शुरुआती के लिए शेयर बाजार: अवधारणा, परिभाषा, विशेष पाठ्यक्रम, ट्रेडिंग निर्देश और शुरुआती के लिए नियम

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

शेयर बाजार स्थायी आधार पर घर छोड़े बिना पैसा कमाने और इसे अंशकालिक नौकरी के रूप में उपयोग करने का एक अवसर है। हालांकि, यह क्या है, मुद्रा एक से क्या अंतर है और एक नौसिखिए शेयर बाजार व्यापारी को क्या जानने की जरूरत है?

निवेश और प्रतिभूतियां

सबसे पहले, यह अवधारणाओं को समझने लायक है।

एक सुरक्षा एक निश्चित वस्तु है जो धारक के ऋण दायित्व या मूर्त संपत्ति के एक हिस्से के मालिक होने के अधिकार को ठीक करती है। इसके आधार पर, प्रतिभूतियों को दो बड़े वर्गों में विभाजित किया जाता है: इक्विटी और ऋण। एक और प्रकार है जिसे "डेरिवेटिव" कहा जाता है, लेकिन कुल मिलाकर वे अपनी शास्त्रीय अवधारणा में प्रतिभूतियां नहीं हैं। फिर भी, डेरिवेटिव आवश्यक हैं और समाज के आर्थिक जीवन को प्रतिभूतियों से कम प्रभावित नहीं करते हैं।

ऋण प्रतिभूतियों की उप-प्रजातियों में बिल और बांड शामिल हैं, जिसके लिए धारक को किसी भी व्यक्ति या कानूनी इकाई से एक राशि प्राप्त होगीनिर्धारित समय। दूसरी ओर, एक निश्चित अवधि के भीतर एक निश्चित राशि का भुगतान करने के लिए दूसरे पक्ष का दायित्व ऋण सुरक्षा में तय होता है।

इक्विटी प्रतिभूतियां स्टॉक हैं। शेयरों की कई उप-प्रजातियां हैं, लेकिन उन सभी का सार समान है: शेयर इस कंपनी या उद्यम में संपत्ति के किसी भी हिस्से के लिए प्रतिभूतियों के मालिक के स्वामित्व को तय करता है।

दोनों प्रकार की प्रतिभूतियों को बेचा और खरीदा जा सकता है, अर्थात धारक बदल सकते हैं। इस प्रकार, वे एक वस्तु बन जाते हैं, और बिक्री की प्रक्रिया में किसी भी वस्तु का मूल्यांकन किया जाना चाहिए, इसलिए प्रत्येक सुरक्षा का अपना मूल्य होता है, जिसे पैसे में व्यक्त किया जाता है। साधारण वस्तुओं से उनका मुख्य अंतर अतिरिक्त धन लाने की क्षमता है। प्रतिभूतियों में पैसा लगाने की प्रक्रिया निवेश कहलाती है, और प्रतिभूतियों के धारक को निवेशक कहा जाता है।

निवेश

शुरुआती लोगों के लिए स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग निवेश के प्रकारों को जाने बिना संभव नहीं है। वे दो प्रकारों में विभाजित हैं: पोर्टफोलियो और प्रत्यक्ष। निवेश की प्रत्यक्ष विधि का तात्पर्य किसी मौजूदा या नव निर्मित कंपनी के शेयर की खरीद से है, जिसमें सेवाओं और वस्तुओं के उत्पादन पर और प्रत्यक्ष कार्य किया जाता है। यदि कोई निवेशक कंपनी के शेयरों में निवेश करता है, लेकिन साथ ही मुनाफे में केवल एक हिस्से की अपेक्षा करता है और प्रबंधन प्रक्रिया और कार्य में प्रत्यक्ष भाग नहीं लेता है, तो यह परिभाषा के अनुसार, एक पोर्टफोलियो निवेश है। कंपनी के एक निश्चित हिस्से पर उसके अधिकार निश्चित संख्या में शेयरों के रूप में तय होते हैं जो उसके स्वामित्व में होते हैं। पोर्टफोलियो निवेशक लाभांश की उम्मीद में कंपनियों में स्टॉक खरीदते हैं।उस लाभ पर जो कर, व्यय, नियोजित और किए गए निवेश की कटौती के बाद कंपनी के पास रहता है। स्वामित्व के हिस्से के अनुसार प्रतिभूतियों के धारकों के बीच लाभांश वितरित किए जाते हैं। एक निवेश पोर्टफोलियो विभिन्न प्रतिभूतियों का एक संग्रह है।

शेयर

इक्विटी प्रतिभूतियों से संबंधित निवेश निधि इकाइयों पर विचार करना भी आवश्यक है, लेकिन फिर भी उनसे कुछ अलग हैं।

