उद्यम का बाहरी वित्तपोषण और आंतरिक वित्तपोषण: प्रकार, वर्गीकरण और विशेषताएं

2024 लेखक: Howard Calhoun | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 10:28

पूंजी संरचना से संबंधित निर्णयों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में, कंपनी के नेता उद्यम के वित्तपोषण के आंतरिक और बाहरी स्रोतों जैसी अवधारणाओं के साथ काम करते हैं।

आने वाले फंड की ये श्रेणियां लगभग हर संगठन के लिए प्रासंगिक हैं। इसकी गतिविधियों के दायरे के आधार पर, बाहरी वित्तपोषण और आंतरिक वित्तपोषण का उपयोग विभिन्न अनुपातों में किया जाता है। कभी-कभी यह निवेशकों और लेनदारों से काफी कम मात्रा में आकर्षित करने के लिए पर्याप्त होता है, अन्य मामलों में कंपनी की पूंजी का शेर का हिस्सा उधार लिया गया धन होता है। यह लेख व्यापार वित्तपोषण के मुख्य बाहरी और आंतरिक स्रोतों का वर्णन करेगा। इसके अलावा, उनकी विशेषताओं और उदाहरण दिए जाएंगे, फायदे और नुकसान पर प्रकाश डाला जाएगा।

बाहरी फंडिंग और घरेलू फंडिंग क्या है?

घरेलू वित्त पोषण कहलाता हैकंपनी के विकास के लिए सभी खर्चों का स्व-सहायता (स्वयं की आय का उपयोग करते समय)। ऐसी आय के स्रोत हो सकते हैं:

• वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के संचालन के परिणामस्वरूप प्राप्त शुद्ध लाभ।
• मूल्यह्रास बचत।
• देय खाते।
• रिजर्व फंड।
• भविष्य के खर्चों के लिए अलग रखा गया फंड।
• आस्थगित आय।

आंतरिक वित्त पोषण का एक उदाहरण अतिरिक्त उपकरण की खरीद, एक नए भवन, कार्यशाला या अन्य भवन के निर्माण में लाभ का निवेश है।

बाहरी वित्तपोषण में कंपनी के बाहर से प्राप्त धन का उपयोग शामिल है।

उन्हें संस्थापकों, नागरिकों, राज्य, वित्तीय और क्रेडिट संगठनों या गैर-वित्तीय कंपनियों द्वारा प्रदान किया जा सकता है। किसी उद्यम के सफल संचालन की कुंजी, उसका विकास और प्रतिस्पर्धात्मकता वित्तपोषण के आंतरिक और बाहरी स्रोतों के सही और कुशल संयोजन में निहित है। स्वयं और उधार ली गई धनराशि का अनुपात कंपनी की गतिविधि के क्षेत्र, उसके आकार और रणनीतिक योजनाओं पर निर्भर करता है।

वित्तपोषण के प्रकार

दो मुख्य समूहों में विभाजित होने के अलावा, आंतरिक और बाहरी फंडिंग स्रोतों को अधिक विस्तार से वर्गीकृत किया गया है।

घरेलू:

• शुद्ध लाभ के कारण।
• मूल्यह्रास शुल्क।
• मुफ्त संपत्ति की बिक्री।
• आय सेकिराए के लिए संपत्ति।

बाहरी:

• निवेश कोष।
• ऋण (ऋण, पट्टे, वचन पत्र)।

व्यवहार में, एक मिश्रित प्रणाली का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है: दोनों बाहरी और आंतरिक व्यापार वित्तपोषण।

घरेलू फंडिंग क्या है?

