझौते हो सकते हैं। उसी समय, विश्व अभ्यास के आधार पर, हस्तांतरित प्रतिभूतियों के लिए भुगतान प्रासंगिक दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करने के तुरंत बाद या पांचवें व्यावसायिक दिन के बाद किया जाना चाहिए। यदि खरीदे गए पैकेज में 100 से अधिक शेयर शामिल हैं, तो निपटान दो सप्ताह के भीतर किया जा सकता है।

रूसी शेयर बाजार तत्काल निपटान लेनदेन के लिए कुछ अलग भुगतान शर्तें निर्धारित करता है। फंड को दो दिनों के बाद स्थानांतरित नहीं किया जाना चाहिए। उसी के भीतरसामान्य लेनदेन को निपटाने में तीन महीने लग सकते हैं।

फॉरवर्ड डील्स

इस तरह के समझौतों में भुगतान की विशिष्ट शर्तों और उनके हस्ताक्षर की तारीख के साथ-साथ मूल्य निर्धारण का एक पारदर्शी रूप शामिल है। इन अनुबंधों के प्रकार निम्नलिखित विशेषताओं के आधार पर स्पष्ट रूप से विभाजित हैं:

• कैलेंडर अवधि जिसमें शुल्क का भुगतान किया जा सकता है (दिनों की एक पूर्व निर्धारित और प्रलेखित संख्या);
• मूल्य पर निर्णय की तिथि (यह लेन-देन का दिन या कोई अन्य तिथि हो सकती है);
• एक अनुबंध के समापन की बारीकियां, जो मुख्य रूप से इसके प्रकार पर निर्भर करती है (समझौते के विषय के प्रदर्शन के साथ, व्यक्तिगत, वैकल्पिक, आदि)।

सामान्य तौर पर, इस तरह के लेन-देन को दो प्रकारों में विभाजित किया जाता है:

• शेल्विंग (जब इस तरह के एक समझौते में एक प्रतिभागी, एक निर्दिष्ट अवधि के बाद, विक्रेता के रूप में और इसके विपरीत दोनों के रूप में कार्य करने का कानूनी अधिकार है);
• रिपोर्ट (प्रतिभूतियों के हस्तांतरण पर आपसी समझौता, जिसमें प्राप्त करने वाला पक्ष बाद में उन्हें उच्च दर पर भुनाने का वचन देता है)।

विनिमय लेनदेन भी होते हैं, जिसके प्रकार, जब वे समाप्त हो जाते हैं, तो एक प्रक्रिया शामिल होती है जिसमें अनुबंध में से एक पक्ष दूसरे से प्रतिभूतियों की डिलीवरी की मांग करने का अधिकार प्राप्त करता है, जिसकी संख्या एक निश्चित गुणांक से गुणा किया जा सकता है। हालांकि, प्रत्येक की लागत स्थिर रहती है और समझौते के समापन के समय चिह्नित की गई राशि के बराबर होती है।

सौदा उसके बादमोचन, विकल्प और अटकलें

"रिपोर्ट" प्रकार के अनुबंधों का निष्कर्ष मुख्य प्रकार के विनिमय लेनदेन में शामिल है और आस्थगित निपटान के साथ समझौतों के प्रकारों में से एक है, जो विदेशी मुद्रा बाजार में स्थिरता की कमी से जुड़ा है। उपरोक्त के अलावा, इनमें लेनदेन शामिल हैं जिसमें प्रतिभूतियों को एक पूर्व-चयनित मध्यस्थ को शुल्क के लिए स्थानांतरित किया जाता है। इंटरमीडिएट होल्डिंग एक निर्दिष्ट अवधि के लिए रहता है और बाद के मोचन के लिए उस सेट से कम कीमत पर भुगतान किया जाता है।

सौदे जो सामान खरीदने के अधिकार को जन्म देते हैं, उन्हें एक निर्दिष्ट अवधि के बाद भुगतान की आवश्यकता होती है, जो एक कार्य सप्ताह से कम और दो महीने से अधिक नहीं हो सकती है। इस घटना में कि निपटान तिथि एक कैलेंडर अवकाश के साथ मेल खाती है, देय राशि का भुगतान करने का दायित्व स्वचालित रूप से अगले कारोबारी दिन तक बढ़ा दिया जाता है।