निवेश निधि वे कंपनियां हैं जो वास्तविक व्यवसाय में नहीं लगी हैं (उदाहरण के लिए, कुछ वस्तुओं का निर्माण या उत्पादन)। इनका मकसद शेयर बाजार का इंफ्रास्ट्रक्चर मुहैया कराना है। निवेश कोष निवेशकों की अधिकतम संभव संख्या के लिए बाजार तक पहुंच की सुविधा प्रदान करते हैं। फंड में कार्मिक नहीं होते हैं, जैसा कि एक पारंपरिक उद्यम में होता है, लेकिन इसकी एक प्रबंधन कंपनी होती है जो फंड के निवेश में विविधता लाती है और जनता को शेयर खरीदती और बेचती है। एक निवेशक जो एक फंड यूनिट में पैसा निवेश करता है, वास्तव में, फंड के निवेश पोर्टफोलियो के संबंधित हिस्से पर कब्जा कर लेता है, और इसके प्रबंधन को अन्य, अधिक योग्य लोगों को सौंपता है। यह एक कंपनी में शेयरों के मालिक होने के समान है, और शेयरों को सामान्य शेयरों की तरह ही खरीदा या बेचा जा सकता है। शेयर धारक को फंड की संपत्ति के उचित हिस्से का भी अधिकार देता है।

सार और अर्थ

शुरुआती लोगों के लिए, शेयर बाजार बहुत जटिल लग सकता है, इसलिए व्यापार शुरू करने से पहले, आपको यह जानना होगा कि क्या हो रहा हैविभिन्न प्रकार के व्यापार की प्रक्रियाएं और विशेषताएं।

पूरे शेयर बाजार को प्राइमरी और सेकेंडरी में बांटा गया है। माध्यमिक को आगे ओवर-द-काउंटर और एक्सचेंज (संगठित) में विभाजित किया गया है।

प्राथमिक बाजार वह बाजार है जहां विभिन्न प्रतिभूतियों को शुरू में रखा जाता है। यह प्रत्येक सुरक्षा के पूरे पहले अंक और पुरानी प्रतिभूतियों के बाद के नए मुद्दों के हिस्से को कवर करता है। प्राथमिक बाजार में, कंपनियों को बांड और स्टॉक की नियुक्ति से लाभ होता है, यहां वे अपनी उत्पादन प्रक्रिया को वित्तपोषित करते हैं। प्लेसमेंट बंद या खुला हो सकता है।

आवास प्रकार

निजी प्लेसमेंट में, प्रतिभूतियां केवल निवेशकों के एक पूर्व निर्धारित सर्कल के लिए पूर्व-सहमत मूल्य पर खरीद के लिए उपलब्ध हैं।

ओपन (सार्वजनिक पेशकश) प्रतिभूतियों को कोई भी निवेशक खरीद सकता है। इस प्रकार के प्लेसमेंट का उपयोग केवल उद्यमों और कंपनियों द्वारा ओपन ज्वाइंट स्टॉक कंपनियों (JSC) के रूप में किया जा सकता है। एक उद्यम शेयरों के नए मुद्दों को जितना चाहे उतना रख सकता है, लेकिन केवल एक बंद रूप में। किसी भी उद्यम के लिए पहली सार्वजनिक पेशकश अपने पूरे अस्तित्व में केवल एक बार उपलब्ध होती है। यह आमतौर पर एक्सचेंज मार्केट में कंपनी की प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध करने की योजना से पहले होता है।

द्वितीयक बाजार

द्वितीयक प्रतिभूति बाजार का कार्य उनके स्वामियों को बदलना है। उसी समय, द्वितीयक बाजार में जारीकर्ता (कंपनियां या उद्यम जो शेयर जारी करते हैं) को कोई लाभ और वित्तपोषण प्राप्त नहीं होता है। शेयर बाजार में, विनिमय बाजार अपने प्लेटफार्मों पर एक केंद्रीय स्थान रखता हैसबसे बड़ा व्यापारिक कारोबार होता है, लेकिन ओवर-द-काउंटर बाजार द्वितीयक महत्व का है। ओवर-द-काउंटर बाजार अक्सर उन प्रतिभूतियों का व्यापार करता है जिन्हें एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं किया गया है। अक्सर ये क्षेत्रीय या नए उद्यमों के लो-लिक्विड पेपर होते हैं जिनकी बहुत अधिक मांग नहीं होती है।