आज कंपनियां खुद मुनाफे के बंटवारे में लगी हुई हैं, जिसकी राशि सीधे तौर पर इस बात पर निर्भर करती है कि कारोबार का संचालन कितना लाभदायक है और लाभांश नीति कितनी प्रभावी है।

इस तथ्य के आधार पर कि प्रबंधक अपने निपटान में धन के सबसे तर्कसंगत उपयोग में रुचि रखते हैं, वे यह सुनिश्चित करते हैं कि सबसे महत्वपूर्ण कारकों को ध्यान में रखा जाए:

• कंपनी के आगे विकास के लिए योजनाओं को लागू किया गया है।
• मालिकों, कर्मचारियों, निवेशकों के हितों को देखा गया।

वित्त के सफल वितरण और कंपनी की व्यावसायिक गतिविधियों के पैमाने के विस्तार के साथ, अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता कम हो जाती है। यह उस संबंध को दर्शाता है जो वित्त पोषण के आंतरिक और बाहरी स्रोतों की विशेषता है।

अधिकांश व्यवसाय स्वामियों का लक्ष्य लागत कम करना और लाभ बढ़ाना है, चाहे किसी भी प्रकार के फंड का उपयोग किया जाए।

अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों का उपयोग करने के सकारात्मक और नकारात्मक पहलू

बाहरी वित्तपोषण और आंतरिक वित्तपोषण, साथ ही साथ उनकी प्रभावशीलता की विशेषता है कि प्रबंधकों के लिए इसका उपयोग करना कितना सुविधाजनक और लाभदायक हैइस प्रकार की नकदी।

आंतरिक वित्तपोषण का निर्विवाद लाभ, निश्चित रूप से, बाहर से पूंजी जुटाने की लागत का भुगतान करने की आवश्यकता का अभाव है। कंपनी का नियंत्रण बनाए रखने के लिए मालिकों की क्षमता भी बहुत महत्वपूर्ण है।

घरेलू वित्त पोषण में निहित कमियों में, सबसे महत्वपूर्ण इसके व्यावहारिक अनुप्रयोग की असंभवता है। एक उदाहरण डूबती निधियों का दिवाला है। अधिकांश घरेलू उद्यमों (औद्योगिक क्षेत्र में) में मूल्यह्रास दरों में कुल कमी के कारण वे लगभग पूरी तरह से अपना महत्व खो चुके हैं। उनकी राशि का उपयोग नई अचल संपत्ति खरीदने के लिए नहीं किया जा सकता है। यहां तक कि त्वरित मूल्यह्रास की शुरूआत भी स्थिति को नहीं बचाती है, क्योंकि इसे अभी मौजूद उपकरणों पर लागू नहीं किया जा सकता है।

"वित्तपोषण के बाहरी स्रोत" शब्द के अंतर्गत क्या छिपा है?

अपने स्वयं के धन की कमी के कारण, व्यवसाय के नेता उधार या निवेश वित्त का सहारा लेने के लिए मजबूर हैं।

इस दृष्टिकोण (व्यापार की मात्रा बढ़ाने या नए बाजार क्षेत्रों को विकसित करने की क्षमता) के स्पष्ट लाभों के साथ, उधार ली गई धनराशि वापस करने और निवेशकों को लाभांश का भुगतान करने की आवश्यकता है।

विदेशी निवेशकों की तलाश अक्सर कई व्यवसायों के लिए "जीवनरेखा" बन जाती है। हालांकि, ऐसे निवेशों की हिस्सेदारी में वृद्धि के साथ, उद्यमों के मालिकों द्वारा नियंत्रण की संभावना काफी कम हो जाती है।

क्रेडिट और इसकी बारीकियां

बाहरी वित्तपोषण के साधन के रूप में क्रेडिट कंपनी के मालिकों के लिए सबसे सुलभ तरीका बन जाता है यदि आंतरिक स्रोत दिवालिया हो जाते हैं। फर्म के बजट का बाहरी वित्तपोषण उत्पादन की मात्रा बढ़ाने के साथ-साथ अर्जित ब्याज और लाभांश के साथ जुटाई गई धनराशि को वापस करने के लिए पर्याप्त होना चाहिए।

एक ऋण वह राशि है जो ऋणदाता उधारकर्ता को जारी किए गए धन को वापस करने की शर्त और इस सेवा का उपयोग करने के अधिकार के लिए सहमत प्रतिशत के साथ प्रदान करता है।

