हेज फंड क्या है? वैश्विक अर्थव्यवस्था पर प्रभाव

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

हेज फंड लगभग 70 साल से है। वे बहुत बाद में घरेलू बाजार में दिखाई दिए, इसलिए कुछ निवेशक आत्मविश्वास से इस सवाल का जवाब दे सकते हैं: "हेज फंड क्या है?"। उनके काम की विशेषताओं और इन फंडों की मदद से पैसा बनाने की संभावना पर इस लेख में चर्चा की जाएगी।

अमेरिकन हेज फंड: इतिहास

यह हेज फंड के पहले निर्माता अमेरिकी थे। यह 1949 में हुआ था। हालाँकि, इस बात के प्रमाण हैं कि महामंदी के वर्षों में भी ऐसी योजनाओं के निर्माण के लिए पूर्वापेक्षाएँ थीं। हालांकि, बाजार में अनिश्चित स्थिति ने ऐसी दिशा के विकास को रोक दिया।

निवेश व्यवसाय के लिए हेज फंड बहुत महत्वपूर्ण हैं। उनका सामूहिक परिचय XX सदी के 80 के दशक में हुआ। आम नागरिकों ने भी सीखा कि हेज फंड क्या होता है।

इस मुद्दे पर अमेरिका की नीति ऐसी है कि हर कोई निवेश करने का मौका नहीं दे सकता। यह एक सौ मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करने वाले निवेशकों द्वारा किया जा सकता है।

लोकप्रियता कारकों में से एक यह है कि एक सक्षम विकास रणनीति आपको न केवल बाजार में लाभदायक होने की अनुमति देती हैउगता है, लेकिन जब गिरता है तब भी।

सोरोस, उदाहरण के लिए, यूएस हेज फंड को लोकप्रिय बनाया। आखिरकार, उनकी कंपनी "क्वांटम" की गतिविधियों ने पाउंड स्टर्लिंग को गिराते हुए एक अरब डॉलर का भारी मुनाफा कमाया।

हेज फंड को आधिकारिक तौर पर हमारे देश में 2008 में ही अनुमति दी गई थी। लगभग 10 वर्ष बीत चुके हैं और अब उनमें से केवल 27 हैं - यह एक छोटी संख्या है।

हेज फंड क्या है और इसमें कैसे निवेश करें?

एक हेज फंड कुछ सरल सिद्धांतों पर आधारित है:

• किसी भी बाजार में समारोह;
• सभी प्रतिभूतियों और डेरिवेटिव में सौदा।

इस प्रकार की गतिविधि किसी भी ढांचे के भीतर अपने काम को सीमित नहीं करती है, इसकी संपत्ति विनिमय और वित्त साधनों की पूरी श्रृंखला से बनती है। इस उपलब्धता के कारण निवेशक बाजार पर निर्भर नहीं है। यह वह जगह है जहां क्लासिक फंड नियम काम नहीं करता है: यानी, अगर बाजार गिरता है, तो स्टॉक का मूल्यह्रास नहीं हो सकता है।

इस अर्थ में, हेज फंड के पास गिरावट वाले भावों पर पैसा बनाने के लिए पर्याप्त उपकरण हैं। उन्होंने डेरिवेटिव के साथ अपनी अधिकांश संपत्ति का समर्थन किया।

इस प्रकार, हेजिंग एक जोखिम प्रबंधन प्रणाली है जहां एक उपकरण खरीदकर जो बाजार को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है, आप लाभ के लिए दूसरे साधन को प्रभावित कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि एक डॉलर का ऋण लिया जाता है, तो रूबल की मजबूती उपभोक्ता के लिए बेहद फायदेमंद है यदि उसकी आय रूबल में है। लेकिन अगर डॉलर की कीमत उसी प्रारंभिक डेटा के साथ बढ़ती है, तो उधारकर्ता को नुकसान होगा। बड़े निगम,औसत उपभोक्ता के विपरीत, वे ऐसी स्थिति का सामना नहीं कर सकते हैं, और हेजिंग का उपयोग किया जाता है, उदाहरण के लिए, समान मूल्य पर मुद्रा हेरफेर वायदा खरीदकर।

हेजिंग यहां नुकसान को कम करने के लिए सुरक्षा जाल के रूप में कार्य करता है, लेकिन यह सभी जोखिमों को पूरी तरह से समाप्त नहीं कर सकता है।

पैसे कैसे कमाए?

