लीवरेज्ड ट्रेडिंग या मार्जिन लेंडिंग। मार्जिन ट्रेडिंग की विशेषताएं

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

वित्तीय बाजारों में सट्टा लगाने वाले सभी व्यापारी अपने काम में एक ट्रेडिंग खाते का उपयोग करते हैं, जिस पर लेनदेन होता है। ब्रोकरेज कंपनियों की शर्तों के तहत, उनके पास मार्जिन लेंडिंग है। सट्टेबाजों द्वारा किए गए सभी वित्तीय लेनदेन लीवरेज का उपयोग करके होते हैं। मार्जिन क्या है, सरल शब्दों में - ट्रेडिंग के लिए उधार? यह, साथ ही इसकी विशेषताओं और उपयोग के नियमों पर, लेख में चर्चा की जाएगी।

मार्जिन की अवधारणा

वित्तीय बाजारों में व्यापार में, ब्रोकरेज कंपनियों द्वारा बिना किसी अपवाद के सभी ग्राहकों को सीमांत शर्तों के साथ ऋण प्रदान किया जाता है। यह सट्टेबाजों को अधिक अनुकूल शर्तों पर व्यापार करने की अनुमति देता है। मार्जिन क्या है? सरल शब्दों में, यह वित्तीय बाजारों में व्यापार के लिए एक विशेष प्रकार का ऋण है। अतिरिक्त निधियों के इस प्रकार के प्रावधान से ग्राहक वित्तीय उत्तोलन के साथ व्यापारिक संपत्तियों का उपयोग कर सकते हैं। अर्थात्, एक व्यापारी अपनी जमा राशि से अधिक के साथ अधिक अनुकूल शर्तों पर लेनदेन कर सकता है।

लीवरेज की मदद से सटोरिये के पास हैब्रोकरेज कंपनी द्वारा प्रदान किए गए अतिरिक्त फंड को अपने लेनदेन में उपयोग करने का अवसर। प्रत्येक ट्रेडिंग खाते के लिए इसके अपने पैरामीटर और शर्तें हैं, जिनमें से मुख्य है अपने खाते में व्यापारी की अपनी जमा राशि द्वारा सुरक्षित ऋण जारी करना।

लीवरेज

जब कोई ग्राहक ब्रोकरेज कंपनी के साथ पंजीकरण करता है और काम के लिए खाता बनाता है, तो वह उसके लिए सबसे उपयुक्त विकल्प चुन सकता है ("मानक", "वीआईपी", "माइक्रो" और अन्य प्रकार)। अक्सर यह उस मुफ्त राशि पर निर्भर करता है जिसे सट्टेबाज जोखिम के लिए तैयार है, यानी अपनी जमा राशि पर।

लीवरेज ट्रेडिंग खाते में कुल धनराशि का लॉट की मात्रा से अनुपात है। आमतौर पर, इन शर्तों को अनुबंध में निर्दिष्ट किया जाता है, हालांकि, ऐसे दलाल हैं जो ग्राहकों को उन्हें स्वयं चुनने की अनुमति देते हैं।

उत्तोलन के प्रकार:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 और अधिक।

यह संकेतक जितना अधिक होगा, सट्टा संचालन में एक व्यापारी के पास उतने ही अधिक अवसर होंगे। लेकिन इस बात पर भी ध्यान देना जरूरी है कि वित्तीय जोखिम बढ़ रहे हैं। इसलिए, एक प्रकार के ट्रेडिंग खाते का चयन करते समय, आपको इस बात का ध्यान रखना होगा कि असफल ट्रेडिंग की स्थिति में बड़े लीवरेज के साथ ट्रेडिंग करने से सट्टेबाज जल्दी से मार्जिन कॉल की ओर अग्रसर हो जाएंगे, यानी अधिकांश जमा राशि का नुकसान।