किसी कंपनी को वित्तपोषित करने के लिए क्रेडिट फंड का उपयोग करने की ख़ासियत

ऋण के लाभ:

• वित्त पोषण के क्रेडिट रूप की विशिष्टता उसे जारी की गई राशि (अतिरिक्त शर्तों की अनुपस्थिति) के आवेदन के संबंध में उधारकर्ता की सापेक्ष स्वतंत्रता है।
• अक्सर, ऋण प्राप्त करने के लिए, एक कंपनी का मालिक उस बैंक पर आवेदन करता है जो किसी विशेष कंपनी की सेवा करता है, इसलिए एक आवेदन पर विचार करने और फंड जारी करने की प्रक्रिया काफी तेज होती है।

कर्ज आकर्षित करने के नुकसान:

• अक्सर, किसी उद्यम को छोटी अवधि (तीन साल तक) के लिए ऋण जारी किया जाता है। यदि फर्म की रणनीति दीर्घकालिक लाभ उत्पन्न करना है, तो ऋण दायित्वों पर दबाव बहुत अधिक हो जाता है।
• क्रेडिट पर धन प्राप्त करने के लिए, कंपनी को अवश्यवांछित राशि के बराबर जमा राशि प्रदान करें।
• कभी-कभी ऋण के लिए एक शर्त बैंक की खाता खोलने की आवश्यकता होती है, जो कंपनी के लिए हमेशा फायदेमंद नहीं होती है।

व्यापार वित्तपोषण के बाहरी और आंतरिक दोनों स्रोतों का यथासंभव तर्कसंगत और उचित रूप से उपयोग किया जाना चाहिए, क्योंकि उद्यम की लाभप्रदता का स्तर और निवेशकों के लिए इसका आकर्षण इस पर निर्भर करता है।

लीजिंग: परिभाषा, शर्तें और विशेषताएं

लीजिंग उद्यमी तकनीकों के विभिन्न रूपों का एक जटिल है जो पट्टेदार और पट्टेदार के लिए फायदेमंद है, क्योंकि वे पहले गतिविधि की सीमाओं का विस्तार करने की अनुमति देते हैं, और दूसरे को अचल संपत्तियों की संरचना को अद्यतन करने की अनुमति देते हैं।

लीजिंग समझौते की शर्तें उधार देने की तुलना में अधिक उदार हैं, क्योंकि वे व्यवसाय के मालिक को आस्थगित भुगतानों पर भरोसा करने और बड़े वित्तीय निवेश के बिना बड़े पैमाने पर परियोजना को लागू करने की अनुमति देते हैं।

लीजिंग स्वयं और उधार ली गई धनराशि के संतुलन को प्रभावित नहीं करता है, अर्थात यह उस अनुपात का उल्लंघन नहीं करता है जो उद्यम के बाहरी / आंतरिक वित्तपोषण की विशेषता है। इस कारण कर्ज लेने में बाधा नहीं बनती।

यह दिलचस्प है कि पट्टे के समझौते की शर्तों के तहत उपकरण खरीदते समय, कंपनी को यह अधिकार है कि वह दस्तावेज़ की पूरी अवधि के दौरान इसे बैलेंस शीट पर न रखे। इस प्रकार, प्रबंधक के पास कर बचाने का अवसर होता है क्योंकि संपत्ति में वृद्धि नहीं होती है।

निष्कर्ष

बाहरी फंडिंग और घरेलू फंडिंगउद्यमों में अपनी आय का उपयोग करना या उधारदाताओं, भागीदारों और निवेशकों से उधार ली गई धनराशि जुटाना शामिल है।

कंपनी के सफल संचालन के लिए, इस प्रकार के वित्तपोषण के साथ-साथ किसी भी संसाधन के तर्कसंगत और उचित खर्च का इष्टतम अनुपात बनाए रखना बहुत महत्वपूर्ण है।