ओटीसी बाजार पर, सभी लेन-देन दलाल की भागीदारी के बिना, सीधे विक्रेता और खरीदार के बीच किए जाते हैं, जो प्रतिभूतियों के गैर-भुगतान या गैर-डिलीवरी के जोखिम को काफी बढ़ा देता है जो सूचीबद्ध नहीं हैं। लेन देन। इसके कारण, लेन-देन की लागत बढ़ जाती है, और तरलता और भी कम हो जाती है। इस प्रकार, प्रतिभूतियों के साथ विभिन्न कार्यों के लिए एक्सचेंज सबसे सुविधाजनक स्थान है। स्पष्ट कारणों से, शेयर बाजार का यह हिस्सा शुरुआती निवेशकों के लिए सबसे अच्छी जगह नहीं है।

एक्सचेंज के केवल सदस्य जो शेयर बाजार में लाइसेंस प्राप्त प्रतिभागी हैं, उनके पास एक्सचेंज तक सीधी पहुंच है: डीलर, ब्रोकर, उपयुक्त लाइसेंस वाले बैंक (डीलर या ब्रोकर)। एक निवेशक की स्टॉक एक्सचेंज तक सीधी पहुंच नहीं होती है, और वह केवल एक मध्यस्थ - एक दलाल के माध्यम से पहुंच प्राप्त कर सकता है। ब्रोकर ग्राहकों के निवेश खाते रखता है, उन्हें नीलामी में भाग लेने का अवसर देता है, इसके लिए एक कमीशन लेता है। साथ ही, ब्रोकर अपने क्लाइंट के अवैध कार्यों के लिए एक्सचेंज के लिए जिम्मेदार होता है।

एक्सचेंज

शेयर बाजार में ट्रेडिंग कैसे शुरू करें? सबसे पहले, आपको एक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म चुनना होगा। लेख के इस खंड में, तीन विशिष्ट साइटों के उदाहरण का उपयोग करते हुए, ट्रेडिंग डिवाइस के सामान्य सिद्धांत और कुछमतभेद.

जैसे-जैसे शेयर बाजार विकसित होता है, ट्रेडिंग फ्लोर और एक्सचेंजों के बीच अंतर कम महत्वपूर्ण होता जाता है। दुनिया के सबसे पुराने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (www.nyse.com) पर विचार करें। इस एक्सचेंज पर, ट्रेडिंग विशेषज्ञों द्वारा समर्थित है। एक विशेषज्ञ एक बोली लगाने वाला होता है जो किसी विशेष सुरक्षा में व्यापार के पाठ्यक्रम की निगरानी करता है। इस मंच पर प्रत्येक सुरक्षा के लिए एक विशेषज्ञ को सौंपा गया है, हालांकि, वह कई प्रतिभूतियों के लिए जिम्मेदार हो सकता है।

इस व्यक्ति की मुख्य जिम्मेदारी सुरक्षा की तरलता सुनिश्चित करना है। यह द्विपक्षीय उद्धरणों को बनाए रखने के साथ-साथ इन उद्धरणों के अनुसार खरीद और बिक्री लेनदेन को निष्पादित करके किया जाता है। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में, प्रत्येक विशेषज्ञ को एक निश्चित स्तर पर प्रसार (खरीदने और बेचने के बीच का अंतर) बनाए रखने की आवश्यकता होती है। आइए शुरुआती लोगों के लिए अमेरिकी शेयर बाजार में ट्रेडिंग की विशेषताओं पर विचार करना जारी रखें। विशेषज्ञ प्रतिभूतियों की तरलता कैसे बनाए रखते हैं? तथ्य यह है कि यदि सुरक्षा की बिक्री के लिए कोई लेनदेन नहीं है, तो विशेषज्ञ बिक्री के लिए एक प्रस्ताव रखता है और रखता है। यदि खरीदने के लिए कोई सौदा नहीं है, तो खरीदने का प्रस्ताव रखा और रखा जाता है। एक समान सिद्धांत के अनुसार आयोजित एक्सचेंज पर व्यापार करने वाले प्रतिभागियों को पूरी तस्वीर का एक छोटा सा हिस्सा दिखाई देता है। ये उच्चतम खरीद मूल्य, सबसे कम बिक्री मूल्य और लॉट आकार हैं। उपलब्ध जानकारी अंतिम निष्पादित ट्रेडों की कीमत और मात्रा है।

NASDAQ

अब एक और बाजार, NASDAQ पर विचार करें। यह सच हैडीलर मार्केट कहा जाता है। एक निश्चित सुरक्षा "अग्रणी" कोई विशिष्ट विशेषज्ञ नहीं है, लेकिन डीलर और बाजार निर्माता हैं। उनका कर्तव्य द्विपक्षीय उद्धरणों को बनाए रखना भी है। वे बिक्री या खरीद के लिए उद्धरण देते हैं, और जब कोई अन्य बोलीदाता इन शर्तों के तहत लेनदेन के लिए प्रस्ताव रखता है, तो बाजार निर्माता इसे करने के लिए बाध्य होता है। इसलिए, NASDAQ प्रणाली में, न केवल प्रतिभूतियों के लिए सभी ऑफ़र (और न केवल खरीदने और बेचने के लिए "चरम" मूल्य), बल्कि बाजार की पूरी मात्रा, यानी बेचने और खरीदने के लिए सभी उपलब्ध ऑफ़र हमेशा होते हैं। दृश्यमान।