यह ध्यान देने योग्य है कि ट्रेडिंग के हिस्से के रूप में किए गए अनुमानों का उल्लेख किए बिना एक्सचेंज लेनदेन के प्रकार और विशेषताओं को पूरी तरह से वर्णित नहीं किया जा सकता है। साथ ही, इस शब्द के नकारात्मक अर्थ के बावजूद, कई विशेषज्ञों द्वारा ऐसे कार्यों को उपयोगी कहा जाता है। यह मुख्य रूप से इस तथ्य के कारण है कि सट्टा लेनदेन किसी तरह से कीमतों के असंतुलन को रोकते हैं और यहां तक कि उन्हें संतुलित भी करते हैं।

व्यापार नियम

विनिमय लेनदेन पूर्व व्यवस्था द्वारा लिखित रूप में संपन्न होते हैं। इसके अलावा, पत्रों में शर्तों के विस्तृत विवरण के माध्यम से एक प्रस्ताव दिया गया है,इंटरनेट पर संदेश, टेलीफोन पर बातचीत, आदि।

स्टॉक गेम में भाग लेने वाले, जिन्हें पेशेवरों के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है, आमतौर पर केवल अपने नाम पर और अपने खर्च पर लेनदेन समाप्त करते हैं। संस्था के नियमों के अनुसार, वे कीमतों की अग्रिम घोषणा करने के लिए बाध्य हैं और नीलामी के हर समय उनसे विचलित नहीं होते हैं।

ऐसे लेन-देन निश्चित रूप से पंजीकृत होते हैं, जो तभी होता है जब कोई दस्तावेज़ ठीक से निष्पादित होता है। इस दस्तावेज़ पर, संबंधित प्राधिकारी एक नोट बनाता है और इसे एक व्यक्तिगत क्रमांक प्रदान करता है। इसके निपटान में एक सुरक्षा प्राप्त करने के बाद, इसका नया मालिक इसके जारीकर्ता को सूचित करने के लिए बाध्य है।

स्टॉक एक्सचेंज पर अनुबंध के विषय और वस्तुएँ

चूंकि शेयर बाजार पर खेल कड़ाई से स्थापित नियमों के अनुसार किए जाते हैं जो एक स्पष्ट संरचना और चल रही प्रक्रियाओं के तंत्र का निर्माण करते हैं, उनके प्रतिभागियों की सूची स्पष्ट विनियमन के अधीन है। इनमें शामिल हैं:

• केवल अपनी ओर से (व्यापारी) एक्सचेंज गेम के ढांचे के भीतर काम करने वाले विषय;
• नीलामी संस्थापकों की कानूनी स्थिति रखने वाले कानूनी या प्राकृतिक व्यक्ति;
• ग्राहकों की ओर से और उनकी ओर से कार्य करने वाले दलाल।

उपरोक्त सभी प्रतिभागी, अपने कार्यों को करते हुए, लेन-देन के विषयों के रूप में विचार करते हैं:

• सभी प्रकार के सामान;
• कच्चा माल;
• शेयर;
• मुख्य उत्पाद या सेवा से प्राप्त वित्तीय दस्तावेज (डेरिवेटिव);
• राष्ट्रीय मुद्रा।

एक्सचेंज पर खेल का आयोजन करने वाले व्यक्ति व्यक्तिगत व्यापारियों को सीधे कानूनी सहायता प्रदान करते हैं, साथ ही बिना किसी अपवाद के प्रत्येक व्यापारिक भागीदार के लिए सामान्य सलाह प्रदान करते हैं, यदि विनिमय लेनदेन के प्रकार और उनके निष्पादन की प्रक्रिया ऐसी आवश्यकता को निर्धारित करती है।.

उत्पाद और बुनियादी बोली प्रक्रिया

एक्सचेंज गेम के हिस्से के रूप में बिक्री के लिए कौन से वित्तीय उत्पादों को रखा जाता है, इसके बारे में अधिक विस्तार से बोलते हुए, निम्नलिखित प्रतिष्ठित हैं:

• औद्योगिक उत्पाद;
• पुनर्चक्रण के लिए उपभोग्य वस्तुएं;
• कृषि उत्पाद।

व्यापार की सूचीबद्ध वस्तुओं की कीमत एक्सचेंज के तंत्र के संचालन की प्रक्रिया में बनती है। वे, एक नियम के रूप में, कीमतों की मुक्त संरचना पर आधारित हैं, जो, हालांकि, नीलामी आयोजित करने वाली संस्था द्वारा स्थापित नियमों पर सीधे निर्भर है, विशेष रूप से वास्तविक वस्तुओं के साथ विनिमय लेनदेन के प्रकारों के प्रभारी।