हेज फंड की खूबी यह है कि वे बाजार की किसी भी स्थिति में लाभदायक होते हैं। कुख्यात सोरोस फाउंडेशन ने सालाना लगभग एक अरब डॉलर कमाए। नवजात संकट के दौरान, हेज फंड ने सालाना 15% तक के मुनाफे को कम कर दिया। कुछ को दस साल की अवधि के लिए 500% और 1000% दोनों मिले।

इन सभी फंडों को कम मूल्य वाली प्रतिभूतियों को खरीदने और अधिक मूल्य वाली प्रतिभूतियों को बेचने के सिद्धांत द्वारा निर्देशित किया गया था।

अंडरवैल्यूड प्रतिभूतियों को रिकॉर्ड कम कीमतों की विशेषता है, जबकि यह माना जाता है कि इन परिसंपत्तियों में एक निश्चित क्षमता है। इस प्रकार, उनसे अपने विकास की स्थिति हासिल करने की उम्मीद की जाती है। अधिक कीमत के साथ - विपरीत सच है।

यह रणनीति आदिम है, क्योंकि वास्तव में ऐसी बहुत सी स्थितियां हैं। यह विशेषता है कि, उदाहरण के लिए, एक बड़ा हेज फंड एक्स्ट्रानेट इन्वेस्टमेंट लगभग अपने फंड के साथ काम नहीं करता है। अक्सर, ऐसे संगठन ऋण का उपयोग करते हैं, दलालों से मूल्यवान संपत्ति उधार लेते हैं।

संरचना

इसकी संरचना के संदर्भ में हेज फंड क्या है? ऐसा फंड बनाने के लिए प्रबंधन कंपनी निवेशकों, दलालों और बैंकों को आकर्षित करती है। इस कंपनी के कर्मचारी प्रतिभूतियों की बिक्री और खरीद में काम करते हैं।

फंड का काम पल से शुरू हो जाता हैनिवेशक हित। फंड उनकी पूंजी का प्रबंधन करता है। गारंटर बैंक निवेशकों की संपत्ति को विभिन्न शब्दों में रखता है। एक नियम के रूप में, ये अच्छी प्रतिष्ठा वाले बड़े बैंक हैं।

एक हेज फंड प्रशासक हेज फंड की गतिविधियों की देखरेख करता है, वह एक लेखा परीक्षक है जो संपत्ति का मूल्यांकन करता है, खाता रखता है, और निवेशकों के लिए रिपोर्ट तैयार करता है।

प्राथमिक ब्रोकर तकनीकी कार्य करता है। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि उसे ऑपरेशन करने में सक्षम होना चाहिए। बड़े बैंक अक्सर प्राथमिक दलालों के रूप में कार्य करते हैं।

वैश्विक अर्थव्यवस्था पर प्रभाव से हेज फंड के प्रकार

हेज फंड के कई वर्गीकरण हैं, उदाहरण के लिए, IMF आवंटित करता है:

• वैश्विक - अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अपनी गतिविधियों का संचालन, रणनीतियों का निर्माण, व्यक्तिगत संगठनों के उद्धरणों का अध्ययन करना।
• मैक्रो फंड एक देश के भीतर कारोबार करना पसंद करते हैं। मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों के आधार पर, वे बाजार में व्यवहार की रणनीति बनाते हैं।
• सापेक्ष मूल्य कोष राष्ट्रीय बाजार के क्षेत्र में कार्य करते हैं। ये एसेट प्राइस इंटरकनेक्शन सिद्धांतों पर आधारित क्लासिक हेज फंड हैं।

रूसी कानून हेज फंड को म्यूचुअल फंड के रूप में परिभाषित करता है। निवेशक उच्च योग्य निवेशक होने चाहिए जिनके पास कम से कम तीन मिलियन रूबल की प्रतिभूतियां हों। वर्ष के दौरान, ऐसे निवेशकों को 300,000 रूबल की राशि में कम से कम एक दर्जन लेनदेन करना चाहिए।

सदस्य कैसे बनें?

घरेलू हेज फंड में भागीदारी आसान नहीं है। और निवेशकों को इस पर कोई भरोसा नहीं हैरूसी प्रबंधन।

उदाहरण के लिए, आप एक्स्ट्रानेट हेज फंड की कोशिश कर सकते हैं, जो ब्रिटिश वर्जिन आइलैंड्स की कंपनियों के समूह का प्रतिनिधित्व करता है। इस संसाधन को बाजार में व्यापक अनुभव है। कंपनी का घोषित लक्ष्य व्यक्तिगत पूंजी बढ़ाना है।

हेज फंड, जिसका व्यक्तिगत खाता पंजीकरण के तुरंत बाद उपलब्ध है, ने हाल ही में सीआईएस बाजार में प्रवेश किया है। इससे पहले, अमेरिकी और यूरोपीय उपयोगकर्ताओं द्वारा संगठन की व्यावसायिकता की सराहना की गई थी।

जो लोग गैर-घरेलू हेज फंड में निवेश करना चाहते हैं, उन्हें विदेशी बैंक में खाता खोलना चाहिए। निवेशक के पास कम से कम एक मिलियन डॉलर की राशि होनी चाहिए।

वैकल्पिक समाधान भी हैं। उदाहरण के लिए, घरेलू बिचौलियों की मदद से आप किसी विदेशी फंड में शेयर खरीद सकते हैं। हालांकि, शेयरधारक की कम सुरक्षा और संगठन की निगरानी में कठिनाई के कारण यह जोखिम भरी योजना निरर्थक है।