कम ट्रेडिंग वॉल्यूम और कम लिक्विड सिक्योरिटीज में ट्रेडिंग के साथ, डीलर मार्केट शुरुआती लोगों के लिए शेयर बाजार में शुरुआत करने का सबसे अच्छा समाधान है। इसके अलावा, बोली लगाने वाला उस डीलर का नाम भी देखता है जिसने एक विशिष्ट पेशकश की थी। लेन-देन फोन और इलेक्ट्रॉनिक सिस्टम दोनों द्वारा संपन्न किया जा सकता है। चूंकि NASD के सदस्य ट्रेडों में भाग ले सकते हैं, ब्रोकर अपनी ओर से क्लाइंट ट्रेडों को उजागर करता है।

आरटीएस

और शेयर बाजार में शुरुआती लोगों के लिए हमारा पाठ्यक्रम रूसी डीलर बाजार के विवरण के साथ जारी है, जो NASDAQ का एक एनालॉग है। यह पीटीसी एक्सचेंज (www.rts.ru) है। प्रारंभ में, इसे एक व्यापार प्रणाली के रूप में तैनात किया गया था। आज, आरटीएस शेयर बाजार के लिए एक गतिशील रूप से विकासशील मंच है। शुरुआती को यह जानने की जरूरत है कि व्यापार आरटीएस के मुख्य "अनुभाग" में किया जाता है, जिसे इसकी स्थापना के बाद से संरक्षित किया गया है, लेकिन अन्य साइटें भी हैं।

कॉर्पोरेट की सबसे अधिक तरल प्रतिभूतियांजारीकर्ता।

फोर्ट्स डेरिवेटिव मार्केट सेक्शन पेपर ऑप्शन और फ्यूचर्स में ट्रेड करता है, प्रमुख रूसी जारीकर्ता और स्टॉक इंडेक्स भाग लेते हैं।

सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज और RTS द्वारा आयोजित एक संयुक्त परियोजना भी है, जिसका उद्देश्य RAO Gazprom के शेयरों में व्यापार करना है।

"पुराना" खंड

आरटीएस एक्सचेंज के इस हिस्से से शेयर बाजार में व्यापार करना सीखना शुरू करना अच्छा विचार नहीं है। मुख्य, "पुराने" खंड में, बोली लगाने वाले बोली लगाते हैं और निपटान मुद्रा और इन दायित्वों को पूरा करने की विधि के विकल्प के साथ शेयरों पर सौदे करते हैं। आमतौर पर लेन-देन के तीन दिन बाद खरीदार को प्रतिभूतियां वितरित की जाती हैं, हालांकि कुछ मामलों में प्रतिभूतियों के नए मालिक के पंजीकरण में दो या अधिक सप्ताह की देरी हो सकती है। इस खंड में मुख्य खिलाड़ी बाजार निर्माता और डीलर हैं, जिनके मुख्य ग्राहक बड़े पश्चिमी फंड और निवेशक हैं। मुख्य व्यापारिक मुद्रा अमेरिकी डॉलर है। यह साइट ऑनलाइन ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध नहीं है, यह शुरुआती लोगों के लिए बहुत असुविधाजनक हो सकती है।

किताबें

शुरुआती लोगों के लिए शेयर बाजार में महारत हासिल करना काफी कठिन है, और एक लेख में सभी जानकारी को कवर करना काफी कठिन है, इसलिए हम छह उत्कृष्ट पुस्तकों की पेशकश करते हैं, ताकि शुरुआती लोगों को स्टॉक ट्रेडिंग की पेचीदगियों को समझने में मदद मिल सके।

• बी. इलिन, वी. टिटोव, "आपकी उंगलियों पर विनिमय"।
• जॉन मर्फी, "वित्तीय बाजारों का तकनीकी विश्लेषण"।
• ए. बड़े,"डॉ. एल्डर के साथ व्यापार। स्टॉक ट्रेडिंग का विश्वकोश"। यह पुस्तक व्यावहारिक रूप से व्यापार की बाइबिल है, और शेयर बाजार में शुरुआती पाठ्यक्रम के रूप में एकदम सही है।
• ए. गेरचिक, टी. लुकाशेविच, "द स्टॉक ग्रिल या द एडवेंचर्स ऑफ़ द ट्रेडर पिनोचियो"।
• के. चेहरा, "कछुओं का मार्ग"।
• डी. लुंडेल, "व्यापारियों और निवेशकों के लिए युद्ध की कला"।