मार्जिन ट्रेडिंग का सार

"विदेशी मुद्रा" पर, साथ ही अन्य दिशाओं मेंव्यापार वित्तीय बाजारों, कोई वास्तविक बिक्री नहीं है। जब वे कहते हैं कि व्यापारी कोई संपत्ति खरीदते या बेचते हैं, तो वास्तव में ऐसा नहीं होता है, क्योंकि सभी लेनदेन केवल बाजार के भावों में परिवर्तन की भविष्यवाणी पर आधारित होते हैं। ट्रेडिंग उन मान्यताओं पर पैसा कमाती है जिन्हें मूल्य परिवर्तन पर कई उपकरणों द्वारा निर्धारित किया जा सकता है। व्यापारी की आय में सट्टा लेनदेन होता है और इसकी गणना संपत्ति की खरीद और बिक्री के बीच के अंतर पर की जाती है।

मार्जिन सिद्धांत का सार वास्तविक बिक्री या खरीद के बिना, व्यापारिक उपकरणों के साथ विनिमय संचालन है। सभी लेनदेन मध्यस्थता के माध्यम से होते हैं। स्पष्टता के लिए, एक उदाहरण पर विचार करें। सट्टेबाज कुछ व्यापारिक संपत्ति चुनता है और खरीदने का आदेश देता है। एक अन्य व्यापारी उसी लिखत पर बिक्री की स्थिति खोलता है। लॉट वॉल्यूम समान होना चाहिए। थोड़ी देर बाद एक्सचेंज होता है। नतीजतन, एक सट्टेबाज को लाभ होता है और दूसरे को नुकसान होता है। पहले ट्रेडर की कमाई लॉट की मात्रा और अर्जित अंकों की संख्या पर निर्भर करेगी।

मार्जिन लेंडिंग व्यापारियों को आय में उल्लेखनीय वृद्धि करने की अनुमति देता है। यह बड़ी मात्रा में सेट करने की क्षमता के कारण है, जिसकी गणना लॉट में की जाती है। मान लीजिए कि एक पूरे लॉट के साथ एक सौदा एक माइक्रोअकाउंट पर 10 सेंट प्रति 1 अंक होगा, मानक विकल्पों में यह राशि 100 गुना बढ़ जाएगी - $ 10 तक मानक प्रकारों के लिए 0, 1 - 1 सेंट या $ 1 के लॉट वॉल्यूम के साथ।

मार्जिन ट्रेडिंग की विशेषताएं

एक कर्ज जोब्रोकरेज कंपनियों द्वारा जारी किया गया, अन्य सभी ऋण विकल्पों से इसकी शर्तों के संदर्भ में काफी अलग है। इसकी विशेषताओं पर विचार करें:

1. क्रेडिट फंड केवल ट्रेडिंग के लिए जारी किए जाते हैं। उनका उपयोग अन्य उद्देश्यों के लिए नहीं किया जा सकता है।
2. अतिरिक्त राशि केवल उस ब्रोकर के साथ व्यापार करने के लिए है जिसने उन्हें जारी किया था। विदेशी मुद्रा सहित विनिमय व्यापार में, एक डीलर के साथ एक खाता पंजीकृत करने के बाद, दूसरे ब्रोकर के साथ काम करने में जमा राशि का उपयोग करना असंभव है।
3. उपभोक्ता, बैंक और अन्य प्रकार के ऋणों के विपरीत, मार्जिन क्रेडिट हमेशा व्यापारी के अपने फंड से कहीं अधिक होता है। यानी यह संपार्श्विक या मार्जिन की राशि से कई गुना अधिक है।

मार्जिन लेंडिंग मोड लेनदेन की कुल मात्रा में उल्लेखनीय रूप से वृद्धि करता है। उदाहरण के लिए, "विदेशी मुद्रा" पर एक पूरे मानक लॉट का आकार 100 हजार अमरीकी डालर है। ई।, या अमेरिकी डॉलर। स्वाभाविक रूप से, प्रत्येक सट्टेबाज के पास लेनदेन करने के लिए आवश्यक राशि नहीं होती है। यहां तक कि औसत बाजार सहभागी भी उच्च वित्तीय जोखिमों के साथ इतनी बड़ी जमाराशियां बर्दाश्त नहीं कर सकते हैं, जिसके खिलाफ कोई बीमा नहीं हो सकता है, केवल उनका न्यूनतमकरण हो सकता है।