ऐसे आयोजनों के हिस्से के रूप में किए गए वित्तीय लेनदेन की मुख्य सूची में शामिल हैं:

• खरीदना और बेचना;
• व्यापार में स्वीकृत प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध करने की प्रक्रिया;
• एक्सचेंज द्वारा स्थापित आवश्यकताओं के साथ प्रतिभूतियों के अनुपालन की निगरानी (साथ ही एक्सचेंज गेम की प्रक्रियाएं - निर्धारित शर्तों के साथ);
• समझौतों का पंजीकरण हुआ;
• आधार और उद्धृत मुद्राओं के लिए मूल्य निर्धारित करना;
• जमानत प्रक्रिया को लागू करना;
• कानूनी समर्थनबस्तियों;
• बिलों का नकद और गैर-नकद भुगतान;
• वित्तीय बाजार का अध्ययन करने और प्रासंगिक जानकारी प्रदान करने के उद्देश्य से आंकड़े बनाए रखना;
• पैसा सुरक्षित रखने की सेवाएं;
• प्रतिभूति जारी करना।

मूल्य निर्धारण

एक्सचेंज गेम के हिस्से के रूप में, सामान्य रूप से परिसंपत्तियों और विशेष रूप से प्रतिभूतियों का मूल्य कई शर्तों के आधार पर निर्धारित किया जाता है:

• मुक्त व्यापारियों (व्यापारियों) के बीच समझौतों के परिणाम;
• मौजूदा बाजार पैटर्न के अनुसार (आधुनिक मैक्रोइकॉनॉमिक्स को ध्यान में रखते हुए);
• नीलामी के बुनियादी सिद्धांतों पर आधारित।

साथ ही, बातचीत के दौरान निर्धारित मूल्य, एक तरह से या किसी अन्य, वर्तमान बाजार की प्रकृति पर आधारित होते हैं, जो अक्सर सूचना का मुख्य स्रोत होता है जिसे दिशा में चुनाव करते समय परामर्श किया जाता है। एक या दूसरे अंतिम निर्णय का।

अनुबंध जो पार्टियां नीलामी के रूप में प्रतिस्पर्धा के हिस्से के रूप में आती हैं, वे भी "विनिमय लेनदेन" की श्रेणी में आती हैं। इस तरह के अनुबंधों के प्रकारों में कई विशिष्ट विशेषताएं होती हैं और एक विशेष वित्तीय संस्थान होने के कारण ये बहुत रुचिकर होती हैं।

नीलामी की विशेषताएं

एक्सचेंज गेम के ढांचे के भीतर होने वाले सार्वजनिक व्यापार काफी स्पष्ट रूप से दो मुख्य प्रकारों में विभाजित हैं - साधारण (क्लासिक) या डबल। पहले में वे शामिल हैं जिनमें, पेश किए गए सामानों की अपेक्षाकृत कम मांग के कारण, यह विक्रेता हैं जो आपस में भयंकर प्रतिस्पर्धा में हैं। दूसरे प्रकार में सक्रिय अंतःक्रिया शामिल है औरविनिमय लेनदेन के प्रकार और उद्देश्यों के अनुसार अधिग्रहणकर्ताओं की प्रतिद्वंद्विता।

नीलामी का क्लासिक प्रकार नीलामी का ब्रिटिश संस्करण है, जिसकी एक विशेषता प्रक्रिया में कीमत में वृद्धि है - न्यूनतम से उस तक जिस पर सामान अंततः बेचा जाएगा।

विक्रेताओं की स्थिति में नीलामी में भाग लेने के लिए आवेदन अग्रिम रूप से प्रस्तुत किए जाते हैं, जो अध्ययन, प्रस्तावित उत्पादों के प्रारंभिक विनिमय मूल्यांकन और उद्धृत वस्तुओं की सूची के गठन के लिए आवश्यक है। कदम का आकार, जो नीलामी के खेल के दौरान उनके मूल्य में वृद्धि करेगा, वह भी पहले से निर्धारित है।