मार्जिन लेंडिंग ने छोटे बाजार सहभागियों को भी ब्रोकरेज कंपनियों के माध्यम से ट्रेडिंग में भाग लेने और लीवरेज का उपयोग करके कमाई करने की अनुमति दी। परिणामस्वरूप, लेन-देन की कुल मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि हुई।

मार्जिन की गणना कैसे करें?

एक्सचेंज ट्रेडिंग में मार्जिन या मार्जिन पैरामीटर बहुत महत्वपूर्ण होते हैं। ट्रेडिंग खाता चुनते समय, क्रेडिट के आकार को ध्यान में रखना हमेशा आवश्यक होता हैमार्जिन कॉल के लिए उत्तोलन और प्रतिशत, यानी ब्रोकरेज कंपनी द्वारा लेनदेन को जबरन बंद करने से पहले अवशिष्ट धन का स्तर।

मार्जिन ऋण प्राप्त करने की शर्तों के आधार पर, यह सूचक भिन्न हो सकता है। कहीं यह 30% है, जबकि अन्य दलालों के पास -0% या उससे कम है। यह संकेतक जितना अधिक होगा, जिसे स्टॉप आउट भी कहा जाता है, व्यापार में कम अवसर होंगे, लेकिन यदि लेनदेन बल द्वारा बंद कर दिया जाता है, तो नुकसान बहुत कम होगा।

उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर के ट्रेडिंग खाते में $1,000 की जमा राशि होती है। गलत तरीके से खोले गए पोजीशन के साथ, जब बाजार उसके लेन-देन के खिलाफ चला गया, तो यह 30 प्रतिशत के स्टॉप आउट पर बंद हो जाएगा, जब सट्टेबाज को 70%, यानी $ 700 का नुकसान होगा, और मार्जिन कॉल निष्पादित होने के बाद, उसकी जमा राशि पर 300 डॉलर रहेंगे। यदि खाते की ट्रेडिंग शर्तों पर स्टॉप आउट को 10% पर सेट किया जाता है, तो नुकसान $900 होगा, और केवल $100 रहेगा।

मार्जिन की गणना के लिए सूत्र इस प्रकार है: मार्जिन लीवरेज के आकार से विभाजित लॉट की मात्रा के अनुरूप होगा।

भिन्नता मार्जिन

यह क्या है? कोई भी लेन-देन, चाहे वह कैसे भी बंद हो - लाभ या हानि के साथ, व्यापारी के आंकड़ों में उसके ट्रेडिंग टर्मिनल में प्रदर्शित किया जाता है। इन संकेतकों के बीच के अंतर को वेरिएशन मार्जिन कहा जाता है। प्रत्येक ब्रोकरेज कंपनी एक सीमा निर्धारित करती है, जो कि एक सट्टेबाज की जमा राशि के लिए न्यूनतम मूल्य है। यदि ट्रेडिंग में वेरिएशन मार्जिन का स्तर इन मापदंडों से नीचे आता है, तो ब्रोकर का क्लाइंटदिवालिया माना जाता है, और जमा खाते से उसकी धनराशि बट्टे खाते में डाल दी जाती है।

संभावित वित्तीय नुकसान को खत्म करने के लिए, ब्रोकरेज संगठन ग्राहकों के ट्रेडिंग खातों पर विशेष स्तर निर्धारित करते हैं, जिस पर पहुंचने पर मार्जिन कॉल का पालन किया जाएगा। ट्रेडिंग टर्मिनलों में, ब्रोकर की ओर से एक चेतावनी प्रदर्शित की जाती है कि जमा राशि न्यूनतम शेष सीमा तक पहुँच जाती है। इस मामले में, व्यापारी के पास केवल एक ही विकल्प होता है - अपने ट्रेडिंग खाते को फिर से भरने के लिए या इसे नुकसान के साथ बंद करने के लिए मजबूर किया जाएगा। मार्जिन लेंडिंग फंड की गिरवी के 20-30% के भीतर इस स्तर की एक सीमा प्रदान करता है।

यदि ग्राहक अपने खाते की भरपाई नहीं करता है, तो उसकी शेष राशि कम हो जाएगी, और इस मामले में, सभी पोजीशन, यदि उनमें से कई हैं, तो व्यापारी की इच्छा की परवाह किए बिना, स्टॉप आउट द्वारा बंद कर दी जाएगी। दूसरे शब्दों में, जब ट्रेडिंग खाते का बैलेंस कम हो जाता है और मार्जिन का बैलेंस 20-30% हो जाता है, तो ब्रोकर क्लाइंट को एक चेतावनी - एक ऑफर (मार्जिन कॉल) जारी करता है। और फिर, जब नुकसान बड़े मूल्यों तक पहुंच जाता है, और केवल 10-20% गिरवी में रहेगा, लेकिन जमा की भरपाई नहीं की जाएगी, वह लेनदेन बंद कर देता है - जबरन बंद करो।

स्टॉप आउट उदाहरण

पदों को जबरन बंद कैसे किया जाता है? व्यवहार में, यह इस तरह दिखता है:

1. मान लें कि एक सट्टेबाज के पास "मानक" श्रेणी से एक ट्रेडिंग खाता है।
2. उसकी जमा राशि $5,000 है।
3. उन्होंने एक व्यापारिक संपत्ति के रूप में यूरो/डॉलर मुद्रा जोड़ी को चुना।
4. लीवरेज 1:200 है।
5. बहुत अधिक मात्रा"विदेशी मुद्रा" के लिए मानक - 100 हजार अमेरिकी डॉलर, यानी जमा का आकार 5 हजार डॉलर है, जिसे 200 के उत्तोलन से गुणा किया जाता है।
6. इस उदाहरण में जमा राशि 10% होगी, यानी $500।
7. उन्होंने केवल एक व्यापार खोला, लेकिन उन्होंने बाजार भाव में बदलाव की गलत भविष्यवाणी की, और इससे उन्हें नुकसान होने लगा।
8. शुरू में, उन्हें टर्मिनल में एक चेतावनी मिली - मार्जिन कॉल, लेकिन कोई कार्रवाई नहीं की और अपनी जमा राशि की भरपाई नहीं की।
9. खाते की ट्रेडिंग शर्तों के अनुसार 20% के स्तर के साथ स्टॉप आउट द्वारा सौदा बंद कर दिया गया था। ट्रेडर को ट्रेड पर $4,900 का नुकसान हुआ। जमा राशि पर केवल $100 शेष हैं।

यह उदाहरण दिखाता है कि बड़ी मात्रा में लीवरेज का उपयोग करना कितना खतरनाक है, और ट्रेडिंग डिपॉजिट के परिणाम। ट्रेडिंग करते समय, मार्जिन के आकार और छोटे लॉट साइज के साथ ओपन पोजीशन की निगरानी करना हमेशा आवश्यक होता है। मार्जिन फंड जितना अधिक होगा, वित्तीय जोखिम उतना ही अधिक होगा।

कुछ ब्रोकरेज कंपनियों में, आप मार्जिन ट्रेडिंग प्रदान करने के लिए सेवा को स्वतंत्र रूप से अक्षम कर सकते हैं। इस मामले में, मार्जिन उधार दरों पर वित्तीय जोखिम अधिकतम और राशि 100% होगी, और लीवरेज उपलब्ध नहीं होगा।

मार्जिन अनुबंध

ब्रोकरेज संगठनों द्वारा प्रदान किए गए खातों के लिए सभी व्यापारिक शर्तें अनुबंधों में निर्दिष्ट हैं। पहले, ग्राहक उनके माध्यम से देखता है, सभी बिंदुओं से परिचित होता है, और उसके बाद ही संकेत करता है।

ऑनलाइन जब व्यापारी को कार्यालय जाने का अवसर नहीं मिलताब्रोकरेज कंपनी, वह एक ट्रेडिंग खाता पंजीकृत करते समय स्वचालित रूप से अनुबंध के लिए अपनी सहमति देता है। बेशक, ऐसे संगठन भी हैं जो एक कूरियर या रूसी पोस्ट के माध्यम से दस्तावेज भेजते हैं। मार्जिन उधार पर समझौते का रूप व्यापारिक शर्तों द्वारा निर्धारित किया जाता है, जो सभी आवश्यकताओं और विनियमों को बताता है।

लघु और लंबी पोजीशन

प्रत्येक सट्टा व्यापार के दो चरण होते हैं: एक पोजीशन खोलना और बंद करना। किसी भी व्यापार को पूरा माना जाने के लिए, लेन-देन का एक पूरा चक्र आवश्यक है। अर्थात्, एक छोटी स्थिति अनिवार्य रूप से एक लंबी स्थिति के साथ ओवरलैप होनी चाहिए, और फिर इसे बंद कर दिया जाएगा।

सट्टा संचालन के प्रकार:

1. कोट्स के ऊपर की ओर बढ़ने पर ट्रेडिंग - लॉन्ग पोजीशन खोलना। वित्तीय बाजारों में व्यापार में इस तरह के लेनदेन को लांग, या खरीद के रूप में नामित किया जाता है।
2. उद्धरणों की गिरती गति पर ट्रेडिंग - शॉर्ट पोजीशन, यानी बिक्री, या शॉर्ट।

मार्जिन उधार व्यवस्था के कारण, वित्तीय बाजारों में व्यापार न केवल केंद्रीय बैंकों, वाणिज्यिक, बीमा कोष, संगठनों, कंपनियों और उद्यमों जैसे बड़े प्रतिभागियों के बीच, बल्कि निजी व्यापारियों के बीच भी बहुत लोकप्रिय हो गया है, जो नहीं करते हैं बड़ी राजधानियाँ हैं।

छोटे सट्टेबाज अपेक्षाकृत कम मात्रा में व्यापार करके कमा सकते हैं, और ज्यादातर मामलों में कुल व्यापार मूल्य का केवल 1 से 3% ही पर्याप्त होगा। नतीजतन, मार्जिन ट्रेडिंग की मदद से, पदों की कुल मात्रा में काफी वृद्धि होती है, और एक्सचेंजों में अस्थिरता और तरलता में वृद्धि होती है।व्यापारिक संपत्ति, जिसके परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह में उल्लेखनीय वृद्धि हुई।

लॉन्ग (लॉन्ग) में खोले गए सभी पोजीशन बाजार के ऊपर की ओर बढ़ने की स्थितियों की विशेषता है। और लघु (लघु) - अवरोही के लिए। खरीदने और बेचने के लिए ट्रेड अलग-अलग समय अवधि के साथ खोले जा सकते हैं। ये तीन प्रकार के होते हैं:

1. शॉर्ट-टर्म पोजीशन कुछ मिनटों से लेकर 1 दिन तक।
2. मध्यावधि सौदे - कुछ घंटों से लेकर एक सप्ताह तक।
3. दीर्घकालिक पद - कई महीनों या वर्षों तक भी रह सकते हैं।

समय अवधि को छोड़कर, ट्रेडर की कमाई चयनित ट्रेडिंग एसेट पर निर्भर करती है। उन सभी की अपनी विशेषताएं और विशेषताएं हैं, और उनकी तरलता, अस्थिरता, आपूर्ति और मांग जितनी अधिक होगी, सट्टेबाज की लाभप्रदता उतनी ही अधिक होगी।

मार्जिन ट्रेडिंग के फायदे और नुकसान

व्यापारी के ट्रेडिंग खाते में जितना अधिक लीवरेज होता है, व्यापार के वित्तीय जोखिम उतने ही अधिक होते हैं। मार्जिन उधार सट्टेबाज को निम्नलिखित लाभ प्रदान करता है:

1. छोटी इक्विटी पूंजी के साथ पोजीशन खोलने की संभावना।
2. उत्तोलन के कारण, एक व्यापारी को बाजार में लाभ होता है और वह विभिन्न प्रकार की व्यापारिक रणनीतियों का उपयोग करके व्यापार में सट्टा जोड़तोड़ कर सकता है।
3. क्रेडिट मार्जिन उपलब्ध संपार्श्विक की एक बड़ी मात्रा में प्रदान किया जाता है और जमा राशि की संभावना को दसियों और सैकड़ों गुना बढ़ा देता है।

नकारात्मकक्षणों में निम्नलिखित विशेषताएं शामिल हैं:

1. मार्जिन ट्रेडिंग, बाजार की तरलता में वृद्धि, परिसंपत्ति उद्धरणों के मूल्य में उतार-चढ़ाव को बढ़ाता है। नतीजतन, व्यापारियों के लिए कीमतों में बदलाव की सटीक भविष्यवाणी करना अधिक कठिन होता है, और वे गलतियाँ करते हैं जब वे पोजीशन खोलते हैं जिससे नुकसान होता है।
2. मार्जिन लेंडिंग में उपयोग किया जाने वाला लीवरेज आय उत्पन्न करने की गति को बहुत बढ़ाता है, लेकिन साथ ही, यदि विकल्प प्रतिकूल है, तो इसका नुकसान पर बड़ा प्रभाव पड़ता है। यानी, इससे आप दोनों बहुत जल्दी कमा सकते हैं और अपनी जमा राशि खो सकते हैं।

पेशेवर शुरुआती लोगों को सलाह देते हैं कि ट्रेडिंग खाते की शर्तों को चुनने में बहुत सावधानी बरतें, ट्रेडिंग में इष्टतम लीवरेज विकल्प का उपयोग करें और परिसंपत्तियों की विशेषताओं पर ध्यान दें। यह याद रखना चाहिए कि अस्थिरता न केवल एक व्यापारी का मित्र हो सकता है और उसे जल्दी से कमाने की अनुमति देता है, बल्कि एक दुश्मन भी हो सकता है जिससे तत्काल और महत्वपूर्ण नुकसान होता है।

मुफ़्त मार्जिन

किसी भी ट्रेडिंग टर्मिनल में आप ऐसे पैरामीटर को फ्री मार्जिन के रूप में देख सकते हैं। यह क्या है? फ्री मार्जिन वह फंड होता है जो ट्रेडिंग और कोलैटरल में शामिल नहीं होता है। यही है, यह जमा शेष राशि और क्रेडिट मार्जिन की कुल राशि के बीच का अंतर है। आदेश की वैधता के दौरान इसकी गणना केवल खुली स्थिति में की जाती है, लेकिन जैसे ही सट्टेबाज इसे बंद करता है, सभी संपार्श्विक जारी किए जाते हैं, और जमा की कुल राशि टर्मिनल में इंगित की जाती है।

फ्री मार्जिन आपको यह निर्धारित करने में मदद करता है कि ट्रेडिंग के दौरान कौन से अवसर उपलब्ध हैंव्यापारी, कितने और कितने मात्रा में वह अभी भी वर्तमान समय में लेनदेन खोल सकता है।

निष्कर्ष

मार्जिन लेंडिंग, मध्यम और छोटे बाजार सहभागियों के साथ-साथ निजी व्यापारियों के लिए वित्तीय बाजार में पैसा बनाने के महान अवसर खोलता है। पेशेवर शुरुआती लोगों को सलाह देते हैं कि जमा खाते का प्रकार चुनते समय व्यापारिक स्थितियों और उत्तोलन पर विशेष ध्यान दें।